The Money Bubble von James Turk und John Rubino
Bei der Besprechung dieses ausgezeichneten Buches muss ich zunächst meine Interessenbindungen offenlegen und klären. James Turk hat gemeinsam mit seinem Sohn GoldMoney gegründet, und als Leiter der Analysen bei GoldMoney bin ich mit ihm als Mitautor verbunden, wobei wir ähnliche Ansichten vertreten. Wer meint, wir hätten ein Eigeninteresse daran, Gold zu bewerben, hat recht, wenn auch nicht ganz so, wie er vermutlich denkt. Unser gemeinsames Thema ist das Verständnis für die Bedeutung solider Währungen aus wirtschaftlicher Sicht. Turk hat sich zu diesem Thema stets unmissverständlich geäußert; man könnte also sagen, dass er GoldMoney als eine Wette darauf gegründet hat, dass die westlichen Regierungen und ihre Zentralbanken seine Warnungen nicht beachten und ihre Währungen letztlich zerstören würden.
Diese Sichtweise, die ich teile, wurde durch den Erfolg von GoldMoney bestätigt. Das Buch, das gemeinsam mit John Rubino verfasst wurde, ist teilweise eine Fortsetzung ihres früheren Werks „The Collapse of the Dollar and How to Profit from it“ aus dem Jahr 2004 und führt den Leser nach der Lehman-Krise von 2008 auf den neuesten Stand. Diese Krise hatten die Autoren in ihrem früheren Buch vier Jahre vor ihrem Eintreten vorhergesehen, und sie erwarteten, dass sie zum Zusammenbruch des Dollars führen würde. Der Zusammenbruch blieb damals aus, doch es war knapp, und das Bankensystem benötigte dafür unbegrenzte finanzielle Unterstützung durch die Zentralbanken.
Fünf Jahre später hat die Finanzwelt bislang eine weitere Krise vermieden. Allgemein herrscht die Wahrnehmung, dass die Probleme der US-Immobilienblase und die Rettung von AIG, die für die massive Ausweitung zunehmend komplexer Derivate zentral waren, nun hinter uns liegen. Doch wie die Autoren darlegen, haben sich viele der Probleme, die sie in ihrem früheren Buch benannt hatten, seit der Lehman-Krise tatsächlich verschärft.
„The Money Bubble“ bringt uns auf den neuesten Stand zu den hoch verschuldeten Banken, dem alarmierenden Wachstum der Derivate und der Staatsverschuldung sowie zur Geldblase selbst. In einer Verbeugung vor Hayek beschreiben sie die staatlichen Eingriffe in die persönliche Freiheit und Entscheidungsfreiheit. Sie warnen uns, dass Regierungen Kapitalverkehrskontrollen verstärken und dass durch Bail-ins bei Banken die Beschlagnahmung von Guthaben auf Bankkonten alltäglich werden könnte. Der Trend ist bereits erkennbar: Verzweifelte Regierungen beschlagnahmen sogar Rentenvermögen, wie zuletzt in Polen geschehen. Die Autoren behandeln die weitverbreitete Marktmanipulation durch Zentralbanken und führen uns durch die unausweichlichen Folgen der Zinsunterdrückung.
Das Buch bringt uns, wie zu erwarten, auch auf den neuesten Stand bei den Gold- und Silbermärkten, angesichts der Ansichten der Autoren zur Wünschbarkeit solider Währungen. Es wäre jedoch falsch, es als bloßes Werk von Goldbugs abzutun. Das wirtschaftliche Hintergrundwissen der Autoren tritt deutlich hervor. Und ja, es gibt zwar eine Vorliebe für Edelmetalle, doch das Buch ist erfrischend frei von der institutionellen Voreingenommenheit in der Wirtschaftsanalyse, die sich heute als fortschrittliches Denken ausgibt.
Vor allem aber ist das Buch so geschrieben, dass auch komplexe Themen wie die Schaffung von Bankkredit für Laien gut verständlich sind. Und Leser, die ein Handbuch zu den Edelmetallmärkten suchen, wie sie heute funktionieren, werden es hier finden.
Ich empfehle dieses Buch allen Finanzexperten ebenso wie Laien.
The Money Bubble (What to do before it pops) von James Turk und John Rubino, jetzt bei Amazon erhältlich.