Giovedì e venerdì scorsi l'oro ha perso quasi 100 dollari e l'argento 1,60 dollari. Questa settimana si è visto quello che i trader chiamano un "dead cat bounce": in altre parole, un recupero molto limitato dopo i ribassi. Nel complesso della settimana l'oro è in calo di 2 dollari e questa mattina, negli scambi europei, è invariato a 1.862 dollari, mentre l'argento perde 23 centesimi a 22,10 dollari. Questi movimenti hanno coinciso con un piccolo recupero dell'indice del dollaro ponderato per gli scambi commerciali, che sembra aver colto di sorpresa gli hedge fund che operano in pair trading. Tuttavia l'Open Interest del Comex su entrambi i metalli è basso, il che indica che sono in ipervenduto. Il prossimo grafico mostra le posizioni sull'oro.
Chiaramente, da qui il margine di ribasso del prezzo dell'oro sembra limitato, ora che le mani deboli sono state scosse via. I volumi sono calati, ma gli acquisti solidissimi che arrivavano ogni volta che il prezzo scendeva a 1.900 dollari sono evidentemente svaniti. Il pericolo per i rialzisti è che gli Swaps, composti perlopiù dai desk di trading delle banche di metalli preziosi, possano continuare a spingere i prezzi al ribasso senza essere contrastati.
I trader che si affidano alle informazioni sulle posizioni stanno volando alla cieca, perché i report COT della CFTC sono ancora sospesi dopo l'attacco informatico al fornitore di software finanziario ION. Per lo stesso motivo è sospeso anche il report COT di Euronext. Sembra che ION abbia pagato un riscatto a LockBit, confermato come responsabile dell'attacco. LockBit sembra essere legato al governo russo.
Sia la CFTC statunitense sia Euronext, cioè borse di futures regolamentate dei mercati dei capitali occidentali, sono state attaccate da un'organizzazione ransomware affiliata alla Russia. Oltre a ottenere riscatti da ION, LockBit ora possiede, e forse continua ad avere accesso a, dati vitali che in qualsiasi momento può attaccare o compromettere. Ci sono pochi dubbi che ciò rappresenti un'informazione preziosa per il governo russo, in particolare per quanto riguarda i contratti su petrolio e gas.
L'attacco di LockBit ai mercati dei futures è avvenuto in concomitanza con il rafforzamento degli armamenti NATO per l'Ucraina. È possibile che LockBit stia fornendo alla Russia l'accesso ai dati per un ulteriore attacco informatico ai mercati dei futures, come estensione del conflitto in Ucraina?
Potrebbe essere allarmismo. Ma i buoni investigatori partono sempre dal presupposto che le coincidenze non esistano. Nel frattempo, è probabile che i trader siano scoraggiati dall'aprire posizioni lunghe.
Ci stiamo avvicinando al momento in cui una nuova fase della guerra in Ucraina sta per iniziare, con un numero di carri armati in aumento. Non è un caso che Zelensky giri per l'Europa chiedendo ancora più armamenti.
In questo periodo dello scorso anno l'oro iniziò una rapida salita fino a 2.070 dollari e il petrolio passò da 85 a 120 dollari quando la Russia attaccò. È sorprendente che i mercati ignorino i segnali molto chiari che indicano che le condizioni che lo scorso febbraio hanno fatto impennare i prezzi delle materie prime e dell'energia si stanno ripresentando. Questa volta l'oro supererà i suoi massimi storici? Il grafico qui sotto fa riferimento a questo.
Il grafico suggerisce che l'oro sembra destinato a trovare un solido supporto ai livelli attuali per un assalto riuscito al livello di 2.070 dollari.
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