L’oro sale per il dodicesimo anno consecutivo

L’oro è salito del 7,0%, quindi la media aritmetica del suo tasso annuo di apprezzamento negli ultimi 12 anni, misurato in dollari statunitensi, è del 16,8%.

Nel 2012 l’oro è salito anche rispetto a tutte le altre otto principali valute mondiali riportate nella tabella seguente. In media, anche rispetto a queste valute l’oro si è apprezzato a tassi annui a due cifre.

Questi tassi annui di apprezzamento sono impressionanti, ma dobbiamo interpretarli correttamente. L’oro non sta creando ricchezza a tassi a due cifre. L’oro non è un investimento. Non può esserlo, perché non genera alcun flusso di cassa. L’oro è un’attività sterile. È denaro, e il denaro non genera alcun rendimento a meno che non lo si presti, lo si depositi o lo si investa. Il denaro non genera rendimento quando è custodito al sicuro.

Quindi, quando il prezzo dell’oro sale, la ricchezza già creata dal duro lavoro delle persone e da loro detenuta come potere d’acquisto in una valuta nazionale viene semplicemente trasferita da quelle persone sfortunate a tutti coloro che possiedono oro. In altre parole, la loro ricchezza (il loro potere d’acquisto) si sta spostando dalle valute nazionali che detengono verso l’oro, e negli ultimi 12 anni lo ha fatto in media a tassi annui a due cifre.

Ripeto qui un mio commento dei precedenti riepiloghi di fine anno, che spiega con chiarezza il motivo per cui si possiede oro:

“Finché governi e banchieri centrali perseguiranno politiche che erodono il potere d’acquisto della valuta che gestiscono, l’oro verrà scambiato con quella valuta a un prezzo sempre più alto.

È importante riconoscere che tutte le valute nazionali circolano per decreto governativo, cioè per forza. I governi usano le leggi sul corso legale e altri strumenti coercitivi per mantenere in circolazione la valuta nazionale. Poiché il loro potere d’acquisto si sta erodendo, le valute nazionali non rispondono più agli obiettivi che una valuta dovrebbe raggiungere né ai bisogni che dovrebbe soddisfare.

L’oro è il numéraire, il metro di misura, che mostra quanto male siano gestite le valute nazionali. Pertanto, a meno che le politiche dei governi non cambino, e non vedo alcuna prospettiva in tal senso, il prezzo dell’oro continuerà a salire.

Di conseguenza, ha ancora senso mantenere la stessa strategia che seguiamo da dieci anni: continuare ad accumulare oro con un programma costante di costo medio. Rendi gli acquisti di oro parte del tuo budget regolare e considera l’oro il tuo risparmio. Come ho detto molte volte, ma vale sempre la pena ripeterlo per capire la logica di fondo di questo piano di accumulo, risparmiare denaro è sempre una cosa buona, soprattutto quando si tratta di denaro solido. Questa conclusione emerge chiaramente dalla tabella qui sopra.”

Anche il prezzo dell’argento è salito nel 2012 se misurato nelle stesse principali valute. L’apprezzamento del prezzo dell’argento è riportato nella tabella seguente.

In tutte e nove le valute, l’argento ha tassi medi annui di apprezzamento superiori a quelli dell’oro. Quindi il rischio più elevato di possedere argento, come dimostra la sua maggiore volatilità, ha prodotto un apprezzamento maggiore rispetto all’oro, come ci si poteva aspettare: a un rischio più alto dovrebbe corrispondere un apprezzamento più alto. Di conseguenza, anche l’argento si inserisce bene in un piano di accumulo a lungo termine, se sei disposto ad accettare la volatilità che comporta.

Un anno fa, alla fine del 2011, l’oro e l’argento subirono un brusco crollo del sentiment. L’anno appena concluso è finito allo stesso modo, ma le prospettive per le valute mondiali non stanno migliorando. Le valute nazionali non sono un’alternativa valida per risparmiare o per soddisfare le proprie esigenze di liquidità. Per questo i motivi per possedere oro e argento fisici restano solidi come sempre.

In conclusione, dobbiamo presumere che nel 2013 oro e argento torneranno entrambi ad apprezzarsi. Dopotutto, governi e banche centrali perseguono le stesse politiche che da un decennio distruggono il potere d’acquisto delle valute nazionali. Inoltre, le crisi interconnesse del debito sovrano e dell’insolvenza bancaria restano una ferita aperta nel sistema finanziario globale e minacciano ulteriormente il valore e l’utilità delle valute nazionali. Possedere oro e argento fisici ti permette di avere una ricchezza al di fuori del sistema bancario globale, un obiettivo che per anni è stato essenziale per tutti e che lo è ancora oggi.

L’esperimento del mondo con le valute fiat ha ormai quarant’anni e sta fallendo. Finirà inevitabilmente come tutti i precedenti esperimenti della storia con la moneta cartacea: male. Soprattutto, sappiamo dalla storia monetaria, oltre che dalla logica, che l’oro e l’argento fisici preserveranno la tua ricchezza in questi tempi turbolenti.