I BRICS e la SCO hanno concordato di sostituire il dollaro con le valute nazionali per il regolamento degli scambi commerciali. Questo articolo mostra come ciò stia portando il renminbi a diventare la valuta di riserva dei paesi membri.
Il contesto
Negli ambienti governativi sia russi sia cinesi sono pochi i dubbi sul fatto che il dollaro non solo sia in declino, ma possa ora trovarsi di fronte a una crisi esistenziale. Il declino è alimentato dai piani di Cina e Russia per ridurre l'uso del dollaro, non solo tra loro ma in tutte le rispettive sfere di influenza. Per merito degli Stati Uniti, il dollaro non viene più utilizzato negli scambi tra Cina e Russia, una mossa che ha spinto altrove a riflettere sull'uso della valuta americana come arma.
L'uso del dollaro come arma ha eliminato ogni compiacenza nell'approccio della Cina al problema del dollaro. Oggi la Cina non ha dubbi: il dollaro deve essere escluso il più possibile dai suoi interessi commerciali, e con urgenza. Questo è alla base della vendita di dollari in cambio di oro da parte della PBOC. La PBOC sa che, liberandosi dei dollari, mette a rischio l'intero sistema delle valute fiat occidentali. Ma, poiché gli Stati Uniti si mostrano sempre più bellicosi nei confronti della Cina, sa anche che le alternative sono poche.
Inoltre, dopo un lungo periodo di tassi d'interesse statunitensi fortemente compressi e di disavanzi di bilancio fuori controllo, la trappola del debito americano sta spingendo al rialzo i rendimenti obbligazionari e minaccia di far crollare l'intero sistema di credito basato sul dollaro. La gestione delle conseguenze deve essere il tema più caldo tra Cina e Russia, così come il futuro dei regolamenti commerciali tra l'Organizzazione per la cooperazione di Shanghai e i BRICS+. Insieme a queste due organizzazioni, entrambe le potenze egemoni asiatiche sanno di doversi rendere indipendenti dal dollaro per timore di essere travolte dal suo crollo.
Cina e Russia hanno già compiuto progressi significativi in questa direzione: hanno impostato i propri scambi bilaterali su base rublo-yuan, con la Cina che fa da tramite anche per le esportazioni russe verso altri importatori. Già nel 2015 la Cina ha lanciato il CIPS (sistema di pagamenti transfrontalieri) con sede a Shanghai, che consente alle banche di regolare in patria le transazioni transfrontaliere in renminbi, invece di ricorrere a regolamenti offshore tramite SWIFT o il clearing di New York. Oltre alla negoziazione di futures su oro e argento nella sezione internazionale della SGE, la Cina ha creato anche piattaforme di negoziazione con prezzi in renminbi per altre materie prime chiave: futures su petrolio e rame a Shanghai e, presso la Ganzhou Rare Metal Exchange, prezzi spot per cobalto, tungsteno e diversi metalli delle terre rare.
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