Considero l'oro e l'argento l'asset di base di un portafoglio di investimento. In altre parole, sono la pietra angolare su cui si costruisce il resto del portafoglio.
Dato il ruolo importante che attribuisco ai metalli preziosi, è essenziale tenerli al sicuro.
La sicurezza può significare cose diverse per persone diverse. Fino a poco tempo fa, ad esempio, molti investitori credevano che la Svizzera fosse al riparo dalla turbolenza monetaria mondiale. Pensavano quindi che il franco svizzero fosse un luogo sicuro in cui tenere il proprio denaro, ma l'illusione di sicurezza è svanita all'istante quando la Banca nazionale svizzera ha annunciato che non avrebbe lasciato rafforzare il franco oltre 1,2 franchi svizzeri per euro.
I titoli di debito del governo statunitense sono un'altra classe di asset che in realtà offre solo un'illusione di sicurezza. Lo scrittore e storico scozzese Niall Ferguson ha avvertito che i T-bond e i T-bill sono un porto sicuro come Pearl Harbor nel 1941.
L'oro e l'argento sono beni rifugio perché sono asset tangibili. Per questo non comportano rischio di controparte. In altre parole, non c'è rischio di insolvenza, ma solo se si possiede metallo fisico. L'oro cartaceo e l'argento cartaceo sono asset finanziari e quindi comportano rischio di controparte. Offrono solo l'illusione di possedere oro e argento.
Quindi, come si fa a tenere al sicuro i propri metalli fisici?
La diversificazione dei propri metalli è probabilmente l'obiettivo più importante, per ridurre i rischi di confisca da parte dei governi, di perdite dovute a guerre e di eventi straordinari analoghi. Conserva il tuo oro e il tuo argento fisici in luoghi geografici diversi, ovvero in città diverse di paesi diversi. Anche se non hai il metallo a portata di mano, questo svantaggio è compensato dal vantaggio di proteggerlo con una diversificazione globale.
Per raggiungere questo obiettivo in modo comodo e sicuro dovrai ricorrere a caveau gestiti da professionisti. Perciò la custodia è un fattore importante da considerare quando si acquistano oro e argento.
Usa sempre caveau non bancari. Poiché le banche fanno prestiti di mestiere, non si può mai essere certi che il tuo oro sia lì o meno. Al contrario, i caveau non bancari fanno della custodia il loro mestiere, quindi tutto ciò che fanno è finalizzato a rafforzare la loro attività di custodia. Salvaguardare i beni dei clienti è quindi un tassello essenziale del loro modello di business.
Le cassette di sicurezza sono più sicure che affidare i propri metalli preziosi direttamente a una banca, ma comportano anch'esse dei rischi. Possono essere difficili da raggiungere quando hai bisogno del tuo metallo e possono non essere pratiche né convenienti per custodire grandi quantità di argento. Inoltre, portare il proprio oro e il proprio argento in cassette di sicurezza situate in paesi diversi, per ottenere una diversificazione geografica, è scomodo e rischioso.
Ovunque e comunque tu scelga di custodire i tuoi metalli preziosi, è consigliabile stipulare un'assicurazione. Gli operatori professionali di caveau forniscono la prova della copertura assicurativa, proteggendo così il tuo metallo dai normali rischi commerciali. Se il caveau non assicura il tuo metallo, non utilizzarlo. In conclusione, usare i caveau per la custodia presenta vantaggi e svantaggi. Tuttavia vanno sempre presi in considerazione, perché offrono il modo più pratico per raggiungere l'importante obiettivo di mantenere al sicuro i tuoi metalli preziosi, ovvero custodirli in paesi diversi.