Goldmarktbericht: Handel von der verzögerten Lösung im US-Haushalts- und Schuldenobergrenzenstreit geprägt

Die Preise der Edelmetalle bewegten sich entgegengesetzt zu den Aktien: Der Dow fiel am Montag und Dienstag und erholte sich am Mittwoch und Donnerstag kräftig.   Die Rendite kurzfristiger US-Schatzwechsel, die im Zentrum des Finanzsystems stehen, stieg stark an, und es hieß, einige Geldmarktfonds hätten ihre gesamten Bestände an kurzfristigen Schatzwechseln verkauft.  Dieser Anstieg der kurzfristigen Zinsen könnte einige Verkäufe von Gold durch Hedgefonds ausgelöst haben.

Darüber hinaus ist die Stimmung an den westlichen Kapitalmärkten für Gold aufgrund der technischen Entwicklung insgesamt pessimistisch. Der Preis kam zuletzt nicht über das Überangebot bei 1.350 $ hinaus und fand dann weder bei 1.320 $ noch bei 1.300 $ Halt. Pessimistische Stimmung zieht üblicherweise negative Kommentare an, und passenderweise zeigte die indische Zahlungsbilanz für September, die Anfang dieser Woche veröffentlicht wurde, eine deutliche Verbesserung aufgrund geringerer Goldimporte.

Dass der indische Zoll Goldlieferungen aufgrund neuer Vorschriften der Reserve Bank zurückhält, wurde jedoch bereits umfassend berichtet, es handelt sich also nicht um eine Neuigkeit. Nicht berichtet wurde über die Zunahme des Goldschmuggels, die sich nicht beziffern lässt; doch der Schmuggel von Gold in großem Umfang war in den 1990er-Jahren der Grund, weshalb der indische Markt überhaupt liberalisiert wurde.

China verfolgt unterdessen weiterhin eine liberalere Haltung, und die Zentralbank des Landes erklärte, sie plane, zu gegebener Zeit weitere Lizenzen für den Goldimport zu erteilen. Wie im Marktbericht der vergangenen Woche berichtet, nimmt die chinesische Nachfrage bereits die gesamte weltweite Minenproduktion außerhalb Chinas auf und dürfte weiter wachsen.

Die teilweise Schließung der US-Regierung hat Teile der Marktaufsicht lahmgelegt, darunter die wöchentlichen Commitments-of-Traders-Berichte und den Bank Participation Report für Oktober, die beide von der CTFC herausgegeben werden. Den Märkten fehlen daher statistische Grundlagen, und heute ist bereits der zweite Freitag ohne diese Informationen.

Schließlich wurde die Ernennung von Janet Yellen zur nächsten Vorsitzenden der Fed weithin als sinnvolle Nachfolge begrüßt. Es wird erwartet, dass sie die Politik Bernankes fortsetzt und eher gemäßigt auftritt, sodass eine baldige Rückführung der quantitativen Lockerung (QE) unwahrscheinlich erscheint.

Nächste Woche

Eine ankündigungsarme Woche, in der sich alle Blicke auf den Haushalts- und Schuldenobergrenzenstreit in den USA richten. Die für Montag aufgeführten US-Statistiken wurden aus der vergangenen Woche verschoben und werden erst veröffentlicht, wenn die zuständigen staatlichen Statistikbehörden ihre Arbeit wieder aufnehmen.

Montag: Eurozone: Industrieproduktion. USA: Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (Non-farm Payrolls), Erzeugerpreise (PPI), Einzelhandelsumsätze, Handelsbilanz, Arbeitslosigkeit, Lagerbestände der Unternehmen, Auftragseingang der Industrie.

Dienstag: Japan: Kapazitätsauslastung, Industrieproduktion (endgültig). Frankreich: Verbraucherpreisindex. Großbritannien: Verbraucherpreisindex, Einkaufspreise, Verkaufspreise. Eurozone: ZEW-Konjunkturerwartungen. USA: Empire-State-Umfrage.

Mittwoch: Großbritannien: Durchschnittsverdienste, ILO-Arbeitslosenquote. Eurozone: HVPI, Handelsbilanz. USA: Verbraucherpreisindex

Donnerstag: Eurozone: Leistungsbilanz. Großbritannien: Einzelhandelsumsätze. USA: Baugenehmigungen, Baubeginne, Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Kapazitätsauslastung, Industrieproduktion, Philadelphia-Fed-Umfrage.

Freitag: USA: Frühindikator.