La settimana scorsa ho richiamato l'attenzione sull'ubiquità degli analisti tecnici che inseguono il trend ribassista dell'oro nei mercati cartacei, ciechi di fronte agli eventi straordinari del mercato fisico. Da questa settimana non è più così: una banca ha rotto le file pubblicando una nota tecnica rialzista.
Martedì il Citifx Technical Team di Citibank ha rotto le file con una nota rialzista, affermando che lunedì si è avuta un'inversione di un giorno con un obiettivo a 1335 $. Vale la pena vedere cosa costituisce un'inversione di un giorno, perché potrebbe essere un evento significativo.
Alle 06:00 GMT di lunedì mattina un venditore di 1.500 contratti ha spinto il prezzo giù di 11 $ a 1226,7 $, causando una sospensione delle contrattazioni di 20 secondi. Sembrava un tentativo deliberato di portare l'oro a quota 1200 $ e oltre, eliminando tutti gli ordini stop-loss del mercato in un momento di calma, ed è la ripetizione di tattiche già usate in varie occasioni precedenti.
Questa volta non ha funzionato: dopo la sospensione il prezzo è rimasto sopra i 1230 $ prima di chiudere la giornata in forte rialzo, oltre i 1250 $. È un'inversione di un giorno da manuale, come hanno sottolineato gli analisti di Citi, perché c'erano tutti gli elementi: un tentativo fallito dei ribassisti di spingere il prezzo più in basso, convinti di controllarlo, contrastato da acquisti solidi.
Forse meno certo è l'obiettivo di Citi per l'oro a 1335 $, se non altro perché appartiene a un futuro inconoscibile. È certamente possibile, ma un rally sopra i 1300 $ probabilmente innescherebbe un forte short squeeze, rendendo l'obiettivo facilmente raggiungibile.
Tra le altre notizie, le consegne di oro presso la Shanghai Gold Exchange sembrano tornare ad aumentare, e le esportazioni nette di ottobre da Hong Kong hanno toccato il massimo storico di 131 tonnellate (il dettaglio di queste cifre sarà disponibile a metà dicembre). Si ha la sensazione che i fattori stagionali positivi possano generare una domanda fisica più alta da parte dell'Asia, ma questo non tiene conto del fatto che, con prezzi così bassi, è probabile che la domanda aumenti comunque.
Prossima settimana
Giovedì sia la Bank of England sia la BCE annunceranno le decisioni sui tassi di interesse, che non dovrebbero cambiare. Tuttavia, Mario Draghi terrà una conferenza stampa alle 13:30 GMT, che potrebbe chiarire ulteriormente i motivi del recente taglio dei tassi da parte della BCE.
Lunedì
Eurozona: PMI manifatturiero.
Regno Unito: PMI manifatturiero CIPS/Markit.
USA: PMI manifatturiero, spesa per costruzioni, ISM manifatturiero.
Martedì
Eurozona: prezzi alla produzione (PPI).
USA: IBD Consumer Optimism, vendite di veicoli.
Mercoledì
Eurozona: PMI composito, PMI servizi, PIL (seconda stima), vendite al dettaglio.
USA: indagine ADP sull'occupazione, bilancia commerciale, ISM non manifatturiero, vendite di nuove abitazioni
Giovedì
Regno Unito: tasso base della BoE
Eurozona: tasso di interesse della BCE.
USA: richieste iniziali di sussidi di disoccupazione, ordini di fabbrica.
Venerdì
Giappone: indicatore anticipatore.
USA: indice dei prezzi PCE core, variazione dei posti di lavoro non agricoli, reddito personale, spesa personale, disoccupazione, credito al consumo.