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Geopolitische Entwicklung

Alasdair Macleod

Die wachsende Zahl von Staaten, die dem BRICS-Bündnis beitreten möchten, rückt die Geopolitik in den Mittelpunkt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes belaufen sich die bestehenden Mitglieder, die Staaten mit Beitrittsantrag und jene mit bekundetem Interesse zusammen auf 36 Länder, auf die über 60 % der Weltbevölkerung und ein Drittel des globalen BIP entfallen.

Pläne für eine neue, goldgedeckte Handelswährung scheinen auf der Agenda des BRICS-Treffens im August in Johannesburg zu stehen. In diesem Artikel werden die geopolitischen Aspekte ihrer Einführung betrachtet und die Hinweise darauf erörtert, wie Gold dabei eingebunden sein wird. Anschließend wird eine mögliche Funktionsweise dieses Vorhabens skizziert.

Zunächst jedoch betrachten wir die Lage in der Ukraine und versuchen, die jüngste Rebellion der Wagner-Gruppe einzuordnen. Darüber hinaus deuten Russlands sich verschlechternder Handelsüberschuss, die Schwäche des Rubels und steigende Anleiherenditen darauf hin, dass es für Präsident Putin an der Zeit ist, dem Leid der Ukraine ein Ende zu setzen. Er wird dies voraussichtlich durch einen Angriff auf Kiew tun, das nur 60 Meilen von Belarus entfernt liegt, während der Großteil der ukrainischen Armee durch Operationen in über 400 Meilen Entfernung im Süden und Osten gebunden ist.

Einleitung

Angesichts der Hysterie in der westlichen Presse über den angeblichen Putschversuch der Wagner-Gruppe ist es Zeit für ein Update zum Kampf der Hegemonialmächte. Zunächst möchte ich jedoch versuchen, den angeblichen Putschversuch des Anführers der Söldnertruppe Wagner zu den Akten zu legen.

Es zeigt sich, dass westliche Geheimdienste bereits bis zu zehn Tage, bevor der Streit zwischen Wagner und dem russischen Verteidigungsministerium offenkundig wurde, wussten, dass etwas im Gange war. So berichtete The Daily Telegraph gestern:

„Bevor die Wagner-Truppen ihren Vormarsch auf Rostow und anschließend auf Moskau begannen, hatten britische Regierungsvertreter ‚ein äußerst detailliertes und zutreffendes Bild der Meuterei-Pläne‘, wie gestern bekannt wurde. Die Einzelheiten wurden vor der Meuterei vom US-Geheimdienst weitergegeben und enthielten Informationen darüber, wohin und wie die Wagner-Söldner sich bewegen wollten.“

Das ist sofort ein Warnsignal. Waren der britische MI6 oder die CIA beteiligt? Falls nicht, wie kommt es, dass sie so viel darüber wussten? Ist es wahrscheinlich, dass die Wagner-Führung oder Teile davon von westlichen Geheimdiensten bestochen wurden, um einen Putschversuch gegen die russische Regierung zu inszenieren? Wir müssen diese Spekulation jedoch offenlassen, in der Gewissheit, dass westliche Geheimdienste in der Ukraine, in Russland und in Belarus in großem Umfang verdeckte Operationen durchführen und dass alles möglich ist.

Die westliche Berichterstattung, stets geprägt von Regierungsbriefings und Zensur, scheint Putin für einen Narren zu halten. In Meinungsbeiträgen wird uns routinemäßig erzählt, sein Regime hänge am seidenen Faden, die russische Wirtschaft stehe vor dem Zusammenbruch, und Episoden wie die Wagner-Farce seien stets der Strohhalm, der Putin das Rückgrat brechen werde. Seit dem Beginn seiner militärischen Spezialoperation im Februar 2022 geht das so. Wenn er rauchte, würde ihm die CIA wie einst Castro zweifellos eine Schachtel explodierender Zigarren anbieten.

Doch Putin ist offensichtlich kein Narr. Er kennt die Grenzen von Söldnertruppen. Er hat Wagner gezielt eingesetzt, um in der Ostukraine Angst zu verbreiten. Wie die Fremdenlegion in Beau Geste aus alten Tagen scheint Wagner seine Rekruten unter Knastbrüdern, flüchtigen Kriminellen und sozialen Außenseitern zu finden und ist ein Zufluchtsort für Psychopathen.

Es scheint, dass Prigoschins Beschwerde (er führt die Wagner-Truppe) nicht gegen Putin gerichtet war, sondern gegen dessen höchste Militärberater. Es gibt eine lange Geschichte frustrierter Kommandeure im Feld angesichts ministerieller Unfähigkeit. Für Prigoschin hat sich Wagners Rolle in der Ostukraine vermutlich von klaren militärischen Zielen zu dem Gefühl entwickelt, im Stich gelassen zu werden, während russische Divisionen unter unfähigen Generälen zauderten. Putin dürfte verstanden haben, warum Prigoschin einen Wutanfall bekam, und versuchte, ihn zu beruhigen. Zudem tritt Putins militärische Spezialoperation wahrscheinlich in eine neue Phase ein, in der Söldnertruppen die Planung auf dem Schlachtfeld erschweren könnten, wie ich in diesem Artikel weiter ausführen werde.

Zweifellos wird Wagner weiterhin die Aufgabe haben, amerikanischen und britischen verdeckten Aktivitäten in ausländischen Einsatzgebieten wie Kurdistan, dem Tschad und dem Sudan entgegenzuwirken. Und der Großteil seiner Kräfte im ukrainischen Kriegsschauplatz wird wahrscheinlich in die russische Armee eingegliedert, da Putins militärische Spezialoperation in eine neue Phase eintritt. Und sollte es Prigoschin tatsächlich gelungen sein, von den Amerikanern ein Schmiergeld für einen „Staatsstreich“ zu kassieren, wie Verschwörungstheoretiker behaupten, vermute ich, dass diese Opera buffa damit endet, dass Prigoschin und Putin gemeinsam über den Scherz auf Kosten des westlichen Bündnisses lachen.

Russlands Lage

Man hat uns ursprünglich gesagt, Sanktionen würden Russland rasch in die Knie zwingen und das russische Volk dazu bringen, Putin zu stürzen. Beides ist nicht eingetreten, und es spricht vieles dafür, dass die russische Wirtschaft heute stärker ist als vor einem Jahr und Putin weiterhin breiten Rückhalt in der Bevölkerung genießt. Seit Anfang 2022 befand sich Russlands Wirtschaft offiziell in einer leichten Rezession, doch im April wurde ein starker Anstieg der Wirtschaftstätigkeit verzeichnet, bedingt durch eine lebhafte Industrieproduktion und steigende Einzelhandelsumsätze.

Sanktionen wirken nie, und ein sanktioniertes Land passt sich rasch an. Zudem zielten die Sanktionen vor allem auf russische Oligarchen, doch dank einer niedrigen Einheitssteuer von 13 % auf Einkommen und einer Körperschaftsteuer von 20 % auf Unternehmensgewinne geht es russischen kleinen und mittleren Unternehmen, Handwerkern und Ladenbesitzern gut. Dies erklärt auch Putins anhaltend hohe Zustimmungswerte, doch das Potenzial der russischen Wirtschaft wäre bei solidem Geld und niedrigeren Zinsen weitaus größer. Da die Verbraucherpreisinflation bei etwa 2,5 % liegt, sind die binnenwirtschaftlichen Bedingungen zudem bemerkenswert stabil.

Russlands Zahlungsbilanz hat sich stark verschlechtert. Laut der Zentralbank belief sich der Leistungsbilanzüberschuss zwischen Januar und Mai auf umgerechnet 22,8 Mrd. US-Dollar, verglichen mit 123,8 Mrd. US-Dollar im selben Zeitraum des Vorjahres. Dieser Rückgang war auf niedrigere Öl- und Rohstoffpreise sowie auf leicht geringere Exportmengen und höhere Importmengen zurückzuführen. Der Rubel hat nachgegeben, und die Zinsen sind zuletzt gestiegen, wie die nachstehenden Diagramme zeigen.

Ein Screenshot eines Diagramms Automatisch generierte Beschreibung mit mittlerer Zuverlässigkeit

Solche Schwankungen bei Wechselkurs und Zinsen sind die größte Schwäche der russischen Wirtschaftslage. Abhilfe würde schaffen, wenn der Rubel einen echten Goldstandard einführte. Und mit den offiziellen Goldreserven der Bank von Russland, dem Nationalen Wohlstandsfonds Russlands und dem Edelmetallfonds Gokhran stehen reichlich Edelmetallbestände zur Verfügung, um ihn zu etablieren. Der Vorteil eines solchen Schritts für die Binnenwirtschaft wäre Zinsstabilität bei weitaus niedrigeren Sätzen. Die Bankkredite könnten dann auf die wirtschaftliche Kreditnachfrage reagieren, die zweifellos zunehmen würde, ohne die Kaufkraft des Rubels im Inland zu untergraben.

Putin und sein Wirtschaftsberater Sergej Glasjew haben gezeigt, dass sie diese Vorteile verstehen und dass ein Goldstandard für den Rubel wahrscheinlich Russlands Endspiel im Finanzkrieg gegen das westliche Bündnis ist. Sollten Energie- und Rohstoffpreise nicht zu steigen beginnen, könnten der Fiat-Rubel und die russischen Zinsen zudem erneut unter Druck geraten. Man kann steigende Energie- und Rohstoffpreise auch anders deuten, nämlich als Folge einer sinkenden Kaufkraft des Dollars gegenüber diesen Gütern, wodurch deren Werte künstlich niedrig gehalten werden.

Damit kommen wir zu den Gründen, aus denen Russland den Angriff auf die Ukraine verstärken könnte, was erwartungsgemäß neue Impulse für höhere Energie- und Rohstoffpreise geben dürfte. 

Neben der Notwendigkeit, die Rohstoffpreise zugunsten des Rubels und der Zahlungsbilanz nach oben zu treiben, erscheint auch der Zeitpunkt günstig. Die Verlegung kampferprobter Wagner-Truppen nach Weißrussland, jenseits der Grenze von Kiew, könnte Teil von Putins Plan für einen neuen Angriff sein, jetzt, da die Sommeroffensive der Ukraine zur Rückeroberung von Gebieten im Osten und Süden den Großteil der ukrainischen Streitkräfte bindet. 

Bevor uns die Wagner-Episode ablenkte, gab es mutmaßliche Anzeichen dafür, dass der „Deep State“ der USA seine Einschätzung änderte, wonach der Konflikt mit verdeckter Unterstützung leicht zu gewinnen und Putin leicht zu stürzen sei. Damit wäre das eigentliche Ziel, die Zerschlagung Russlands, nur ein Traum, und der Stellvertreterkrieg entwickelt sich zu einer lang andauernden Operation. Es besteht inzwischen kaum noch Zweifel, dass Selenskyj als Frontfigur nicht liefern kann und seine Unterstützer im westlichen Bündnis sich auf einen langen Atem einstellen müssen.

Für Amerika steht außerordentlich viel auf dem Spiel. Neutrale Länder in aller Welt richten ihre Außenpolitik zunehmend neu aus, weil sich zeigt, dass Amerika und sein Dollar ihre Vormachtstellung verlieren. Scheitern Amerika und die NATO in der Ukraine, werden nicht bloß dreißig Nationen Schlange stehen, um den BRICS beizutreten: Es wird der Moment sein, in dem Amerikas politischer Einfluss auf die Welt mit Sicherheit verloren geht. Und dann kann Präsident Biden seine Chancen auf eine Wiederwahl im nächsten Jahr abschreiben.

Ebenso wird Putin alles daransetzen, dass seine Gegenoffensive gelingt, und das muss die kurzfristige Priorität sein. Die finanziellen Vorteile für Russland, vor allem die Folgen für die Energie- und Ölpreise, werden sich daraus ergeben.

Russland wird nach dem Fall der Ukraine wegen der geopolitischen Folgen, nicht zuletzt für die Partnerschaft mit China, voraussichtlich nicht sofort einen Goldstandard für den Rubel einführen. Dies würde ohne Zweifel die Zerstörung des Fiat-Dollars als Reservewährung beschleunigen und die Finanzierung der US-Handels- und Haushaltsdefizite bei den aktuellen Zinssätzen praktisch unmöglich machen. Obwohl diese Ergebnisse für Putin zweifellos hilfreich wären, käme es einer erheblichen Eskalation des Finanzkriegs zwischen Russland und dem westlichen Bündnis mit unvorhersehbaren Folgen gleich. Zudem wäre es eine Abkehr von Putins bewährter Strategie, das westliche Bündnis alle strategischen Fehler ohne sein Eingreifen machen zu lassen.

Darüber hinaus ist Russland mit China durch einen gemeinsamen strategischen Gesamtplan für Asien und verbündete Staaten verbunden. Und es besteht kein Zweifel, dass die wirtschaftlichen Folgen eines Dollarkollapses auch die industrielle Basis Chinas schwer treffen würden. 

Weitaus besser ist es, den Weg zur Golddeckung auf anderem Wege einzuleiten, und diese Entwicklung wurde bereits unter der Leitung von Sergej Glasjew angestoßen, einem engen Vertrauten Putins, einer treibenden Kraft beim Ausbau der Moskauer Goldbörse und Minister für Integration und Makroökonomie der Eurasischen Wirtschaftskommission. Glasjew erhielt den Auftrag, eine neue Handelswährung für die Eurasische Wirtschaftsunion (EAWU) zu entwickeln, die ein Trojanisches Pferd für einen umfassenderen Einsatz im Rahmen der BRICS und der Shanghaier Organisation für Zusammenarbeit zu sein scheint. 

Sollte dieser Plan erfolgreich sein, könnten zu gegebener Zeit sowohl der Rubel als auch Chinas Renminbi Goldstandards einführen, da die zugrunde liegenden finanziellen Voraussetzungen zu deren Aufrechterhaltung gegeben wären.

Der BRICS-Gipfel in Johannesburg

Es gibt Hinweise darauf, dass beim bevorstehenden BRICS-Treffen in Johannesburg vom 22. bis 24. August Pläne für eine neue Handelswährung bekannt gegeben werden[i]. Wenn dem so ist, wäre dies eine bedeutende Entwicklung für die globalen Märkte und eine Bedrohung für die Zukunft des Dollars. Eine neue supranationale Handelswährung für die BRICS, die Shanghaier Organisation für Zusammenarbeit und die Eurasische Wirtschaftsunion hätte zudem den Vorteil, dass die Handelsinteressen und die Interessen der heimischen Währung der einzelnen Mitgliedstaaten nicht berücksichtigt werden müssten. Sie wäre so konzipiert, dass ihr Reservestatus im Gegensatz zum Dollar keiner einzelnen Nation übermäßige Macht verleiht.

Es ist wahrscheinlich, dass der Gipfel eine Ankündigung zur neuen Währung hervorbringt, doch dürfte sie vorläufiger Natur sein, und Gold wird in diesem Stadium möglicherweise nicht einmal erwähnt. Zudem wäre es sinnvoller, Glasews Auftrag zur Gestaltung einer solchen Währung offiziell über den des EAWU-Ausschusses hinaus zu erweitern und China unmittelbarer einzubeziehen. In diesem Fall wäre die Nutzung von Gold das einzige praktikable Mittel, die neue Handelswährung an mehrere Rohstoffe und nationale Interessen zu binden.

Es liegt zunehmend im Interesse Russlands, diesen Schritt angekündigt zu sehen, und der Zeitpunkt könnte durchaus mit Putins nächstem Vorstoß in der Ukraine zusammenfallen oder kurz darauf folgen. Wir sollten jedoch nicht erwarten, dass diese neue Währung in Kürze kommt, sondern nur, dass sie geplant wird.

Ein weiterer Aspekt des Gipfels in Johannesburg ist die wachsende Zahl von Anwärtern auf eine BRICS-Mitgliedschaft. Dafür bedarf es der Zustimmung der bestehenden BRICS-Mitglieder. Da die fünf bestehenden Mitglieder jedoch unterschiedliche politische Interessen haben, müssen China und Russland sie, falls diese nicht ohne Weiteres erteilt wird, entweder zur Zustimmung drängen oder eine andere Mitgliedschaftskategorie schaffen, etwa die assoziierter Mitglieder. In jedem Fall liegen förmliche Anträge von Algerien, Argentinien, Bahrain, Bangladesch, Ägypten, Indonesien, dem Iran, Saudi-Arabien und den Vereinigten Arabischen Emiraten vor. Darüber hinaus haben Afghanistan, Belarus, die Komoren, Kuba, der Kongo, Frankreich, Gabun, Guinea-Bissau, Honduras, Kasachstan, Nicaragua, Nigeria, Pakistan, der Senegal, der Sudan, Syrien, Thailand, Tunesien, die Türkei, Uruguay, Venezuela und Simbabwe Interesse bekundet. Einschließlich der fünf bestehenden Mitglieder sind das insgesamt 36 Staaten

Das interessanteste Interesse kommt aus Frankreich: Präsident Macron soll beantragt haben, am Gipfel in Johannesburg teilzunehmen. Erst gestern wurde berichtet, dass ihm die Teilnahme verwehrt wurde. Dennoch ist es ein sichtbares Zeichen dafür, dass ein EU-Mitglied nicht der amerikanischen Linie folgt. Und kürzlich verkaufte der französische Konzern TotalEnergies LNG an China gegen Yuan statt gegen Dollar, was Frankreichs Unabhängigkeit von den Petrodollars signalisiert. 

Sieht man davon ab, dass Frankreich tatsächlich eine Mitgliedschaft beantragt, da Macron durch die EU fest gebunden ist, würde ein erweiterter BRICS-Verbund bei Aufnahme aller übrigen Antragsteller und Interessenten 64 % der Weltbevölkerung und 33 % des Welt-BIP des Jahres 2017 umfassen (das jüngste Jahr, für das alle nationalen BIP-Werte einzeln vorliegen). Zum Vergleich: Der Anteil der USA beträgt 4,25 % der Weltbevölkerung und 24 % des globalen BIP von 2017.

Es scheint einer breiteren Öffentlichkeit entgangen zu sein, doch die einzigen Vollmitglieder der Shanghaier Organisation für Zusammenarbeit, die weder BRICS-Mitglieder sind noch einen Beitritt beantragt oder Interesse bekundet haben, sind die vier zentralasiatischen Staaten Kasachstan, Kirgisistan, Tadschikistan und Usbekistan, die bereits der EAWU angehören. Darüber hinaus befinden sich neun der Beobachterstaaten und Dialogpartner der SCO unter den BRICS-Beitrittskandidaten. Dies ist mit ziemlicher Sicherheit zentral gesteuert, mit dem möglichen Ziel, BRICS mit der SCO zu verschmelzen oder beide kaum noch unterscheidbar zu machen.

Für China und Russland liegen die Vorteile einer Integration der SCO in BRICS auf der Hand. Sie bauen eine auf freiem Handel beruhende Organisation auf, die die USA und die EU in den Schatten stellt und über Asien hinausreicht. Macron scheint sich der Folgen bewusst zu sein, ebenso Deutschlands Industrieführer, was den Weg für eine Spaltung der EU und eine Ausweitung der asiatischen Hegemonie öffnet. Es entsteht ein Handelsblock, der die Sanktionen des westlichen Bündnisses bedeutungslos macht und vollständig unabhängig vom Dollar und den verbündeten Fiat-Währungen sein wird. Alternativen zum internationalen Zahlungssystem SWIFT existieren bereits und lassen sich leicht ausbauen.

Sie wird eine militärische und nachrichtendienstliche Zusammenarbeit gegen den Terrorismus ermöglichen (worunter man die verdeckten Operationen der Five Eyes verstehen darf). Dabei waren die Erfahrungen im Nahen Osten aufschlussreich. Seit Saudi-Arabien sich auf die Seite Chinas gestellt und den USA den Laufpass gegeben hat, ist in der Region Frieden eingekehrt.

Die Überlegungen hinter einer neuen Handelswährung

Auch wenn jede Ankündigung zu einem neuen Mittel für die Handelsabwicklung auf dem BRICS-Gipfel in Johannesburg voraussichtlich vorläufig sein wird, können wir sicher sein, dass Sergei Glasjew die Vorarbeit bereits geleistet hat. Zudem müssen verschiedene Erklärungen von Staaten, die bereit sind, eine Abwicklung in anderen nationalen Währungen als dem Dollar zu akzeptieren, als Übergangslösung bis zu zufriedenstellenderen Zahlungsvereinbarungen verstanden werden. Dass die Saudis kenianische Schilling oder Russland iranische Rial akzeptieren, ergibt auf keiner anderen Grundlage Sinn. Da die gegenwärtige Lage vorübergehend ist, ist sie zeitlich begrenzt. 

In einem Artikel mit dem Titel „Golden rouble 3.0: How Russia can change foreign trade infrastructure“[ii], verfasst für Wedomosti, eine in Moskau erscheinende russische Wirtschaftszeitung, veröffentlicht am 27. Dezember 2022, legte Glasjew seine jüngsten Überlegungen dar. Der Artikel wurde zudem gemeinsam mit Dmitri Mitjajew verfasst, dem Assistenten des Kollegiumsmitglieds für Integration und Makroökonomie der Eurasischen Wirtschaftskommission. Er war also nicht bloß eine Meinungsäußerung Glasjews, und wir können annehmen, dass er zumindest in Russland offizielles Gewicht hatte. Der Artikel konzentrierte sich auf die Möglichkeit eines goldgedeckten Rubels und nicht auf das neue Mittel zur Handelsabwicklung, doch die gleiche Logik gilt.

Diesem Artikel zufolge scheint die Währungskommission der EAWU den ursprünglich angedeuteten Vorschlag einer neuen Währung auf Basis eines gewichteten Index der teilnehmenden Währungen und Rohstoffe nun gänzlich fallen gelassen zu haben und stattdessen Gold sowie darauf gestützte Kredite als wichtigstes Mittel zum Ausgleich von Handelsungleichgewichten zu verwenden. Vermutlich ließe sich die Pflicht, Zahlungen in der neuen Handelswährung zu leisten, umgehen, wenn eine oder mehrere nationale Währungen wie der Rubel oder der Renminbi auf einen glaubwürdigen Goldstandard übergingen. Die Folgerung lautet, dass der Rubel einige Zeit nach der Ankündigung einer goldgedeckten Handelswährung wieder einen Goldstandard einführen wird und damit die Golddeckung (wenn auch nicht deren Ausgestaltung) wiederbelebt, die die Sowjets zwischen 1944 und 1961 praktizierten.

Um die Bedeutung einer Rückkehr zum Goldstandard zu unterstreichen: Sowohl Russland als auch die Saudis, die an der Spitze von OPEC+ stehen, werden sich der Folgen des Fiat-Petrodollar-Systems für ihr wichtigstes Exportgut, das Rohöl, bewusst sein.

Im August 1971, als das Abkommen von Bretton Woods aufgegeben wurde, kostete Rohöl 3,56 US-Dollar pro Barrel, und der Marktpreis für Gold lag bei 42,85 US-Dollar. Umgerechnet in Unzen Gold pro Barrel ergibt sich ein Wert von 0,0831 Unzen. Heute beträgt der Goldpreis des Öls 0,036 Unzen pro Barrel, also 57 % weniger. Mit anderen Worten: Anhand von Gold kann Glasjew zeigen, dass die Dollarisierung OPEC+ tatsächlich mehr als eine Halbierung ihrer Exporterlöse gekostet hat, seit das Abkommen von Bretton Woods ausgesetzt wurde. Mit der Annahme eines an Gold gebundenen neuen Mittels zur Handelsabwicklung würde diese von den USA erzwungene Aushöhlung des Ölwerts enden. Und um den Wertverlust des Öls seit dem Ende von Bretton Woods auszugleichen, müsste der Goldpreis in Dollar mehr als doppelt so hoch sein wie heute, nämlich über 4.400 US-Dollar. 

Die Hinweise verdichten sich daher, dass Gold den Rahmen bildet, innerhalb dessen Glasjew agieren will. Dass er so denken muss, ist zu einem Grundpfeiler seines Ansatzes geworden, wie seine zahlreichen Verweise auf Gold in seinem Artikel für Wedomosti, auf die goldgebundene Geschichte des Rubels und auf die Entwertung der Petrodollars durch die USA bestätigen. Zumindest im Vereinigten Königreich scheinen die russischen Medien zensiert zu werden, sodass Glasjews Wedomosti-Artikel (siehe Endnote ii) vielen Lesern im Westen möglicherweise nicht zugänglich ist. Zur leichteren Orientierung werden daher die wesentlichen Punkte aus der englischen Übersetzung seines ausführlichen Artikels wie folgt zusammengefasst [mit zusätzlichen Anmerkungen in eckigen Klammern]:

Glazyev sagt praktisch mit Sicherheit, dass Russland plant, den Goldenen Rubel 3.0 einzuführen. Und wir sollten keinen Zweifel daran haben, dass Russland sich vom Fiat-Geldsystem des Westens abwendet und weitaus höhere Goldpreise, ausgedrückt in fallenden Dollar, erwartet. Die einzige Frage ist, wie schnell es sich in diese Richtung bewegt. 

Was Glazyev in seinem Artikel in der Zeitung Vedomosti nicht erwähnte, abgesehen von seinem Hinweis darauf, dass westliche Zentralbanken ihre Goldreserven nicht unbedingt in ihrem Besitz haben, sind die Folgen für den Dollar und andere westliche Fiat-Währungen, wenn Gold in ganz Asien zum Medium der Handelsabwicklung würde oder wenn der Rubel zu einem Goldstandard zurückkehrte. Unweigerlich würden die Inhaber von Dollar und Finanzanlagen in Höhe von insgesamt rund 30 Billionen US-Dollar vergleichende Werturteile fällen, nicht nur über den Dollar, sondern auch über ihr Engagement in anderen Fiat-Währungen. Dies würde nicht nur private Akteure im grenzüberschreitenden Handel dazu veranlassen, auch ihr Engagement in Fiat-Währungen neu zu bewerten, sondern das gesamte System der von Zentralbanken gehaltenen Fiat-Währungsreserven könnte bedroht werden.

Vieles deutet darauf hin, dass Putin Glazyevs These unterstützt. Er hat jedoch einen weiteren Aufgabenbereich, der auch die Militärstrategie in der Ukraine umfasst. Die NATO hat sich nun auf den Stellvertreterkrieg in der Ukraine festgelegt, so lange wie nötig. Es bedarf eines raschen Sieges Putins, um dieses Elend zu beenden, und der Rest der Welt weiß dies zunehmend. Doch mit nahezu völliger Sicherheit wird die bevorstehende militärische Eskalation durch Putin die Finanzmärkte der westlichen Allianz destabilisieren. 

Eine erneute Panik an den Energie- und Rohstoffmärkten scheint sicher, die an den Finanzmärkten der westlichen Allianz Befürchtungen einer länger anhaltend höheren Preisinflation auslösen wird, was die Anleiherenditen steigen und die Aktienkurse sinken lässt. Neokeynesianische Anleger könnten zunächst erwarten, dass die durch erneute Kampfhandlungen entstehende Unsicherheit die weltweite Liquidität in den Dollar lenkt, ihren traditionellen sicheren Hafen, und nicht ins Gold. Doch die auf die USA ausgerichteten Märkte verkennen, dass sich die Währung und die Finanzanlagen mit 30 Billionen US-Dollar bereits übermäßig in ausländischem Besitz befinden, physisches Gold hingegen nicht. Und sie verkennen, dass Putin diese Schwäche ausnutzen kann.

Für Putin wäre es ein günstiger Zeitpunkt, auf finanzielle Bedingungen hinzuwirken, die der Vorherrschaft des Dollars einen schweren Schlag versetzen. Im Schatten des Kampfgeschehens könnte Russland zulassen, dass die Märkte die Preise nahezu aller seiner exportierten Rohstoffe in die Höhe treiben. Dies würde dann von neutralen Staaten als Marktreaktion auf die politischen Zwänge der westlichen Allianzen gesehen. Doch die steigenden Energie- und Rohstoffpreise werden einen starken Rückgang der Kaufkraft des Dollars und seiner Fiat-Währungsgefolgschaft aus Euro, Yen und Pfund Sterling widerspiegeln.

Einmal mehr würde die westliche Allianz, indem sie ihre militärischen und politischen Ziele in der Ukraine verfolgt, von der übrigen Welt als vollständig verantwortlich für den finanziellen Kollateralschaden angesehen. Und das dürfte Putin gewiss gelegen kommen.

Aufbau eines Tauschmittels für den Handel

Wir wenden uns nun der Mechanik beim Aufbau einer neuen transnationalen, goldgedeckten Währung zu. Eine Voraussetzung wird sein, dass ein in Waren gemessener Wert des Goldes den innerasiatischen Handel stützt. Trotz der Goldakkumulation der Zentralbanken der Mitgliedstaaten der Schanghaier Organisation für Zusammenarbeit verfügen einige von ihnen möglicherweise nicht über ausreichende offizielle Goldreserven, um ihre Zahlungsbilanzdefizite mehr als zeitweise zu decken, was einen höheren Goldwert erforderlich machen würde. Und andere Mitglieder, wie Russland, könnten aufgrund ihres Zahlungsbilanzüberschusses fortlaufend physisches Gold ansammeln. Idealerweise sollten Handelsabrechnungen daher nicht ausschließlich in physischem Gold erfolgen, sondern durch ein Bankensystem erleichtert werden, dessen Kreditwerte sicher auf Gold beruhen, um Flexibilität zu gewährleisten.

Die Aufgabe besteht somit darin, eine völlig neue, nichtnationale, goldgedeckte Währung zu entwerfen, die eigens für den grenzüberschreitenden Handel und für Rohstoffgeschäfte geschaffen wird. Vermutlich ist dies das, was Glazyev anstelle des umständlicheren, ursprünglich angekündigten EAEU-Projekts zu erreichen versucht. Es ist eine verhältnismäßig einfache Aufgabe, die weder Blockchains noch das Beiwerk einer CBDC erfordert. Das Leitmotiv sollte lauten: einfach halten und damit keine Geheimnisse haben.

Die folgende Aufzählung skizziert kurz, wie eine neue, auf Gold basierende Handelswährung geschaffen werden kann, die den Fiat-Dollar in allen Transaktionen zwischen den Mitgliedstaaten der SCO und der BRICS ersetzt. Da sie von nationalen Währungen vollständig unabhängig ist, dürfte sie für alle Beteiligten politisch akzeptabel sein und zugleich eine praktikable langfristige Lösung darstellen, um die Ambitionen der russisch-chinesischen Achse für eine asiatische industrielle Revolution ohne Einmischung Amerikas und seiner Verbündeten zu fördern. 

Die wesentlichen Elemente sind folgende:

Der Zweck der neuen Währung besteht darin, die Grundlage für Handelsfinanzierung und andere grenzüberschreitende Zahlungsabwicklungen auf der Basis soliden Geldes zu schaffen. Sie dürfte zudem dazu führen, dass die teilnehmenden Staaten der Stabilität ihrer eigenen Währungen größeres Gewicht beimessen, und bietet zugleich einen sicheren Hafen vor einem systemischen Zusammenbruch der Fiat-Währungen.

Alle empirischen Belege zeigen, dass der Wert von Kredit nicht von der Stabilität der Kreditmenge abhängt, wenn Gold zum Maßstab der Kreditbewertung wird, da der Kredit seinen Wert vom Gold ableitet. Diese Stabilität verleiht Handel und Investitionen Preissicherheit, eine notwendige Voraussetzung für maximalen wirtschaftlichen Fortschritt, insbesondere im Zusammenhang mit einer breiteren industriellen Entwicklung in ganz Asien.

Bei einem Aufbau nach den obigen Grundsätzen wäre bemerkenswert wenig physisches Gold erforderlich, um die Werte grenzüberschreitender Zahlungen für den Handel in Asien und darüber hinaus abzusichern. Diese Handelswährung sollte sich einfach und rasch einrichten lassen. Sie muss frei von Einmischung seitens der Mitglieder des westlichen Bündnisses sein, die versuchen, ihre eigenen Fiat-Währungssysteme zu bewahren. Und die 40-prozentige Golddeckung entspricht der grundlegenden Anforderung an einen metallischen Geldstandard, die Sir Isaac Newton als Master of the Royal Mint formulierte.

Für teilnehmende Zentralbanken würde der Ersatz von Gold in ihren Reserven durch Zuteilungen der neuen Währung eine erhebliche Erhöhung ihrer Reserven bedeuten. Mit wachsendem Vertrauen in das Vorhaben ließe sich argumentieren, dass teilnehmende Zentralbanken nur minimale Goldreserven behalten müssen und den Rest gegen die neue Währung tauschen können. Die Reserve Bank of India verfügt beispielsweise offiziell über 795 Tonnen Gold. In die neue Goldwährung umgerechnet, steigt der Wert ihrer Reserven auf das Äquivalent von 1.988 Tonnen. 

[i] https://www.cnbctv18.com/market/currency/brics-to-discuss-common-currency-plan-south-african-foreign-minister-china-india-russia-16621991.htm

[ii] Siehe https://www.vedomosti.ru/opinion/columns/2022/12/27/957178-zolotoi-rubl?utm_campaign=vedomosti_public&utm_content=957178-zolotoi-rubl&utm_medium=social&utm_source=telegram_ved (sofern die westliche Zensur dies zulässt)

[iii] „Earmarking“ ist der Fachbegriff dafür, dass eine Zentralbank als Verwahrer für das Edelmetall einer anderen Zentralbank fungiert.

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