Goldpreis steigt im 11. Jahr in Folge erneut

Der Wechselkurs des Goldes zum US-Dollar legte 2011 um 10,2 % zu. Der arithmetische Durchschnitt der jährlichen Wertsteigerung der letzten elf Jahre beträgt, gemessen in der weltweiten Leitwährung, somit bemerkenswerte 17,7 %.

Gold stieg 2011 zudem gegenüber jeder der acht anderen wichtigen Weltwährungen, die in der folgenden Tabelle aufgeführt sind.

Vor einem Jahr habe ich die Frage gestellt, ob Gold weiter steigen kann. Ich habe sie mit einem klaren Ja beantwortet: Gold kann seinen Aufwärtstrend fortsetzen, aus dem einfachen Grund, dass wir die Zerstörung nationaler Währungen erleben. Meine Anmerkungen vom vergangenen Jahr geben meines Erachtens genau den Grund für den Besitz von Gold wieder und sind daher eine Wiederholung wert:

„Solange Regierungen und Zentralbanker eine Politik verfolgen, die die Kaufkraft der von ihnen verwalteten Währung aushöhlt, wird Gold gegen diese Währung zu einem immer höheren Preis getauscht werden.

Es ist wichtig zu erkennen, dass alle nationalen Währungen aufgrund staatlicher Anordnung, also durch Zwang, im Umlauf sind. Regierungen nutzen Annahmepflichten für gesetzliche Zahlungsmittel und andere Zwangsinstrumente, um die nationale Währung im Umlauf zu halten. Da ihre Kaufkraft ausgehöhlt wird, erfüllen nationale Währungen weder die Ziele, die eine Währung haben sollte, noch die Bedürfnisse, denen sie gerecht werden sollte.

Gold ist das Numéraire – der Maßstab –, der zeigt, wie schlecht nationale Währungen verwaltet werden. Solange sich die Regierungspolitik nicht ändert – und dafür sehe ich keine Aussicht –, wird der Goldpreis daher weiter steigen.

Folglich ist es weiterhin sinnvoll, bei der Strategie zu bleiben, die wir während des gesamten letzten Jahrzehnts verfolgt haben. Bauen Sie Ihren Goldbestand weiter im Rahmen eines regelmäßigen Cost-Averaging-Programms auf. Machen Sie Goldkäufe zu einem festen Teil Ihres Budgets und betrachten Sie Gold als Ihre Ersparnisse. Wie ich schon oft gesagt habe – aber es lohnt sich stets, dies zu wiederholen, um die zugrunde liegende Logik dieses Goldansparplans zu verstehen – ist Sparen immer etwas Gutes, besonders wenn es sich um solides Geld handelt. Diese Schlussfolgerung ergibt sich eindeutig aus der obigen Tabelle.“

Der Silberpreis ist 2011 gegenüber den meisten Währungen gefallen; die schwache indische Rupie bildet dabei die bemerkenswerte Ausnahme. Die Ergebnisse für Silber sind in der folgenden Tabelle dargestellt.

Obwohl der Preis im vergangenen Jahr gesunken ist, hat Silber in allen neun Währungen durchschnittliche jährliche Wertsteigerungsraten erzielt, die höher sind als die von Gold. Daher passt Silber ebenfalls gut in einen langfristigen Vermögensaufbauplan, allerdings nur, wenn Sie bereit sind, die damit verbundene Volatilität zu akzeptieren. Diese Volatilität ist in der obigen Tabelle deutlich erkennbar. Der Lohn für den Aufbau einer Silberposition wird jedoch die anhaltende Outperformance gegenüber Gold auf lange Sicht sein.

Bemerkenswert ist der drastische Einbruch der Stimmung für Gold und Silber zum Ende des Jahres 2011. Man könnte daher meinen, dass sich der Ausblick für die Weltwährungen verbessert und Währungen damit zu einer tragfähigen Alternative für den eigenen Liquiditätsbedarf werden. Bemerkenswerterweise ist das Argument für den Besitz von physischem Gold und Silber durch die jüngsten Ereignisse jedoch nur gestärkt worden. Gold und Silber bewahren nicht nur die Kaufkraft, wie die obigen Tabellen belegen, sondern tun dies auch ohne Gegenparteirisiko. Es sind greifbare Vermögenswerte, und ihr Wert beruht daher nicht auf dem Versprechen einer Regierung, einer Bank oder überhaupt irgendeines anderen. Ihr Wert entsteht durch unzählige Menschen auf der ganzen Welt, die die einzigartigen Eigenschaften der Edelmetalle und ihre unvergleichliche, 5.000 Jahre währende Geschichte als Geld erkennen.

Abschließend sollten wir davon ausgehen, dass Gold und Silber 2012 beide wieder an Wert gewinnen werden. Schließlich verfolgen viele Regierungen und Zentralbanken weiterhin dieselbe Politik wie seit Jahren, die die Kaufkraft der nationalen Währungen zerstört. Hinzu kommen die Sorge über die sich verschärfende Staatsschuldenkrise und die Zahlungsunfähigkeit vieler der weltweit bedeutenden Banken. Die Gründe für den Besitz von Edelmetallen liegen somit klar auf der Hand.

Gold und Silber werden Ihr Vermögen bewahren, wenn das Experiment der Welt mit Papierwährungen, das nun 40 Jahre alt ist und kläglich scheitert, zu Ende geht. Wenn es so weit ist, wird Gold in seine traditionelle und rechtmäßige Rolle im Zentrum des weltweiten Handels zurückkehren und zugleich die Kaufkraft aller bewahren, die physisches Metall besitzen.