Diese Woche hat der FOMC der Fed den Leitzins (Fed Funds Rate) um 0,25 % auf eine Zielspanne von 1 % bis 1,25 % angehoben. Dieser Schritt war so sicher, dass er an den Märkten vollständig eingepreist war. Der FOMC machte außerdem einige Angaben zu seinen ambitionierten Plänen, die Bilanz im Laufe der Zeit zu verkleinern. Dennoch legte der Dollar zu und trug dazu bei, Gold und Silber nach unten zu drücken.
Nachdem Gold von der Herausforderung der Marke von 1.300 $ in der vergangenen Woche zurückgewichen war, fiel es diese Woche um weitere 13 $ auf 1.254 $ im frühen europäischen Handel heute Morgen. Silber verlor im gleichen Zeitraum weitere 44 Cent.
Technische Händler stellten fest, dass Gold nach dem FOMC-Entscheid auf seinen 55-Tage-Durchschnitt zurückfiel, um ihn zu testen, und dort bei 1.260 $ keine Unterstützung fand. Dies ist unsere nächste Grafik.
Erfahrene Chartisten würden sagen, es sei zu früh, um zu behaupten, dieser Rücksetzer habe erheblichen technischen Schaden angerichtet. Sie beobachten jedoch die Dynamik des 55-Tage-Durchschnitts und würden erst besorgt, wenn dieser aus seinem derzeit flachen Verlauf nach unten dreht. Kurz gesagt: Sie würden gern eine Unterstützung des Preises sehen, vielleicht im Bereich von 1.248 bis 1.250 $.
Diese Bewegung ist nicht als ungewöhnlich anzusehen. Die Edelmetallbanken versuchen, ihre Short-Positionen zu verringern. Dazu gehört neben dem Einsatz von Kapital, um die Stopps von Spekulanten auszulösen, auch das Management von Nachrichten. Wir sehen dies immer wieder, und hier könnte das Monatsende bedeutsam sein. In der Vergangenheit haben wir oft erlebt, dass die Goldpreise bis in den Juni hinein fielen, dann einen Boden bildeten und anschließend kräftig stiegen. Es ist nicht übertrieben zynisch, dies auf den Halbjahresabschluss zurückzuführen, bei dem Futures und Optionen zum Marktwert bewertet werden. Die Edelmetallbanken benötigen gleichzeitig niedrigere Preise für ihre Short-Positionen in den Derivatemärkten, und sie verstehen es meisterhaft, diese zu erreichen.
Dies erinnert uns an zwei Dinge. Erstens werden die Preise über die Terminmärkte zyklisch stark gesteuert, und zweitens sollten wir beachten, dass dieser Effekt nach Monatsende entfallen wird.
Natürlich haben die Edelmetallbanken nicht freie Hand, denn wenn sie die Preise zu stark drücken, steigt die Nachfrage nach physischem Edelmetall und belastet ihre Lieferpläne. Dies zeigt sich an den Zahlen für den Austausch gegen physische Ware (Exchange for Physical, EFP) an der Comex. Als der Goldpreis fiel, stiegen diese von rund 3.500 auf 8.922 am Mittwoch und auf 14.284 gestern. Die Bedingungen der EFPs werden nicht offengelegt und können verschiedene Dinge widerspiegeln. Die Botschaft ist jedoch eindeutig: Am Mittwoch verließen 27,75 Tonnen das Lager, gestern weitere 44,43 Tonnen. Dies ist eine ernste und anhaltende Belastung für das Papiersystem und deutet darauf hin, dass die Terminpreise kurzfristig steigen sollten, um diesen Abfluss zu verringern.
Die Spekulation mit Kryptowährungen hat einen Siedepunkt erreicht. Es ist wahrhaftig der Wahnsinn der Massen im globalen Maßstab: Laut CoinMarketCap sind inzwischen mehr Kryptowährungen registriert (753) als staatliche Währungen (177). Dies bereitet einen Crash von großem Ausmaß vor, der sogar auf andere Bereiche übergreifen könnte.
Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten und Meinungen sind die des Autors bzw. der Autoren und geben nicht die Ansichten von Goldmoney wieder, sofern dies nicht ausdrücklich angegeben ist. Der Artikel dient ausschließlich allgemeinen Informationszwecken und stellt weder seitens Goldmoney noch seitens des Autors bzw. der Autoren eine Rechts-, Finanz-, Steuer-, Anlage- oder Buchhaltungsberatung dar. Sie sollten sich nicht auf Informationen in diesem Artikel stützen oder auf deren Grundlage handeln, ohne zuvor unabhängigen fachlichen Rat einzuholen. Es wurde Sorgfalt darauf verwendet, dass die Informationen in diesem Artikel verlässlich sind; Goldmoney übernimmt jedoch keine Gewähr dafür, dass sie richtig, vollständig und aktuell sind und/oder als Hinweis auf zukünftige Ergebnisse verstanden werden können, und sie sollten nicht als solcher herangezogen werden. Goldmoney haftet nicht für Ansprüche, Verluste, Schäden oder Unannehmlichkeiten, die sich aus Informationen oder Meinungen in diesem Artikel ergeben. Jede Handlung auf Grundlage der in diesem Artikel enthaltenen Meinungen und Informationen erfolgt auf Ihr eigenes Risiko.