Letzte Woche habe ich darauf hingewiesen, dass technische Analysten allgegenwärtig dem Abwärtstrend von Gold an den Papiermärkten hinterherlaufen und dabei blind für die außergewöhnlichen Vorgänge am physischen Markt sind. Seit dieser Woche stimmt das nicht mehr, denn eine Bank schert aus und veröffentlicht eine bullische technische Notiz.
Am Dienstag scherte das Citifx Technical Team der Citibank mit einer bullischen Notiz aus und erklärte, am Montag habe es eine Eintagesumkehr mit einem Kursziel von 1.335 $ gegeben. Es lohnt sich zu betrachten, was eine Eintagesumkehr ausmacht, da sie ein bedeutendes Ereignis sein könnte.
Am Montagmorgen um 06:00 Uhr GMT drückte ein Verkäufer von 1.500 Kontrakten den Preis um 11 $ auf 1.226,7 $ und erzwang einen Handelsstopp von 20 Sekunden. Dies schien ein gezielter Versuch zu sein, Gold zu einer ruhigen Zeit durch das Auslösen aller Stop-Loss-Aufträge im Markt auf das Niveau von 1.200 $ und darunter zu drücken, und wiederholt Taktiken, die bereits bei mehreren früheren Gelegenheiten angewandt wurden.
Diesmal funktionierte es nicht, und nach dem Handelsstopp blieb der Preis über 1.230 $, bevor er den Tag mit einem deutlichen Plus von über 1.250 $ beendete. Dies ist, wie die Analysten von Citi betonten, eine Eintagesumkehr wie aus dem Lehrbuch, denn alle Elemente waren vorhanden: ein gescheiterter Versuch der Bären, den Preis zu drücken, als sie fest glaubten, ihn zu kontrollieren, vereitelt durch solide Käufe.
Weniger sicher ist vielleicht Citis Kursziel für Gold von 1.335 $, schon allein, weil es in der unbekannten Zukunft liegt. Es ist durchaus möglich, doch ein Anstieg über 1.300 $ würde wahrscheinlich einen massiven Bären-Squeeze auslösen, wodurch dieses Ziel leicht erreichbar wäre.
Zu weiteren Meldungen: Die Goldlieferungen an der Shanghai Gold Exchange scheinen wieder anzuziehen, und die Nettoexporte aus Hongkong erreichten im Oktober mit 131 Tonnen einen neuen Höchststand (die Aufschlüsselung dieser Zahlen liegt Mitte Dezember vor). Es herrscht die Ansicht, dass positive saisonale Faktoren voraussichtlich eine höhere physische Nachfrage aus Asien auslösen werden. Dabei wird übersehen, dass die Nachfrage bei diesen niedrigen Preisen ohnehin wahrscheinlich steigen wird.
Nächste Woche
Am Donnerstag werden sowohl die Bank of England als auch die EZB ihre Zinsentscheidungen bekannt geben; Änderungen werden nicht erwartet. Mario Draghi hält jedoch um 13.30 Uhr GMT eine Pressekonferenz ab, die die Gründe der EZB für ihre jüngste Zinssenkung möglicherweise weiter verdeutlichen wird.
Montag
Eurozone: Einkaufsmanagerindex (PMI) des Verarbeitenden Gewerbes.
Vereinigtes Königreich: CIPS/Markit-PMI des Verarbeitenden Gewerbes.
USA: PMI des Verarbeitenden Gewerbes, Bauausgaben, ISM-Index des Verarbeitenden Gewerbes.
Dienstag
Eurozone: Erzeugerpreise.
USA: IBD-Verbraucheroptimismus, Fahrzeugabsatz.
Mittwoch
Eurozone: Composite-PMI, Dienstleistungs-PMI, BIP (2. Schätzung), Einzelhandelsumsatz.
USA: ADP-Beschäftigungsbericht, Handelsbilanz, ISM-Index des Nichtverarbeitenden Gewerbes, Verkäufe neuer Eigenheime
Donnerstag
Vereinigtes Königreich: Leitzins der BoE
Eurozone: EZB-Zinsentscheidung.
USA: Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, Auftragseingang der Industrie.
Freitag
Japan: Frühindikator.
USA: Kern-PCE-Preisindex, Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (Non-Farm Payrolls), persönliche Einkommen, persönliche Ausgaben, Arbeitslosenquote, Verbraucherkredite.