Die BIP-Zahl der USA für das vierte Quartal, die am Mittwochnachmittag veröffentlicht wurde, war für die Märkte ein Schock, für Leser, die unsere Einschätzungen kennen, jedoch weniger überraschend.
Sinkende Lagerbestände der Unternehmen, geringere Exporte und ein Rückgang der Verteidigungsausgaben um 22,5 % gegenüber dem Vorquartal drückten die BIP-Veränderung erstmals seit dem (technischen) Ende der Rezession im Jahr 2009 in den negativen Bereich (-0,1 %). Auch der gestrige, größer als erwartete Anstieg der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung belastete die Stimmung, wobei dieser Datensatz im Januar aus saisonalen Gründen ungewöhnlich stark schwanken kann. Die heutigen Zahlen zum Arbeitsmarkt außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls) – veröffentlicht um 13:30 Uhr GMT (8:30 Uhr EDT) – werden mit Interesse auf weitere Anzeichen einer wirtschaftlichen Verschlechterung hin beobachtet.
Obwohl der Dollar von dieser Nachricht belastet wurde – der Dollar-Index fiel unter 79,00 und bewegt sich zäh auf den unteren Rand seiner jüngsten Handelsspanne zu –, blieb eine größere Aufwärtsreaktion bei den Edelmetallen aus. Gold stieg unmittelbar nach der Meldung zum BIP-Rückgang im vierten Quartal auf 1.680 $, stieß jedoch erneut auf hartnäckigen Widerstand und fiel sofort auf 1.650 $ zurück. Silber verharrt unter 32,50 $, während die schwachen Daten die Rally bei Platin, Palladium und anderen Industrierohstoffen zumindest vorübergehend gebremst haben.
Die BIP-„Überraschung“ hätte niemanden schockieren dürfen, der mit den strukturellen Problemen der US-Wirtschaft vertraut ist – Problemen, die auch viele andere Industrieländer betreffen. Einfach gesagt: Seit langer Zeit wird das BIP durch steigende Staatsausgaben beschönigt. Doch wie James Turk in diesem Artikel des Free Gold Money Report darlegt, schaffen Regierungen keinen Wohlstand; sie verbrauchen ihn. Ein stetig steigender Anteil des Staates an der Volkswirtschaft bedeutet eine zunehmende Belastung des privaten Sektors, was sich im Laufe der Zeit in einer immer schwächeren Wirtschaft niederschlägt – denn der private Sektor ist es, der Wohlstand schafft.
Das soll nicht heißen, dass staatliche Ausgaben nicht teilweise notwendig oder sinnvoll wären. Doch dieser einfache Zielkonflikt muss verstanden werden, wenn man klar nachvollziehen möchte, warum sich der Westen in seiner wirtschaftlichen Misere befindet und warum – aus Sicht der Zentralbanken – fortgesetztes Gelddrucken eine politische Notwendigkeit ist.