Come tutte le cose della vita, anche quando si investe avere un QI alto è in gran parte un vantaggio. Aiuta a trovare le informazioni giuste, ad analizzarle e a "sapere cosa fare". Piuttosto semplice. Ma c'è una grande differenza tra "saperlo fare bene" e "farlo bene".
Prima di avviare, diversi anni fa, la mia società di raccolta di capitali, ero direttore in una delle più grandi società immobiliari private al mondo. Quasi ogni giorno entravo in contatto con molte persone che avevano guadagnato decine di milioni di dollari nel settore immobiliare. Erano incredibilmente brillanti? No. Sapevano del settore immobiliare più di chiunque altro? No. Come mai, allora, erano così ricche? Lo facevano bene: tutto sta nell'esecuzione.
Avevano la psicologia giusta. Non andavano in panico quando il mercato si metteva contro di loro e, anche se ogni tanto potevano avere un'esitazione, dato che il settore immobiliare è un asset così illiquido e lento, avevano tutto il tempo di cambiare idea. Di tenere asset che avrebbero potuto vendere e di acquisire quelli da cui stavano per allontanarsi. Tutti avevano convinzioni su vari segmenti del mercato, a cui restavano fedeli, guadagnando molto nel processo.
Purtroppo oro e argento sono mercati in cui la natura molto liquida del prodotto può giocare, e spesso gioca, a tuo sfavore. Così, quando ti spaventi e cambi idea, premi il tasto di vendita. Quando ritrovi la lucidità è troppo tardi. L'operazione è già stata eseguita.
Nonostante i recenti declassamenti del FMI e alcune rapide retromarce di Bernanke, il consenso generale sembra essere che l'economia mondiale si stia riprendendo. I fatti suggeriscono con forza il contrario. Questo sentimento di dollaro forte, oro debole e ripresa degli USA ha spinto una mandria di investitori a precipitarsi verso l'uscita dall'oro e dall'argento. Chiaramente nel panico per il crollo del prezzo, prestano poca o nessuna attenzione alle proprie analisi. La celebre frase di Warren Buffett, "Sii timoroso quando gli altri sono avidi e avido quando gli altri sono timorosi", viene in gran parte ignorata. Ma dati i fondamentali di questo settore, se c'è mai stato un momento per ascoltare Buffett, è sicuramente questo.
Sappiamo tutti che la volatilità può mettere a dura prova i nervi, con posizioni che si muovono in modo drastico ogni giorno. Ma mentre tutto questo accade, le miniere continuano a produrre oro (che non si può stampare) e per ogni venditore disposto c'è un acquirente disposto. Vista la recente attività di acquisto in Russia, Cina e India, è probabilmente corretto dire che molti di questi acquirenti non venderanno per molto tempo. Vedono l'enorme stampa di denaro in corso e, in molti casi, conoscono la povertà molto meglio di noi. Comprano oro e argento come assicurazione più che come investimento.
La volatilità è un'occasione per rafforzare le posizioni e comprare di più, anziché farsi prendere dal panico e correre verso l'uscita. Come alcuni dei loro omologhi molto ricchi del settore immobiliare, credono nell'asset, sanno perché lo stanno acquistando e – aspetto fondamentale – hanno il temperamento giusto per superare le inevitabili correzioni.
Possiamo chiamarla la psicologia giusta?