Les plans de sauvetage n’atteignent parfois pas l’objectif visé, ce qui est l’une des raisons pour lesquelles il convient de les éviter. Les Islandais semblent avoir une compréhension avisée de cette réalité financière fondamentale.
Lorsqu’un effondrement financier survenu il y a plus de trois ans a plongé leur économie dans la tourmente, les Islandais ont eu la possibilité de voter sur l’opportunité de s’endetter davantage afin de renflouer des banques insolvables. Ils ont décidé de rejeter le fardeau de la dette proposé ainsi que l’austérité draconienne qui l’aurait accompagné. Il s’avère qu’ils ont fait le bon choix. Heureusement, l’économie islandaise s’est redressée. Comme l’a rapporté la BBC il y a quelques mois : « Il est de nouveau sûr d’investir en Islande, selon Fitch, qui a relevé sa note de crédit trois ans après l’effondrement spectaculaire de son économie. »
Contrairement à ce qui s’est passé en Islande, les habitants de la zone euro n’ont pas eu la possibilité de voter sur la série de plans de sauvetage ni sur les mesures d’austérité oppressives censées résoudre les crises bancaire et de la dette souveraine qui couvent depuis longtemps en Europe, mais qui n’y sont pas parvenues. Par conséquent, après les élections espagnoles qui ont abouti à un changement de direction, les récents résultats électoraux en Grèce et en France, qui ont infligé des pertes retentissantes aux sortants, ne devraient pas surprendre. Il convient d’y voir la réaction inévitable des citoyens de ces pays, qui rejettent les choix économiques de leurs gouvernements.
Comme l’élection grecque le montre tout particulièrement, l’impatience à l’égard des sortants, qu’ils soient socialistes ou conservateurs, a atteint un niveau sans précédent. L’idéologie n’a plus d’importance lorsque l’économie est en lambeaux et que le chômage atteint des niveaux records.
Les différents résultats électoraux européens traduisent peut-être aussi un désenchantement croissant à l’égard des politiques de l’Union européenne. Les Allemands et les Italiens ne veulent plus secourir la Grèce ou l’Espagne, pas plus que les habitants de New York et du Texas ne voudraient renflouer la Californie.
Des manifestants sont descendus dans la rue dans de nombreuses villes de l’UE pour protester contre des décisions touchant l’avenir économique de leur pays. Il est inquiétant de constater que l’agitation sociale grandissante risque de s’aggraver à mesure que les économies de l’UE faiblissent. L’activité économique ne s’améliorera pas tant que le chômage ne baissera pas, et cette perspective est peu probable, car les capitaux nécessaires à l’investissement sont mieux rémunérés ailleurs dans le monde.
Les conséquences sont claires. De nombreux électeurs et manifestants ont constaté que les gouvernements considéraient comme acquis le travail des citoyens, principalement la masse des classes moyennes, dont le mode de vie s’est évaporé en même temps que l’épargne.
Les remèdes qui masquaient les problèmes par le passé ne fonctionneront plus. Les problèmes financiers d’aujourd’hui ne peuvent pas être laissés aux planificateurs centraux pour qu’ils les résolvent plus tard. Ce qui a fonctionné autrefois, quand les niveaux d’endettement étaient faibles, ne fonctionnera pas aujourd’hui, car ils sont considérables.
En bref, il y a tout simplement trop de dette. La crise de la dette souveraine, et la crise connexe des banques qui détiennent trop de titres de qualité douteuse émis par des États surendettés, est un baril de poudre dont la mèche est déjà allumée.
Les plans de sauvetage n’ont pas fonctionné. On a jeté de l’argent sain après de l’argent perdu. Nous en voyons à présent les conséquences imprévues. Dans ce contexte d’incertitude financière, chacun a plus que jamais besoin d’or physique. C’est la monnaie refuge du monde.