Épargner de la vraie monnaie

Ce résultat est semblable à celui que l’on espère obtenir avec un investissement, mais il ne faut pas confondre épargne et investissement. Une personne utilise de l’argent pour réaliser un investissement, alors que l’épargne est le processus consistant à accumuler la monnaie elle-même. Ainsi, lorsque vous investissez, vous mettez votre argent en risque, dans l’espoir qu’il devienne un actif créateur de richesse. À l’inverse, l’épargne est censée être sans risque.

Autrefois, l’épargne s’accumulait généralement de manière disciplinée, à intervalles mensuels réguliers. Une personne se rendait directement à la banque avec un livret d’épargne et un peu d’argent liquide, et la banque enregistrait le dépôt. Il arrivait aussi que la banque, agissant sur ordre permanent, vire un montant préalablement fixé du compte courant d’un client vers son compte d’épargne.

À partir des années 1970, les pays du monde entier, sous la conduite des États-Unis, ont commencé à mener des politiques monétaires qui n’encourageaient plus l’épargne. La monnaie relativement saine qui prévalait auparavant, à l’époque où l’on disait que « le dollar valait de l’or », a cédé la place à une politique déplorable qui a ouvert des décennies de dépréciation monétaire. En conséquence, les devises ont perdu du pouvoir d’achat au fil du temps, et les intérêts versés par les banques sur les comptes d’épargne n’ont pas suffisamment compensé l’épargnant. Autrement dit, même si la valeur nominale d’un compte d’épargne augmentait grâce aux intérêts perçus, le pouvoir d’achat de la monnaie épargnée perdait de sa valeur.

Avec le temps, l’idée d’épargner a perdu son acceptation générale. Les gens ne mettent plus d’argent de côté sur un compte d’épargne pour les coups durs, pour la retraite, ni même simplement pour acheter un bien de consommation. Pourtant, l’intérêt de ces objectifs n’a pas été diminué par les bouleversements monétaires modernes, et le désordre monétaire qui en résulte n’a pas changé la nécessité évidente pour chacun de planifier et de préparer un avenir incertain. L’épargne demeure donc aussi importante aujourd’hui qu’à n’importe quelle époque passée, ce qui pose un problème évident.

Comment épargner aujourd’hui, alors que les politiques des banques centrales et des gouvernements entraînent l’érosion de votre pouvoir d’achat lorsque vous épargnez dans une monnaie nationale quelle qu’elle soit ?

La réponse tient à la monnaie que l’on épargne. Épargnez de l’or et/ou de l’argent plutôt que n’importe quelle monnaie nationale.

Depuis le lancement de GoldMoney en février 2001, je recommande l’accumulation continue de métaux précieux dans le cadre d’un programme mensuel de lissage des coûts. Si l’on avait suivi cette recommandation en achetant pour 100 $ d’or le dernier jour ouvrable de chaque mois, quel que soit le cours de l’or, les 14 800 $ ainsi épargnés pendant les 148 mois achevés le 31 mai 2013 seraient devenus 36 366 $, après déduction de tous les frais d’achat et de conservation. L’épargnant aurait accumulé 26,114 onces d’or (812,220 goldgrams), ce qui représente un taux d’appréciation annuel de 13,4 % après déduction des frais versés à GoldMoney pour les services fournis.

Pour l’argent, les résultats ont été de 1 558,036 onces accumulées, d’une valeur de 34 632 $, soit un taux d’appréciation annuel de 12,7 %, là encore après déduction de tous les frais versés à GoldMoney. Ce taux plus faible s’explique par des frais d’achat et de conservation plus élevés pour l’argent, ainsi que par sa sous-performance sur la période, au cours de laquelle le ratio or/argent est passé de 59,7 à 62,7 onces d’argent pour une once d’or.

L’accumulation d’or comme d’argent a donné de meilleurs résultats qu’un compte d’épargne. En valeur nominale, le montant épargné n’a progressé que de 1,6 % par an sur cette période, soit moins que le taux d’inflation annuel de 2,4 % publié par le gouvernement, et bien moins que le taux d’inflation de 9,4 % publié par ShadowStats, qui est probablement plus proche du rythme réel auquel le dollar perd son pouvoir d’achat.

Il convient de noter que, si un montant plus élevé avait été épargné par l’intermédiaire de GoldMoney, les taux d’appréciation des deux métaux précieux auraient été plus élevés, car les achats plus importants entraînent des frais moins élevés. Mais, quoi qu’il en soit, même en supportant un coût plus élevé en n’épargnant que 100 $ par mois, les deux métaux précieux ont accru votre pouvoir d’achat sans que vous ayez besoin de suivre les tendances du marché ni, d’ailleurs, de vous laisser distraire par le bruit quotidien qui affecte les cours de l’or et de l’argent. De plus, votre épargne s’accumulerait en dehors du système bancaire, alors même que les risques liés aux dépôts bancaires devenaient de plus en plus évidents. Votre épargne n’aurait pas été touchée par l’effondrement de Northern Rock, de Lehman Brothers, de Chypre ni par aucun effondrement futur, un avantage peut-être aussi important que l’accroissement de votre pouvoir d’achat. Dans l’ensemble, ce sont les bénéfices que l’épargne est censée procurer, mais une question importante demeure.

Épargner des métaux précieux a été une bonne stratégie au cours des 12 dernières années, mais en sera-t-il de même dans un avenir prévisible ? Oui, pour quatre raisons.

1. Constituer une épargne est en soi un objectif utile et précieux pour tous afin de préparer un avenir incertain, mais épargner dans une monnaie nationale entraîne une perte de pouvoir d’achat. Dans le prolongement de la tendance désormais bien établie depuis 12 ans, l’or et l’argent devraient s’apprécier plus vite que le taux d’inflation, car les actions des banques centrales et des gouvernements dépréciaient les monnaies nationales ; la demande de métaux précieux continuera donc de croître.

2. Les métaux précieux restent sous-évalués, comme l’expliquent mon indice de la peur et mon indice de la monnaie or. L’argent reste sous-évalué par rapport à l’or, comme l’atteste leur ratio historiquement élevé.

3. Détenir de l’or et de l’argent est un moyen utile de diversifier le portefeuille de chacun. La diversification est toujours un bon moyen d’atténuer les résultats imprévisibles et les risques d’un avenir incertain.

4. L’or et l’argent sont une monnaie extérieure au système bancaire, lequel reste au bord de l’insolvabilité, ce qui signifie que d’autres événements comparables à Northern Rock, Lehman Brothers et Chypre sont probables.

Par conséquent, épargner un poids de métaux précieux adapté à vos besoins personnels, en l’accumulant au moyen d’un programme rigoureux de lissage des coûts, reste une stratégie judicieuse pour faire face à un avenir incertain. Pour l’heure, je continue donc de la recommander.