Je considère l'or et l'argent comme l'actif fondamental d'un portefeuille d'investissement. Autrement dit, ils constituent la pierre angulaire sur laquelle le reste du portefeuille est bâti.
Compte tenu du rôle important que j'attribue aux métaux précieux, il est essentiel de les mettre en sécurité.
La sécurité peut avoir des significations différentes selon les personnes. Jusqu'à une période récente, par exemple, de nombreux investisseurs croyaient que la Suisse était à l'abri des turbulences monétaires mondiales. Ils pensaient donc que le franc suisse était un endroit sûr pour placer leur argent, mais l'illusion de sécurité s'est évanouie instantanément lorsque la Banque nationale suisse a annoncé qu'elle ne laisserait pas le franc suisse s'apprécier au-delà de 1,20 franc suisse pour un euro.
Les titres de dette du gouvernement américain sont une autre catégorie d'actifs qui n'offre en réalité qu'une illusion de sécurité. L'auteur et historien écossais Niall Ferguson a averti que les bons et obligations du Trésor américain sont un refuge aussi sûr que Pearl Harbor en 1941.
L'or et l'argent sont des valeurs refuges parce que ce sont des actifs tangibles. Ils ne présentent donc pas de risque de contrepartie. Autrement dit, il n'y a aucun risque de défaut, mais uniquement si l'on détient du métal physique. L'or papier et l'argent papier sont des actifs financiers et comportent donc un risque de contrepartie. Ils n'offrent que l'illusion de la détention d'or et d'argent.
Comment, dès lors, mettre ses métaux physiques en sécurité ?
La diversification de ses métaux est probablement l'objectif le plus important, afin d'atténuer les risques de confiscation par un gouvernement, de perte due à la guerre et d'événements extraordinaires similaires. Conservez votre or et votre argent physiques dans différents lieux géographiques, c'est-à-dire dans différentes villes de différents pays. Même si vous n'avez pas vos métaux à portée de main, cet inconvénient est compensé par l'avantage de les protéger grâce à une diversification mondiale.
Pour atteindre cet objectif de manière pratique et sûre, vous devrez recourir à des coffres gérés par des professionnels. Le stockage en coffre est donc un facteur important à prendre en compte lors de l'achat d'or et d'argent.
Utilisez toujours des coffres non bancaires. Les banques ayant pour activité le prêt, on n'est jamais certain que votre or s'y trouve ou non. À l'inverse, les coffres non bancaires ont pour activité le stockage, de sorte que tout ce qu'ils font vise à renforcer cette activité. La protection des actifs de leurs clients est donc un élément essentiel de leur modèle économique.
Les coffres de banque sont plus sûrs que le dépôt direct de vos métaux précieux auprès d’une banque, mais ils comportent eux aussi des risques. Ils peuvent être difficiles d’accès lorsque vous avez besoin de votre métal, et ne sont pas forcément pratiques ou rentables pour stocker de grandes quantités d’argent. Par ailleurs, il est peu commode et risqué de transporter votre or et votre argent vers des coffres de banque situés dans différents pays afin d’atteindre l’objectif de diversification géographique.
Quels que soient le lieu et le mode de conservation de vos métaux précieux, une assurance est recommandée. Les exploitants professionnels de coffres fournissent une preuve d’assurance, protégeant ainsi votre métal contre les risques commerciaux habituels. Si le coffre n’assure pas votre métal, ne l’utilisez pas. En conclusion, le recours aux coffres présente des avantages comme des inconvénients. Il convient néanmoins de toujours l’envisager, car il offre le moyen le plus pratique d’atteindre l’objectif essentiel de la sécurité de vos métaux précieux, à savoir leur conservation dans différents pays.