Nach einem leichten Ausverkauf zu Beginn der Woche legten Gold und Silber am Mittwoch und Donnerstag zu. Der Handel verlief moderat, wurde aber durch Feiertage unterbrochen: den Memorial Day in den USA am Montag sowie das Thronjubiläum der Queen, das London gestern und heute (Freitag) schließen ließ. Auf Wochensicht stieg Gold gegenüber dem Schlusskurs vom vergangenen Freitag um 17 US-Dollar auf 1.866 US-Dollar im heutigen Vormittagshandel in Europa; im selben Zeitraum legte Silber um 28 Cent auf 22,38 US-Dollar zu.
Die Finanzmärkte konsolidieren ihre Verluste aus der Baisse. Die Anleiherenditen sind zurückgegangen, Aktien haben sich erholt, ebenso Bitcoin, Euro, Pfund Sterling und Yen. Die zugrunde liegenden Abwärtstrends könnten jedoch zurückkehren. Der Preis für WTI-Öl testet die Marke von 120 US-Dollar, und Jamie Dimon, der Chef von JPMorgan, hat seine Warnungen vor den Bedingungen im Bankensektor bekräftigt – dazu weiter unten mehr.
Europäische Regierungen geben den Forderungen Moskaus nach, Energiezahlungen in Rubel zu leisten.
Die Edelmetallbanken haben die Gelegenheit genutzt, ihre Bücher an der Comex zu bereinigen. Das Open Interest für Gold an der Comex spiegelt wider, wie erfolgreich sie dabei waren.
Nachdem das Open Interest am 1. Juni auf einen Tiefstand von 505.854 Kontrakten gedrückt wurde, scheint damit das Ende der Möglichkeiten erreicht zu sein. Bei steigendem Goldpreis und einem handelsgewichteten Dollar-Index, der von seinem Höchststand bei 104,85 auf aktuell 101,68 fällt, dürften Hedgefonds zunehmend in einen neuen Aufwärtstrend bei Comex-Gold einsteigen.
Die Kategorie Managed Money (Hedgefonds) ist nur mit rund 60.000 Kontrakten netto long positioniert, also etwa der Hälfte ihrer langfristigen durchschnittlichen Position. Wie sehr sich die Edelmetallbanken auch bemühen, ihre Short-Positionen zu verringern, stellt die überverkaufte Position der Kategorie Managed Money ein erhebliches Hindernis dar.
Das Umfeld im Bankensektor verändert sich rasant. Erst vor zwei Tagen änderte Jamie Dimon von JPMorgan seine Beschreibung des Bankenumfelds von „stürmisch“ vor nur neun Tagen auf „Orkanstärke“. Das Signal ist eindeutig: JPMorgan wird seine Bilanz verkürzen, und wohin sie geht, folgen auch alle anderen global systemrelevanten Banken, die G-SIBs. Die Banken handeln stets als Herde, abwechselnd getrieben von Gewinngier und Verlustangst. Wenn die Angst die Oberhand gewinnt und die Banken sich schützen, indem sie der Wirtschaft und den Märkten Kredite entziehen, folgt stets eine Finanz- und Bankenkrise.
Selten gab es ein klareres Signal für die Finanzmärkte.
Für die Handelsabteilungen der Edelmetallbanken gibt es Grund zur Panik. Zunächst mögen sie – nicht ohne Berechtigung – annehmen, dass sich verschlechternde Kreditbedingungen der Banken zu breiten Verkäufen von Finanzanlagen durch Hedgefonds führen, die alle ihre Long-Positionen auflösen, einschließlich Gold- und Silber-Futures. Dem stehen jedoch die Bedenken der Anleger gegenüber, Liquidität in Bankeinlagen zu halten, sobald die systemischen Risiken des Sektors für sie in den Vordergrund rücken.
Angesichts eines grundlegenden Mangels an physischer Liquidität bei Gold und Silber könnten die Folgen einer Flucht aus Bankeinlagen dramatisch sein. Darüber hinaus werden Bankchefs mit ziemlicher Sicherheit Druck auf die Handelsabteilungen in allen Märkten ausüben, ihre Positionen so bald wie möglich zu verringern.
Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten und Meinungen sind die des Autors bzw. der Autoren und geben nicht die Ansichten von Goldmoney wieder, sofern nicht ausdrücklich anders angegeben. Der Artikel dient ausschließlich der allgemeinen Information und stellt weder seitens Goldmoney noch seitens des Autors bzw. der Autoren eine Rechts-, Finanz-, Steuer-, Anlage- oder Buchhaltungsberatung dar. Sie sollten nicht auf Grundlage der in diesem Artikel enthaltenen Informationen handeln oder sich darauf verlassen, ohne zuvor unabhängigen fachlichen Rat einzuholen. Es wurde Sorgfalt darauf verwendet, die Verlässlichkeit der Informationen im Artikel sicherzustellen; Goldmoney sichert jedoch nicht zu, dass sie richtig, vollständig und aktuell sind und/oder als Hinweis auf zukünftige Ergebnisse verstanden werden können, und sie sollten nicht als solcher herangezogen werden. Goldmoney haftet nicht für Ansprüche, Verluste, Schäden oder Unannehmlichkeiten, die sich aus den in diesem Artikel enthaltenen Informationen oder Meinungen ergeben; jede aufgrund der in diesem Artikel enthaltenen Meinungen und Informationen ergriffene Maßnahme erfolgt auf Ihr eigenes Risiko.
Die Finanzmärkte konsolidieren ihre Verluste aus der Baisse. Die Anleiherenditen sind zurückgegangen, Aktien haben sich erholt, ebenso Bitcoin, Euro, Pfund Sterling und Yen. Die zugrunde liegenden Abwärtstrends könnten jedoch zurückkehren. Der Preis für WTI-Öl testet die Marke von 120 US-Dollar, und Jamie Dimon, der Chef von JPMorgan, hat seine Warnungen vor den Bedingungen im Bankensektor bekräftigt – dazu weiter unten mehr.
Europäische Regierungen geben den Forderungen Moskaus nach, Energiezahlungen in Rubel zu leisten.
Die Edelmetallbanken haben die Gelegenheit genutzt, ihre Bücher an der Comex zu bereinigen. Das Open Interest für Gold an der Comex spiegelt wider, wie erfolgreich sie dabei waren.
Nachdem das Open Interest am 1. Juni auf einen Tiefstand von 505.854 Kontrakten gedrückt wurde, scheint damit das Ende der Möglichkeiten erreicht zu sein. Bei steigendem Goldpreis und einem handelsgewichteten Dollar-Index, der von seinem Höchststand bei 104,85 auf aktuell 101,68 fällt, dürften Hedgefonds zunehmend in einen neuen Aufwärtstrend bei Comex-Gold einsteigen.
Die Kategorie Managed Money (Hedgefonds) ist nur mit rund 60.000 Kontrakten netto long positioniert, also etwa der Hälfte ihrer langfristigen durchschnittlichen Position. Wie sehr sich die Edelmetallbanken auch bemühen, ihre Short-Positionen zu verringern, stellt die überverkaufte Position der Kategorie Managed Money ein erhebliches Hindernis dar.
Das Umfeld im Bankensektor verändert sich rasant. Erst vor zwei Tagen änderte Jamie Dimon von JPMorgan seine Beschreibung des Bankenumfelds von „stürmisch“ vor nur neun Tagen auf „Orkanstärke“. Das Signal ist eindeutig: JPMorgan wird seine Bilanz verkürzen, und wohin sie geht, folgen auch alle anderen global systemrelevanten Banken, die G-SIBs. Die Banken handeln stets als Herde, abwechselnd getrieben von Gewinngier und Verlustangst. Wenn die Angst die Oberhand gewinnt und die Banken sich schützen, indem sie der Wirtschaft und den Märkten Kredite entziehen, folgt stets eine Finanz- und Bankenkrise.
Selten gab es ein klareres Signal für die Finanzmärkte.
Für die Handelsabteilungen der Edelmetallbanken gibt es Grund zur Panik. Zunächst mögen sie – nicht ohne Berechtigung – annehmen, dass sich verschlechternde Kreditbedingungen der Banken zu breiten Verkäufen von Finanzanlagen durch Hedgefonds führen, die alle ihre Long-Positionen auflösen, einschließlich Gold- und Silber-Futures. Dem stehen jedoch die Bedenken der Anleger gegenüber, Liquidität in Bankeinlagen zu halten, sobald die systemischen Risiken des Sektors für sie in den Vordergrund rücken.
Angesichts eines grundlegenden Mangels an physischer Liquidität bei Gold und Silber könnten die Folgen einer Flucht aus Bankeinlagen dramatisch sein. Darüber hinaus werden Bankchefs mit ziemlicher Sicherheit Druck auf die Handelsabteilungen in allen Märkten ausüben, ihre Positionen so bald wie möglich zu verringern.
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