In einer Zeit wachsender Sorge um das globale Finanzsystem ist es angebracht, sich daran zu erinnern, warum physisches Gold so wichtig ist – zum Nutzen der knapp drei Viertelmillion Kunden von BitGold und GoldMoney sowie all jener, die überlegen, welche Vorteile die Eröffnung eines Golddepotkontos bietet.
Dieser Artikel erläutert die Rolle von Gold als Geld und die Gefahren, die entstehen, wenn man Geld im Bankensystem auf Einlage belässt. Um ein breiteres Publikum über den möglichen Nutzen von Gold für alltägliche Zahlungen zu informieren und aufzuklären, wäre ich dankbar, wenn die Leser diesen Artikel so breit wie möglich mit Freunden und Familie teilen würden.
Wir alle wissen, dass Gold seit Jahrtausenden als Geld dient. Es hat sich für diese Rolle aufgrund seiner Seltenheit und seines Nutzens als Schmuck qualifiziert: Mit anderen Worten, es wird stets einen Wert haben, was auch geschieht. Dies steht im Gegensatz zu ungedecktem Papiergeld, das von Regierungen ausgegeben wird und keinen derartigen inneren Wert besitzt. Es ist kein Zufall, dass alle Einbrüche der Kaufkraft des Geldes entweder mit der Entwertung von Gold- und Silbermünzen oder, weitaus häufiger, mit der übermäßigen Ausgabe staatlichen Papiergelds einhergingen. Zu diesen beiden Formen des Betrugs an gewöhnlichen Menschen müssen wir eine dritte hinzufügen: Banken, die von Regierungen die Lizenz erhalten haben, Kredit aus dem Nichts zu schaffen.
Wie das Bankgeschäft funktioniert
Betrachten wir kurz den Bankkredit, denn er ist die Quelle des meisten heute im Umlauf befindlichen Geldes. Wenn eine Bank zustimmt, Ihnen Geld zu leihen, damit Sie Ihre Gläubiger bezahlen oder neue Ausrüstung kaufen können, begleichen Sie diese Verpflichtungen, indem Sie Geld aus Ihrem Kredit auf deren Banken überweisen. Ihre Bank muss das Geld, das sie Ihnen leiht, unterdessen nicht besitzen. Sie gleicht ihre Bilanz aus, indem sie sich die Mittel von anderen Banken mit überschüssigen Mitteln leiht.
Um den Sachverhalt so einfach wie möglich darzustellen, stellen Sie sich vor, es gäbe nur eine Bank. Die Bank leiht Ihnen Geld, und Sie geben es aus. Während Sie es ausgeben, sehen die Personen und Unternehmen, die Ihnen etwas verkaufen, ihre Kontostände steigen, sobald sie bezahlt werden. Die Bank hat den Kredit für Sie geschaffen, der dann durch die Einlagen gedeckt wurde, die durch Ihre Ausgaben entstanden, während Sie die Kreditmittel abrufen. Das funktioniert auch bei mehreren Banken. Sie benötigen lediglich einen Mechanismus, der sicherstellt, dass die Einlagen effizient zwischen ihnen verteilt werden, sodass am Ende alle Banken ausgeglichene Bilanzen haben. Das ist die Aufgabe des Geldmarkts.
Durch diesen Zauber wurde das Geld, das Ihnen ursprünglich geliehen wurde, von Ihrer Bank aus dem Nichts geschaffen und dann, soweit nötig, durch Einlagen gedeckt, die von den anderen Banken stammen. Das Bankwesen ist faktisch ein geschlossenes System der Geldschöpfung. Beachten Sie, dass Ihre Bank nicht ihr eigenes Geld einsetzen musste, um Ihnen den Kredit zu gewähren. Eine einfache Bankbilanz besteht daher aus dem eigenen Geld der Bank (ihrem Kapital bzw. den Mitteln der Aktionäre), dem Geld, das Kreditnehmer ihr schulden, wie Sie im vorliegenden Beispiel, und dem Geld, das sie Einlegern schuldet, wie den Personen, die Sie bezahlt haben.
Wenn Sie sich bei der Bank Geld leihen, berechnet sie Ihnen einen Zinssatz, der für Privatpersonen vielleicht zwischen fünf und zwanzig Prozent liegen kann. Bei Zinsen nahe null kann die Bank diesen Kredit für Sie zu etwa einem halben Prozent refinanzieren. Das ist ein gutes Geschäft, zumal sie dafür kein eigenes Geld einsetzen muss. Natürlich trägt die Bank ein Risiko, das sie erforderlichenfalls aus ihrem eigenen Kapital decken muss: dass Sie den Kredit nicht zurückzahlen.
Eine vorsichtige Bank beachtet die Kreditrisiken und begrenzt ihre Kreditvergabe auf einen Betrag, den sie problemlos abdecken kann. Doch die Versuchung, ein Vielfaches des eigenen Kapitals zu verleihen, ist groß. Verfügt eine Bank beispielsweise über 100 Millionen Dollar eigenes Geld und verleiht denselben Betrag zu einem durchschnittlichen Zinssatz von, sagen wir, 7 % an Kreditnehmer, den sie am Großhandelsmarkt zu ½ % refinanzieren kann, erzielt sie Bruttoerträge von 6.500.000 Dollar, aus denen sie ihre Betriebskosten bestreitet. Nehmen wir nun an, sie verleiht zu diesen Bedingungen das Zehnfache ihres eigenen Geldes; dann steigen ihre Bruttoerträge auf 65.000.000 Dollar. Das, meine Freunde, bewirkt eine Lizenz zum Drucken von Kredit für eine Bank.
Wäre es nicht schön, wenn wir das alle tun könnten! Leider handelt es sich dabei um strafbaren Betrug, es sei denn, die staatliche Aufsichtsbehörde hat Ihnen dafür eine Lizenz erteilt. Wir können nun erkennen, wie Bankiers von Gier getrieben werden können, insbesondere wenn sie glauben, die wirtschaftlichen Bedingungen stünden auf Schönwetter. Ebenso können wir erkennen, wie sie von Angst getrieben werden können, wenn sich die wirtschaftlichen Bedingungen verschlechtern und das Risiko von Kreditverlusten steigt. Dies ist die treibende Kraft hinter dem Wechsel von Boom und Krise: der Ausweitung der Bankkredite in guten Zeiten und dem Rückzug von Krediten in schlechten Zeiten.
Sie halten es vielleicht zu Recht für höchst riskant, wenn Banken Kredit aus dem Nichts schaffen, bis zum Zehnfachen ihres eigenen Geldes, doch in der Welt der Banken ist dies zu so etwas wie dem Normalfall geworden. Für die Eurozone zeigen die jüngsten Zahlen der Europäischen Zentralbank, dass das durchschnittliche Verhältnis der Bilanzsumme zum Eigenkapital der Banken sogar doppelt so hoch liegt. Das bedeutet, dass der durchschnittliche Puffer zur Verlustabsorption nur fünf Prozent beträgt. Noch besorgniserregender ist, dass ein Durchschnitt stets auch Banken enthält, die bei Fehlern in der Kreditvergabe oder einer Verschlechterung der Kreditbedingungen einem noch höheren Risiko ausgesetzt sind.
Zugegeben, das oben Beschriebene ist nur eine der Tätigkeiten, denen Banken nachgehen; weitere sind die Anlage von Kundeneinlagen in Staatsanleihen sowie der Handel an den Wertpapiermärkten. Hinzu kommen weitere Verpflichtungen, etwa Derivate, die Wetten der einen oder anderen Art auf künftige Preise darstellen und das Risiko für das eigene Geld einer Bank erheblich erhöhen können. Schließlich gibt es noch physisches Papierbargeld, das Banken nicht mögen, weil es Ihnen erlaubt, Ihr Geld aus dem System abzuziehen. Tun dies genug Menschen, kommt es zu einem altmodischen Ansturm auf die Bank.
Über dieses Thema werden ganze Bücher geschrieben, doch dies ist alles, was Sie wirklich wissen müssen, um zu verstehen: Hinter allen beruhigenden Worten von Bankiers, Ökonomen und Politikern besteht stets das Risiko, dass das gesamte Bankensystem instabil wird, zusammenbricht und Ihre Einlagen wertlos macht. Für kleine Einlagen garantieren einige Regierungen zwar einen Schutz, doch sollten Sie sich fragen, ob Sie Ihr gesamtes Vertrauen darauf setzen sollten, dass eine Regierung in einer Finanzkrise alle ihre Verpflichtungen erfüllt. Wichtig ist, dass Sie sich bewusst machen: Wenn Sie Ihr Geld bei einer Bank einzahlen, gehört es nicht mehr Ihnen. Von diesem Moment an ist das Geld Eigentum der Bank, und Sie sind lediglich Gläubiger. Keine Bank sagt Ihnen dies, wenn sie nicht dazu gedrängt wird.
Gold als Geld besitzen
Wir alle wissen, wie praktisch moderne Papierwährungen für die alltäglichen Ausgaben geworden sind. Gold und übrigens auch Silber werden dagegen, abgesehen von einigen Regionen Asiens, nicht mehr als Zahlungsmittel verwendet. Bedeutet das also, dass Gold kein Geld mehr ist? Nein, denn der Umlauf als Alltagsgeld ist nur eine der Funktionen des Geldes. Geld dient auch als Wertspeicher, und hier hat Gold die beste Bilanz vorzuweisen. Betrachten wir ein einfaches Beispiel, gemessen an den eigenen Inflationsberechnungen der US-Regierung. In den letzten fünfzig Jahren hat der US-Dollar um 87 % an Wert verloren; mit anderen Worten: Ein Dollar, der gespart wurde, als die heutigen Rentner ins Berufsleben eintraten, ist in heutigem Geld nur noch dreizehn Cent wert. Als Wertspeicher war der Dollar, wie übrigens alle staatlich ausgegebenen Währungen, verheerend schlecht.
Im selben Zeitraum ist die in Dollar gemessene Kaufkraft von Gold um das Vierunddreißigfache gestiegen. Bereinigt um den Wertverfall des Dollars bedeutet dies, dass man für Gold heute etwa viereinhalbmal so viel kaufen kann wie vor fünfzig Jahren. Als Wertspeicher hat Gold somit weiterhin sehr wirksam als Geld gedient.
Ein Grund dafür, dass wir es nicht als alltägliches Geld genutzt haben, bis die GoldMoney-Gruppe eine Lösung fand, ist, dass Gold im Vergleich zu elektronischen Überweisungen, Kredit- und Debitkarten, Banknoten und unedlen Metallmünzen unpraktisch war. Die Technologie der Gruppe ermöglicht es uns, Gold aus der Ferne in einem sicheren Tresor zu besitzen und es mit einer gewöhnlichen Debitkarte auszugeben, die bald sowohl für Kunden von BitGold als auch von GoldMoney erhältlich sein wird. Mit anderen Worten: Wir können Gold nun wieder als Geld für alltägliche Einkäufe verwenden und es an einem Geldautomaten oder an der Verkaufsstelle in die Landeswährung umtauschen.
Diese Möglichkeit ist sicherer als ein Giro- oder Einlagenkonto bei einer Bank, da Sie das Eigentum an Ihrem Gold behalten. Bei einem Bankkonto müssen Sie darauf vertrauen, dass die Bank ihre Verpflichtung erfüllt, Ihnen das Geld auf Verlangen zurückzuzahlen. Wenn Ihr Gold sicher in einem Tresor lagert und Ihnen jederzeit als Geld zur Verfügung steht, haben Sie die Möglichkeit, die Risiken zu vermeiden, die damit verbunden sind, dass Ihr gesamtes Bargeld bei einer Bank gebunden ist.
Das Risiko eines Bankenausfalls nimmt zu
Wie viel Ihres Bargelds Sie in physischem Gold halten sollten, hängt davon ab, für wie ernst Sie das Risiko halten, dass Ihre Bank oder auch mehrere Banken im Bankensystem ausfallen könnten. Wenn Sie die Finanzpresse verfolgen, wissen Sie vielleicht, dass Bankaktien aufgrund wachsender Sorgen um die Finanzlage einzelner Banken gefallen sind. Es gibt weitere Anzeichen, etwa Messgrößen für ihr Kreditrisiko, die sich verschärft haben und uns signalisieren, dass nicht alles in Ordnung ist. Auch wenn normale Menschen, die ihren täglichen Geschäften nachgehen, sich dessen im Allgemeinen nicht bewusst sind, sollten wir die Wahrscheinlichkeit einer neuen Bankenkrise daher sehr ernst nehmen.
Den Banken drohen heute wachsende Verluste aus verschiedenen Quellen, etwa aus rohstoffbezogenen Krediten, hinzu kommt eine Verlangsamung der Weltwirtschaft. Da die ausstehenden Schulden zudem auf dem höchsten Stand liegen, der jemals in Friedenszeiten verzeichnet wurde, müssen die Banken möglicherweise erhebliche Verluste verkraften. Bedenkt man, dass Banken ein Vielfaches ihres eigenen Kapitals verleihen, wird die Gefahr, dass Banken ihr gesamtes Kapital verlieren und scheitern, nur allzu deutlich. Muss die durchschnittliche europäische Bank lediglich fünf Prozent ihrer Kredite und Anlagen abschreiben, ist ihr gesamtes Kapital aufgezehrt.
Einleger sind nicht dumm, und sie erkennen zunehmend, dass ihr Geld gefährdet ist. Ihre Nervosität führt zu einem weiteren Problem, sobald sie Geld abheben wollen: Banken können ihre Kreditnehmer nicht einfach dazu zwingen, Kredite sofort zurückzuzahlen, um Einlagenabhebungen zu finanzieren. Daher fehlt einer Bank stets das nötige Bargeld, um einen Ansturm auf die Einlagen zu bewältigen, und sie muss sich unter Umständen auf die Zentralbank stützen, um die Differenz auszugleichen. Und sobald die Zentralbank eingreifen muss, schwindet das Vertrauen in eine Bank, auf dem Banken tatsächlich beruhen, sehr schnell.
Wenn Sie als Einleger das Vertrauen in Ihre Bank verlieren und befürchten, dass sich Bankenprobleme auf das gesamte Finanzsystem ausweiten könnten, werden Sie nicht vom Regen in die Traufe geraten wollen, indem Sie Ihre Einlagen zu einer anderen Bank übertragen. Zudem erschweren Ihnen die Banken die Abhebung von physischem Bargeld in nennenswerter Höhe. Was können Sie also sonst tun?
Sie können etwas kaufen, um Ihr Geld loszuwerden, und die Sorge damit jemand anderem überlassen. Das löst jedoch nicht das Problem, das Sie immer haben werden: weiterhin die lebensnotwendigen Dinge kaufen zu können, falls es zu weitreichenden Bankenpleiten kommt. Alternativ können Sie Ihr Geld für Ausgaben auf ein Konto bei GoldMoney oder BitGold übertragen. Es wird in Gold umgewandelt und bleibt Ihr Eigentum, über das Sie nach Belieben verfügen können.
Dieser Artikel lenkt die Aufmerksamkeit des Lesers lediglich auf Bankenrisiken, die nach Signalen der Märkte zunehmen. Er ist keine Prognose, dass eine solche Krise tatsächlich eintreten wird. Man sollte bedenken, dass Zentralbanken geschickt darin sind, Lösungen zu finden, wenn das Finanzsystem unter Druck gerät, und wir alle müssen hoffen, dass die Märkte schlicht zu pessimistisch sind. Dennoch wird ein kluger Mensch seine Möglichkeiten sorgfältig abwägen, für den Fall, dass das Schlimmste eintritt.
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