A volte i salvataggi non ottengono ciò che si intende, ed è uno dei motivi per cui dovrebbero essere evitati. Gli islandesi sembrano avere una chiara comprensione di questa realtà finanziaria di base.
Quando, oltre tre anni fa, un collasso finanziario fece precipitare la loro economia, agli islandesi fu data la possibilità di votare se imporsi altro debito per salvare banche insolventi. Gli islandesi decisero di rifiutare l’onere del debito proposto e la drastica austerità che ne sarebbe derivata. Come si è visto, hanno scelto bene. Fortunatamente l’economia islandese si è ripresa. Come riportato dalla BBC qualche mese fa: “Secondo Fitch, investire in Islanda è di nuovo sicuro: l’agenzia ha alzato il rating del credito tre anni dopo il crollo spettacolare della sua economia.”
A differenza di quanto accaduto in Islanda, i cittadini dell'eurozona non hanno avuto la possibilità di votare sui salvataggi a ripetizione né sulle dure misure di austerità che avrebbero dovuto risolvere le crisi, da tempo latenti, del debito bancario e sovrano in Europa, ma che non ci sono riuscite. Di conseguenza, dopo le elezioni in Spagna che hanno portato a un cambio di leadership, i recenti risultati elettorali in Grecia e in Francia, che hanno inflitto pesantissime sconfitte ai governi in carica, non dovrebbero sorprendere. Vanno letti come l'inevitabile reazione dei cittadini di quei paesi, che respingono le scelte economiche compiute dai loro governi.
Come mostra in particolare il voto greco, l'insofferenza verso chi è al governo, socialista o conservatore che sia, ha raggiunto un livello senza precedenti. L'ideologia non conta più quando l'economia è a pezzi e la disoccupazione è ai massimi storici.
Forse i vari risultati elettorali europei riflettono anche una crescente disillusione verso le politiche dell'Unione Europea. I tedeschi e gli italiani non vogliono più salvare la Grecia o la Spagna, così come i newyorchesi e i texani non vorrebbero salvare la California.
In molte città dell'UE i manifestanti sono scesi in piazza per protestare contro le decisioni sul futuro economico dei loro paesi. Purtroppo è probabile che il crescente malcontento sociale si aggravi, via via che le economie dell'UE vacillano. L'attività economica non migliorerà finché la disoccupazione non inizierà a calare, e questo è improbabile perché il capitale necessario per gli investimenti trova altrove nel mondo una remunerazione migliore.
Le implicazioni sono chiare. Molti elettori e manifestanti hanno capito che i governi hanno dato per scontati i cittadini che lavorano duramente, soprattutto la massa del ceto medio, che ha visto svanire il proprio tenore di vita insieme ai risparmi.
I rimedi che in passato hanno nascosto i problemi non funzioneranno più. I problemi finanziari di oggi non possono essere lasciati in futuro ai pianificatori centrali. Ciò che funzionava in passato, quando i debiti erano contenuti, non funziona oggi perché i debiti sono enormi.
In breve, c'è semplicemente troppo debito. La crisi del debito sovrano, e quella correlata delle banche che detengono troppi titoli di dubbia qualità emessi da governi troppo indebitati, è una polveriera, e la miccia è già accesa.
I salvataggi non hanno funzionato. Si sono buttati soldi buoni dopo quelli cattivi. Ora ne vediamo le conseguenze non volute. In questo clima di incertezza finanziaria, oggi più che mai ognuno ha bisogno di oro fisico. È la valuta rifugio del mondo.