Questa settimana il FOMC della Fed ha alzato il tasso sui Fed funds di 0,25%, a un obiettivo compreso tra 1% e 1,25%. Era una mossa così certa che i mercati l'avevano già scontata del tutto. Il FOMC ha anche fornito alcuni dettagli sui suoi piani, per ora solo programmatici, di ridurre nel tempo il proprio bilancio. Ciononostante, il dollaro si è rafforzato, contribuendo a spingere al ribasso oro e argento.
Dopo essersi ritirato dalla sfida al livello di 1.300 $ della scorsa settimana, questa settimana l'oro ha perso altri 13 $, scendendo a 1.254 $ nelle prime contrattazioni europee di questa mattina. Nello stesso arco di tempo l'argento ha perso altri 44 centesimi.
Gli operatori tecnici hanno notato che l'oro è tornato a testare la media mobile a 55 giorni e, dopo la decisione del FOMC, non ha trovato supporto a 1.260 $. Questo è il nostro prossimo grafico.
I chartisti esperti direbbero che è troppo presto per affermare che questo ritracciamento abbia causato danni tecnici significativi, ma terranno d'occhio il momentum della media mobile a 55 giorni, preoccupandosi solo se dovesse voltare al ribasso rispetto all'attuale traiettoria piatta. In breve, vorrebbero vedere un certo supporto per il prezzo, magari nella zona 1.248-1.250 $.
Questo movimento non va considerato insolito. Le banche di metalli preziosi hanno cercato di ridurre le loro posizioni corte, e parte di questo passa dalla gestione delle notizie, oltre che dall'impiego della potenza di fuoco necessaria per far scattare gli stop degli speculatori. Lo vediamo ripetersi continuamente, e qui potrebbe essere importante la fine di questo mese. In passato abbiamo spesso visto i prezzi dell'oro scendere fino a giugno, per poi toccare il fondo e riprendersi con forza. Non è eccessivamente cinico attribuirlo alla contabilità semestrale, quando futures e opzioni vengono valutati ai prezzi di mercato. Le banche di metalli preziosi, tutte nello stesso momento, hanno bisogno di prezzi più bassi per le loro posizioni corte nei mercati dei derivati, e sono abili nell'ottenerli.
Questo ci ricorda due cose. Primo, i prezzi sono fortemente gestiti su base ciclica attraverso i mercati dei futures; secondo, dopo la fine del mese questo effetto sarà esaurito.
Naturalmente le banche di metalli preziosi non fanno sempre quello che vogliono: se spingono i prezzi troppo in basso, la domanda di metallo fisico aumenta e mette sotto pressione i loro programmi di consegna. Lo vediamo riflesso nei dati sullo scambio per fisico (EFP) sul Comex. Con il calo del prezzo dell'oro, il dato è salito da circa 3.500 a 8.922 mercoledì e a 14.284 ieri. I termini degli EFP non vengono resi noti e possono riflettere diversi fattori. Ma il messaggio è chiaro: mercoledì sono uscite 27,75 tonnellate e ieri altre 44,43 tonnellate. È una pressione seria e continua sul sistema cartaceo, e suggerisce che i prezzi dei futures dovrebbero salire nel breve termine per ridurre questo drenaggio.
La speculazione sulle criptovalute ha raggiunto livelli febbrili. È davvero la follia della folla su scala globale: secondo CoinMarketCap, le criptovalute registrate (753) sono ormai più delle valute governative (177). Si sta preparando un crollo di proporzioni enormi, tanto da poter contagiare altri settori.
Le opinioni e i punti di vista espressi in questo articolo sono quelli dell'autore o degli autori e non riflettono quelli di Goldmoney, salvo diversa indicazione esplicita. L'articolo ha esclusivamente scopo informativo generale e non costituisce una consulenza legale, finanziaria, fiscale, di investimento o contabile da parte di Goldmoney o dell'autore o degli autori. Non dovresti agire né fare affidamento su alcuna informazione contenuta nell'articolo senza prima aver richiesto una consulenza professionale indipendente. Abbiamo posto la massima cura nel garantire l'affidabilità delle informazioni contenute nell'articolo; tuttavia, Goldmoney non dichiara che esse siano accurate, complete, aggiornate e/o da intendersi come indicazione di risultati futuri, e non vanno considerate tali. Goldmoney non sarà responsabile per alcuna richiesta di risarcimento, perdita, danno o disagio derivanti da qualsiasi informazione od opinione contenuta in questo articolo; qualsiasi azione intrapresa sulla base delle opinioni e delle informazioni contenute in questo articolo è a tuo rischio.