Una mirada más larga sobre el valor.
Durante miles de años, las personas han conservado oro y plata como depósitos de valor. Su papel perdurable empieza por el poder adquisitivo: lo que el ahorro puede comprar, hoy y en el futuro.
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Poder adquisitivo
El oro y otros metales preciosos aportan seguridad económica. Durante miles de años, personas de todo el mundo han buscado la seguridad y la estabilidad de estos elementos naturales preciosos. De hecho, ninguna moneda ni valor ha superado en durabilidad a los metales preciosos como depósito de valor a lo largo del tiempo.
El poder adquisitivo representa la cantidad de bienes y servicios que pueden comprarse con el dinero. Los inversores pueden aspirar a preservar su poder adquisitivo asegurándose de que el dinero ganado hoy siga teniendo valor en el futuro, cuando llegue el momento de gastarlo.
Históricamente, comprar oro y plata ha sido una forma excelente de preservar el poder adquisitivo durante periodos prolongados. Si se compara el valor de estos metales con el de un barril de petróleo, el precio medio de una vivienda o el precio de la carne de vacuno, se observa que, medido en metales preciosos, el precio de las necesidades humanas básicas (energía, alimentación, vivienda) ha mostrado solidez a largo plazo. Cuanto más atrás se mira en la historia, más evidente resulta la tendencia.
Petróleo
Vivienda
Alimentos
Como indican estos gráficos, el mismo peso de oro y de plata compra una unidad equivalente de petróleo, vivienda y alimentos a lo largo de un periodo de cien años. Esta preservación natural del poder adquisitivo por parte de los metales preciosos contrasta de forma marcada con el comportamiento de las monedas fiat emitidas por los gobiernos, como el dólar estadounidense.
Metales preciosos y dinero
Monedas medidas en oro
Monedas medidas en plata
El gráfico anterior muestra el valor de una cesta de monedas fiat en relación con el oro y la plata a lo largo de un periodo de cien años. El problema al que se enfrentan los inversores es que las monedas fiat pierden valor con el tiempo, a medida que los gobiernos devalúan sistemáticamente sus monedas nacionales —y con ellas el poder adquisitivo de sus ciudadanos— para financiar déficits presupuestarios, déficits comerciales, rescates y guerras geopolíticas. Como consecuencia, los bancos centrales han perdido su independencia y se han convertido en instrumentos políticos que buscan un control creciente sobre la economía, bajo la teoría equivocada de que la inflación estimula el crecimiento económico. Tal como están las cosas, prácticamente todos los países del mundo aplican alguna versión de esta estrategia en su sistema monetario.
Si este enfoque es el correcto a escala nacional no es algo que preocupe al individuo medio, que sencillamente busca mantener su poder adquisitivo y preservar el patrimonio que tanto le ha costado ganar en beneficio de su familia.
La historia ha demostrado que, con tiempo suficiente, todas las monedas fiat pierden poder adquisitivo frente al oro y la plata. Los metales preciosos presentan atributos naturales únicos, como la escasez, la durabilidad y la conductividad. Estos atributos los hacen deseables para la actividad económica y, al mismo tiempo, limitan su oferta. Y, lo que es más importante, los metales preciosos responden a las leyes de la naturaleza. Las monedas fiat, en cambio, pueden crearse de la nada y solo responden a los caprichos de los gobiernos y los bancos centrales.
Por esta razón los inversores inteligentes han buscado poseer metales preciosos, y por ello prácticamente todas las civilizaciones humanas han tratado estos elementos naturales como dinero durante más de 5.000 años.
Rentabilidad histórica
Compara la variación porcentual anual del oro, la plata, el platino y el paladio frente a nueve divisas. Las tablas abarcan de 2005 a 2025 y se actualizaron por última vez el 26 de enero de 2026.
La rentabilidad histórica no es una previsión. En pantallas pequeñas, desplaza cada tabla horizontalmente para comparar divisas.
Rentabilidad + positivaRentabilidad − negativa
Oro2005-2025
| Año | USD | AUD | CAD | CNY | EUR | INR | JPY | CHF | GBP |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2005 | 17.9% | 25.6% | 14.0% | 15.0% | 34.9% | 22.1% | 35.3% | 35.9% | 31.3% |
| 2006 | 23.2% | 14.5% | 23.5% | 19.2% | 10.6% | 21.0% | 24.5% | 14.4% | 8.3% |
| 2007 | 30.9% | 18.0% | 12.1% | 22.4% | 18.4% | 16.6% | 22.9% | 21.7% | 29.2% |
| 2008 | 5.8% | 31.8% | 29.2% | -1.2% | 10.5% | 30.7% | -14.1% | 0.1% | 43.9% |
| 2009 | 24.4% | -2.6% | 7.3% | 24.4% | 21.3% | 18.9% | 27.5% | 19.9% | 12.2% |
| 2010 | 29.6% | 13.7% | 22.9% | 25.3% | 38.6% | 24.5% | 13.1% | 17.2% | 34.2% |
| 2011 | 10.1% | 10.4% | 12.7% | 5.1% | 13.7% | 30.8% | 4.4% | 10.6% | 10.6% |
| 2012 | 7.1% | 5.2% | 4.0% | 5.9% | 5.2% | 10.5% | 20.7% | 4.3% | 2.4% |
| 2013 | -28.3% | -16.4% | -23.2% | -30.3% | -31.1% | -19.1% | -12.9% | -30.0% | -29.6% |
| 2014 | -1.4% | 7.5% | 7.8% | 1.0% | 12.0% | 0.8% | 12.0% | 9.8% | 4.8% |
| 2015 | -10.4% | 0.5% | 6.7% | -6.3% | -0.2% | -6.2% | -10.0% | -9.7% | -5.3% |
| 2016 | 8.1% | 9.3% | 5.0% | 15.7% | 11.7% | 11.0% | 5.2% | 9.9% | 29.1% |
| 2017 | 13.5% | 4.8% | 6.2% | 6.4% | -0.5% | 6.6% | 9.4% | 8.6% | 3.7% |
| 2018 | -1.6% | 9.1% | 6.8% | 4.0% | 3.1% | 7.4% | -4.2% | -0.8% | 4.3% |
| 2019 | 18.3% | 18.8% | 12.7% | 19.8% | 21.0% | 21.0% | 17.3% | 16.6% | 13.8% |
| 2020 | 25.1% | 14.2% | 22.6% | 17.3% | 14.8% | 28.3% | 19.0% | 14.4% | 21.3% |
| 2021 | -3.6% | 2.1% | -4.4% | -6.2% | 3.5% | -1.7% | 7.4% | -0.7% | -2.7% |
| 2022 | -0.3% | 6.3% | 6.9% | 8.2% | 5.9% | 10.7% | 13.6% | 1.1% | 11.7% |
| 2023 | 13.1% | 13.1% | 10.5% | 16.4% | 9.7% | 13.8% | 21.7% | 2.9% | 7.3% |
| 2024 | 27.2% | 40.0% | 38.2% | 30.8% | 35.6% | 30.9% | 41.8% | 37.2% | 29.4% |
| 2025 | 64.6% | 52.6% | 57.0% | 57.6% | 45.1% | 72.8% | 64.1% | 43.8% | 52.9% |
| Media 10 años | 16.5% | 17.0% | 16.2% | 17.0% | 15.0% | 20.1% | 19.5% | 13.3% | 17.1% |
| 10 años | 307.1% | 344.5% | 303.8% | 338.1% | 276.4% | 452.5% | 430.5% | 221.9% | 345.2% |
Última actualización de la fuente: 26 de enero de 2026.
Plata2005-2025
| Año | USD | AUD | CAD | CNY | EUR | INR | JPY | CHF | GBP |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2005 | 29.2% | 37.6% | 24.9% | 26.0% | 47.8% | 33.8% | 48.2% | 48.9% | 43.8% |
| 2006 | 46.4% | 36.1% | 46.9% | 41.7% | 31.4% | 43.9% | 48.1% | 36.0% | 28.8% |
| 2007 | 14.6% | 3.3% | -1.8% | 7.2% | 3.7% | 2.1% | 7.6% | 6.5% | 13.1% |
| 2008 | -22.9% | -4.0% | -5.9% | -28.0% | -19.5% | -4.8% | -37.4% | -27.1% | 4.8% |
| 2009 | 48.0% | 15.9% | 27.7% | 48.1% | 44.4% | 41.5% | 51.7% | 42.7% | 33.6% |
| 2010 | 83.2% | 60.7% | 73.8% | 77.1% | 96.0% | 76.0% | 59.8% | 65.7% | 89.7% |
| 2011 | -9.9% | -9.7% | -7.8% | -14.0% | -7.0% | 7.0% | -14.6% | -9.6% | -9.5% |
| 2012 | 9.0% | 7.1% | 5.9% | 7.8% | 7.1% | 12.5% | 22.9% | 6.3% | 4.2% |
| 2013 | -35.8% | -25.2% | -31.3% | -37.6% | -38.4% | -27.6% | -22.1% | -37.4% | -37.0% |
| 2014 | -19.3% | -12.0% | -11.7% | -17.3% | -8.3% | -17.5% | -8.3% | -10.1% | -14.2% |
| 2015 | -11.9% | -1.1% | 4.9% | -7.8% | -1.8% | -7.7% | -11.4% | -11.2% | -6.8% |
| 2016 | 15.0% | 16.3% | 11.7% | 23.1% | 18.8% | 18.1% | 11.9% | 16.9% | 37.3% |
| 2017 | 6.3% | -1.8% | -0.5% | -0.4% | -6.8% | -0.1% | 2.4% | 1.7% | -2.9% |
| 2018 | -8.5% | 1.3% | -0.7% | -3.4% | -4.2% | -0.2% | -11.0% | -7.9% | -3.1% |
| 2019 | 15.2% | 15.7% | 9.7% | 16.6% | 17.8% | 17.9% | 14.2% | 13.6% | 10.8% |
| 2020 | 47.9% | 35.0% | 45.0% | 38.6% | 35.8% | 51.7% | 40.7% | 35.2% | 43.4% |
| 2021 | -11.7% | -6.5% | -12.4% | -14.0% | -5.1% | -10.0% | -1.6% | -9.0% | -10.8% |
| 2022 | 2.8% | 9.6% | 10.2% | 11.5% | 9.2% | 14.1% | 17.1% | 4.2% | 15.1% |
| 2023 | -0.7% | -0.7% | -2.9% | 2.3% | -3.7% | -0.1% | 6.9% | -9.6% | -5.7% |
| 2024 | 21.5% | 33.7% | 31.9% | 24.9% | 29.5% | 25.0% | 35.4% | 31.0% | 23.5% |
| 2025 | 148.0% | 129.9% | 136.6% | 137.4% | 118.6% | 160.3% | 147.2% | 116.6% | 130.3% |
| Media 10 años | 23.6% | 23.2% | 22.9% | 23.7% | 21.0% | 27.7% | 26.3% | 19.3% | 23.8% |
| 10 años | 417.5% | 465.0% | 413.3% | 457.0% | 378.5% | 602.4% | 574.4% | 309.2% | 465.9% |
Última actualización de la fuente: 26 de enero de 2026.
Platino2005-2025
| Año | USD | AUD | CAD | CNY | EUR | INR | JPY | CHF | GBP |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2005 | 12.7% | 20.0% | 8.9% | 9.9% | 28.9% | 16.7% | 29.2% | 29.8% | 25.4% |
| 2006 | 17.1% | 8.8% | 17.4% | 13.3% | 5.1% | 15.0% | 18.4% | 8.7% | 3.0% |
| 2007 | 34.3% | 21.0% | 15.0% | 25.6% | 21.5% | 19.6% | 26.1% | 24.8% | 32.6% |
| 2008 | -38.8% | -23.7% | -25.2% | -42.8% | -36.1% | -24.3% | -50.3% | -42.1% | -16.7% |
| 2009 | 56.5% | 22.5% | 35.1% | 56.6% | 52.7% | 49.6% | 60.4% | 50.9% | 41.3% |
| 2010 | 21.0% | 6.1% | 14.8% | 17.0% | 29.5% | 16.3% | 5.6% | 9.5% | 25.3% |
| 2011 | -21.2% | -21.0% | -19.4% | -24.8% | -18.6% | -6.4% | -25.3% | -20.9% | -20.9% |
| 2012 | 10.4% | 8.5% | 7.3% | 9.2% | 8.5% | 14.0% | 24.5% | 7.6% | 5.6% |
| 2013 | -11.0% | 3.8% | -4.7% | -13.5% | -14.5% | 0.4% | 8.1% | -13.2% | -12.6% |
| 2014 | -11.9% | -3.9% | -3.6% | -9.7% | 0.1% | -9.9% | 0.2% | -1.9% | -6.3% |
| 2015 | -26.2% | -17.2% | -12.1% | -22.8% | -17.8% | -22.7% | -25.9% | -25.6% | -22.0% |
| 2016 | 1.3% | 2.4% | -1.6% | 8.4% | 4.6% | 4.0% | -1.4% | 3.0% | 21.0% |
| 2017 | 2.8% | -5.1% | -3.9% | -3.7% | -10.0% | -3.5% | -1.0% | -1.7% | -6.1% |
| 2018 | -14.3% | -5.0% | -7.0% | -9.5% | -10.3% | -6.5% | -16.6% | -13.7% | -9.2% |
| 2019 | 21.5% | 22.0% | 15.7% | 23.0% | 24.2% | 24.3% | 20.4% | 19.8% | 16.9% |
| 2020 | 10.9% | 1.2% | 8.7% | 4.0% | 1.8% | 13.8% | 5.5% | 1.4% | 7.6% |
| 2021 | -9.6% | -4.3% | -10.3% | -12.0% | -2.9% | -7.8% | 0.7% | -6.8% | -8.7% |
| 2022 | 10.9% | 18.2% | 18.9% | 20.3% | 17.8% | 23.1% | 26.3% | 12.4% | 24.2% |
| 2023 | -7.7% | -7.7% | -9.8% | -5.0% | -10.5% | -7.1% | -0.7% | -16.0% | -12.4% |
| 2024 | -8.5% | 0.7% | -0.6% | -5.9% | -2.5% | -5.9% | 2.0% | -1.3% | -6.9% |
| 2025 | 127.0% | 110.5% | 116.6% | 117.4% | 100.1% | 138.4% | 126.3% | 98.3% | 110.9% |
| Media 10 años | 13.4% | 13.3% | 12.7% | 13.7% | 11.3% | 17.3% | 16.1% | 9.5% | 13.7% |
| 10 años | 131.1% | 152.3% | 129.2% | 148.8% | 113.7% | 213.7% | 201.2% | 82.8% | 152.7% |
Última actualización de la fuente: 26 de enero de 2026.
Paladio2005-2025
| Año | USD | AUD | CAD | CNY | EUR | INR | JPY | CHF | GBP |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2005 | 36.5% | 45.3% | 31.9% | 33.1% | 56.1% | 41.3% | 56.5% | 57.3% | 51.9% |
| 2006 | 31.2% | 22.0% | 31.7% | 27.0% | 17.8% | 29.0% | 32.7% | 21.9% | 15.4% |
| 2007 | 10.3% | -0.6% | -5.5% | 3.1% | -0.2% | -1.8% | 3.6% | 2.5% | 8.9% |
| 2008 | -49.3% | -36.8% | -38.0% | -52.6% | -47.0% | -37.3% | -58.8% | -52.0% | -31.0% |
| 2009 | 118.1% | 70.7% | 88.2% | 118.2% | 112.7% | 108.4% | 123.5% | 110.2% | 96.8% |
| 2010 | 96.7% | 72.5% | 86.6% | 90.1% | 110.4% | 89.0% | 71.6% | 77.9% | 103.7% |
| 2011 | -18.5% | -18.3% | -16.6% | -22.2% | -15.9% | -3.2% | -22.8% | -18.2% | -18.2% |
| 2012 | 7.7% | 5.8% | 4.6% | 6.6% | 5.8% | 11.2% | 21.5% | 5.0% | 3.0% |
| 2013 | 1.7% | 18.6% | 8.9% | -1.1% | -2.3% | 14.8% | 23.5% | -0.8% | -0.1% |
| 2014 | 11.3% | 21.4% | 21.8% | 14.1% | 26.5% | 13.8% | 26.6% | 24.0% | 18.3% |
| 2015 | -29.4% | -20.8% | -16.0% | -26.1% | -21.4% | -26.1% | -29.1% | -28.8% | -25.4% |
| 2016 | 21.0% | 22.3% | 17.5% | 29.5% | 24.9% | 24.2% | 17.7% | 23.0% | 44.4% |
| 2017 | 56.2% | 44.2% | 46.1% | 46.3% | 36.8% | 46.7% | 50.4% | 49.4% | 42.6% |
| 2018 | 18.6% | 31.4% | 28.7% | 25.3% | 24.2% | 29.4% | 15.4% | 19.5% | 25.7% |
| 2019 | 54.2% | 54.8% | 46.9% | 56.1% | 57.7% | 57.8% | 52.8% | 52.0% | 48.3% |
| 2020 | 25.9% | 14.9% | 23.4% | 18.0% | 15.5% | 29.1% | 19.7% | 15.1% | 22.1% |
| 2021 | -22.2% | -17.6% | -22.8% | -24.3% | -16.4% | -20.7% | -13.3% | -19.8% | -21.4% |
| 2022 | -5.9% | 0.3% | 0.9% | 2.1% | 0.0% | 4.5% | 7.2% | -4.6% | 5.4% |
| 2023 | -38.6% | -38.6% | -40.0% | -36.8% | -40.5% | -38.3% | -34.0% | -44.1% | -41.7% |
| 2024 | -17.1% | -8.7% | -9.9% | -14.7% | -11.6% | -14.7% | -7.5% | -10.5% | -15.6% |
| 2025 | 77.5% | 64.6% | 69.4% | 70.0% | 56.5% | 86.4% | 77.0% | 55.1% | 64.9% |
| Media 10 años | 17.0% | 16.8% | 16.0% | 17.1% | 14.7% | 20.4% | 18.5% | 13.5% | 17.5% |
| 10 años | 187.8% | 214.2% | 185.4% | 209.7% | 166.1% | 290.6% | 275.0% | 127.6% | 214.7% |
Última actualización de la fuente: 26 de enero de 2026.
Cuánto poseer
Decidir cuánto oro y plata comprar debe ser una decisión personal. Los estudios muestran que las personas con grandes patrimonios mantienen en torno al 10 % de su riqueza en metales preciosos.
El primer defensor de la «regla del 10 %» fue John Exter, antiguo gobernador de la Reserva Federal y economista formado en Harvard, a través de su célebre «pirámide de Exter», que ilustra los riesgos inherentes a cada tipo de clase de activo. En la base de la pirámide de Exter se encuentra el oro, que constituye su cimiento. En Goldmoney compartimos el principio central de Exter y creemos que una asignación del 10-20 % al oro es prudente. Para los ciudadanos de países con una inflación muy alta y una menor rendición de cuentas de sus gobiernos, la asignación debería ser aún mayor.
Lecturas recomendadas
Existe una rica tradición intelectual dedicada al estudio de los metales preciosos, que abarca la economía, la filosofía y las ciencias naturales. En Goldmoney queremos poner ese conocimiento al alcance de nuestros clientes ofreciéndoles acceso a un fondo de libros, artículos y estudios en nuestra plataforma de análisis.
A continuación encontrarás una muestra de nuestros análisis propios como punto de partida para los nuevos clientes.
- A Cure for the Money Virus de Roy Sebag – 3 de abril de 2020
- Milkshakes, Sugar Highs, and Gold de Roy Sebag – 12 de marzo de 2020
- The Golden Road Remains Constant de Roy Sebag - 30 de noviembre de 2020
- Gold Price Framework Vol 2: The energy side of the equation Part II de Stefan Wieler - 28 de mayo de 2018
- SavingsTech Back to the Future Edition de Goldmoney Staff - 20 de octubre de 2015
- Money and the theory of exchange de Alasdair Macleod - 17 de octubre de 2019
- Anatomy of a fiat currency collapse de Alasdair Macleod - 23 de abril de 2020
- Fiat's failings, gold and blockchains de Alasdair Macleod - 5 de diciembre de 2019
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