The Money Bubble, di James Turk e John Rubino
Nel recensire questo eccellente libro devo prima di tutto dichiarare e chiarire i miei interessi di parte. James Turk ha fondato GoldMoney con suo figlio e, in quanto Head of Research di GoldMoney, lui e io siamo coautori con opinioni simili. Chi pensa che abbiamo un interesse nel promuovere l'oro ha ragione, ma non esattamente nel modo in cui immagina. Il nostro tema comune è la comprensione dell'importanza di una moneta sana, da un punto di vista economico. Turk non ha mai usato mezzi termini sull'argomento, quindi si potrebbe dire che abbia fondato GoldMoney come una scommessa sul fatto che i governi occidentali e le loro banche centrali non avrebbero dato ascolto ai suoi avvertimenti e avrebbero finito per distruggere le proprie valute.
Questa opinione, che condivido, è stata confermata dal successo di GoldMoney. Il libro, scritto insieme a John Rubino, è in parte il seguito della loro opera precedente, The Collapse of the Dollar and How to Profit from it, pubblicata nel 2004, e porta il lettore fino ai giorni nostri dopo la crisi di Lehman del 2008. Era la crisi che gli autori avevano previsto quattro anni prima nel loro libro precedente, aspettandosi che portasse al crollo del dollaro. Il crollo allora non ci fu, ma fu una questione di un soffio, che richiese un sostegno finanziario illimitato da parte delle banche centrali al sistema bancario.
Cinque anni dopo, il mondo finanziario finora ha evitato un'altra crisi. La percezione comune è che i problemi della bolla immobiliare statunitense e del salvataggio di AIG, che furono centrali per l'enorme espansione di derivati sempre più complessi, siano ormai alle nostre spalle. Ma, come sottolineano gli autori, dalla crisi di Lehman molti dei problemi che avevano individuato nel loro libro precedente si sono in realtà aggravati.
The Money Bubble ci aggiorna sulle banche con leva eccessiva e sulla crescita allarmante dei derivati e del debito pubblico, oltre che sulla bolla monetaria stessa. Con un cenno a Hayek, gli autori ripercorrono l'intrusione dei governi nella libertà e nelle scelte personali. Ci avvertono che i governi stanno aumentando i controlli sui capitali e che, attraverso i bail-in bancari, la confisca del denaro sui conti bancari potrebbe diventare comune. La tendenza è già in atto, con governi disperati che arrivano a confiscare i patrimoni pensionistici, come è accaduto di recente in Polonia. Trattano la diffusa manipolazione dei mercati da parte delle banche centrali e ci guidano attraverso le conseguenze inevitabili della compressione dei tassi di interesse.
Il libro ci aggiorna sugli sviluppi dei mercati dell'oro e dell'argento, come ci si aspetterebbe date le opinioni degli autori sull'opportunità di una moneta sana. Ma sbagliereste a liquidarlo come poco più che l'opera di sostenitori dell'oro. Le conoscenze di base degli autori in campo economico emergono chiaramente. E sì, pur essendoci una preferenza per i metalli preziosi, il libro è piacevolmente privo del pregiudizio istituzionale nell'analisi economica che oggi si spaccia per pensiero progressista.
Soprattutto, il libro è scritto in modo che argomenti complessi, come la creazione di credito bancario, possano essere compresi facilmente anche dai non addetti ai lavori. E i lettori che cercano un manuale di consultazione sui mercati dei metalli preziosi così come operano oggi lo troveranno qui.
Consiglio questo libro a tutti gli esperti di finanza e anche ai non addetti ai lavori.
The Money Bubble (What to do before it pops) di James Turk e John Rubino, disponibile ora su Amazon.