Non era mai successo prima, almeno non da quando i presidenti degli Stati Uniti hanno iniziato a visitare paesi stranieri dopo la Seconda guerra mondiale.
All'inizio di settembre, quando il presidente Obama è atterrato a Hangzhoi per il vertice del G-20, i cinesi hanno detto in modo chiarissimo agli agenti di sicurezza della CIA che non erano loro a gestire le procedure di atterraggio e che il presidente sarebbe sceso dall'uscita posteriore. Sembrava uno sgarbo calcolato, così come la foto di rito dei leader mondiali, in cui il presidente è stato collocato all'estrema sinistra e non vicino al centro, come di consueto.
Barak Obama ha subito un'ulteriore umiliazione quando, prima della sua visita in Laos la settimana successiva, il nuovo presidente filippino, Rodrigo Duterte, lo ha definito "un figlio di puttana". L'incontro ufficiale tra i due è stato annullato, anche se si sono incontrati in privato. Dunque non solo gli americani comuni mostrano segni di ribellione allo status quo in patria, ma lo fanno anche gli stranieri, alcuni dei quali molto importanti.
Quanto segue è una valutazione dell'attuale situazione geopolitica, basata su un insieme di fatti verificabili, informazioni di contesto, pareri autorevoli e deduzioni ragionate. Un margine di congettura, ridotto il più possibile, è inevitabile, in particolare nel valutare gli esiti. Le conclusioni non sono qualcosa che qualcuno negli apparati profondi dello Stato in America e altrove ammetterà o approverà, e questo, paradossalmente, conferisce importanza a questo articolo.
Questo articolo valuta il declino dell'impero americano e lo stato attuale della contesa di potere globale tra Cina e Russia da un lato e America dall'altro. Riassume l'importanza dell'oro, centrale nella strategia finanziaria della Cina, e conclude che l'America probabilmente accumulerà metallo prezioso, se non per ragioni monetarie almeno per ragioni strategiche. Esamina inoltre le sfide che le tre principali valute dovranno affrontare il prossimo anno, nel contesto degli sviluppi geopolitici fino a oggi.
Declino e caduta
Tutti gli imperi prima o poi declinano e di solito le loro valute fiat cadono con loro, come stanno vedendo oggi gli occidentali. In epoca moderna è successo ai britannici e ora sta succedendo agli americani. Quando il declino inizia, si rivela impossibile da fermare. O lo si accetta e ci si ritira con dignità, come fecero i britannici cedendo le colonie sotto Macmillan, oppure lo si combatte. Gli americani lo stanno combattendo, e questo significa che il declino sarà sempre più disordinato e pericoloso. Al centro, a dirigere la strategia, c'è il deep state americano, composto da alti funzionari, perlopiù dei servizi di intelligence, che consigliano il Presidente sulle questioni di sicurezza. Sono ossessionati dall'ostacolare, con mezzi leciti o illeciti, le forze straniere che, nella loro paranoia, credono si oppongano a loro.
Ogni paese importante ha il proprio deep state. Presidenti e primi ministri non sono onniscienti e hanno bisogno della guida di esperti negli affari sia interni sia internazionali. Naturalmente è per questo che i servizi di intelligence sono centrali per il governo: forniscono e presentano le informazioni più importanti sui rischi per lo Stato. Sono queste persone a poter esercitare il potere supremo dietro i politici eletti, quando si tratta di relazioni esterne e sicurezza interna, gestendo le informazioni e influenzando le loro decisioni.
Le relazioni esterne sono di fatto sotto il controllo della CIA in America e dell'MI6 nel Regno Unito. Il mondo ha visto quanto possano diventare pericolosi questi servizi di intelligence quando hanno fabbricato informazioni sulle armi di distruzione di massa di Saddam Hussein. Non ci si sbagli: questi due servizi hanno deciso di portarci in guerra. L'intento era chiaramente quello di spianare la strada alla rimozione di Saddam, e ne è derivata un'orribile guerra civile tra sunniti e sciiti, mentre queste fazioni religiose cercavano la supremazia nel vuoto di potere lasciato dal rovesciamento di Saddam. Tony Blair è stato screditato ed è disprezzato dai suoi ex sostenitori. George W Bush è stato un po' più fortunato, solo perché l'America non ha avuto un'inchiesta Chilcot dannosa.
Poi c'è stata la Libia, dove Hillary Clinton si è presa gran parte della colpa, cosa che potrebbe costarle la tanto ambita presidenza. La rivolta della Primavera araba, iniziata in Tunisia e incoraggiata dagli sviluppi in Libia, si è estesa all'Egitto e da lì a gran parte del mondo arabo, Siria compresa. In Siria, un tempo paese prospero e pacifico, tollerante verso tutte le religioni, la CIA ha fomentato i disordini con l'intento di rovesciare il presidente Assad, la cui colpa era di essere fedele alla Russia. La mancanza di qualsiasi lungimiranza da parte degli americani ha portato a una crisi dei rifugiati che minaccia di destabilizzare l'Europa ed è stata un fattore importante nel voto britannico del referendum per la Brexit. C'è poi l'Ucraina, e prima ancora la Georgia-Ossezia.
Si potrebbe continuare, elencando i fallimenti e le vittorie di Pirro della CIA, tutti ben documentati per chi è disposto a cercare le informazioni. Con il senno di poi, possiamo collocare il culmine del potere americano nella seconda invasione dell'Iraq, tredici anni fa. Da allora la discesa è stata graduale, determinata dal pensiero di gruppo nel deep state che consiglia il Presidente, più che da Cina e Russia che diventano una minaccia per la sicurezza dell'Occidente, come molti potrebbero pensare.
Gli errori sono stati tutti dell'America, assistita dalle sue ancelle della NATO, e continueranno a esserlo; era questo il senso dello sgarbo della Cina al vertice del G-20, ed è per questo che un politico anticonformista delle Filippine può insultare il più grande leader del mondo e farla franca. Era un segnale pubblico che i nuovi arrivati, Cina, Russia e le economie emergenti del Pacifico, sono pienamente consapevoli che la dominatrix del mondo è ormai una vecchia gloria al tramonto, incapace di schioccare la frusta come un tempo. I loro deep state probabilmente lo avevano previsto da tempo e hanno giocato le proprie carte in modo difensivo, venendo colti di sorpresa raramente. Comprendono i pericoli creati dal vuoto di potere lasciato sulla scena mondiale e rispondono non cercando di prendere per sé il ruolo morente dell'America, ma mettendo al sicuro le proprie terre d'origine, che nel caso di Cina e Russia sono la maggior parte del continente eurasiatico.
Il potere globale nel 2017
Nei tredici anni successivi al rovesciamento di Saddam Hussein, la Cina, in partnership con la Russia, ha trasformato la Shanghai Cooperation Organisation (SCO) da comitato antiterrorismo basato sull'intelligence a forum di cooperazione economica a pieno titolo. Fatto importante, la Cina ha avuto la lungimiranza di acquisire tutto l'oro possibile, avendo incaricato la Banca del Popolo di questa funzione trentatré anni fa, nel 1983 (ne parleremo meglio più avanti).
La Cina ha messo in evidenza la portata del declino dell'America, diventando il maggiore fornitore mondiale di beni e il maggiore utilizzatore di materie prime, basandosi esclusivamente sul fornire al mondo i beni che desidera. Negli ultimi diciotto mesi ha posto gran parte delle basi per la propria sicurezza finanziaria. Insieme alla Russia ha guidato la creazione dell'Asia Infrastructure Investment Bank (AIIB), che sarà il canale di finanziamento per il futuro sviluppo infrastrutturale e l'industrializzazione di tutta l'Asia.
La Cina sta modernizzando il proprio territorio e ampliando la classe media, che presto sarà più numerosa dell'intera popolazione degli Stati Uniti. I suoi cittadini, grandi risparmiatori, stanno accumulando ricchezza, mentre gli occidentali vedono distruggere la propria. Inoltre la Cina prevede una rivoluzione industriale che interesserà l'intera Asia, a partire dalle Vie della Seta terrestri e marittime. Ciò che alla Gran Bretagna richiese duecento anni, la Cina intende realizzarlo per le aree arretrate dell'Asia con una serie di piani quinquennali. La domanda di rame, cemento, acciaio ed energia sarà enorme e prolungata, ed è per questo che la Cina è intenzionata a trattare direttamente con i fornitori ricchi di risorse. La Cina intende finanziare questo incredibile progetto con qualsiasi valuta tranne il dollaro. Non sorprende quindi che alcuni dei più fidati alleati dell'America si siano affrettati ad aderire all'AIIB in qualità di partner, perché il denaro in grandi quantità parla molto chiaramente.
Con questi progetti ambiziosi in mente, la Cina sta creando una nuova banca dei BRICKS, una potenziale rivale del FMI che permetterà a Cina e Russia di organizzare un proprio finanziamento sovranazionale, indipendente da qualsiasi interferenza statunitense. Ha perfino convinto, qualcuno direbbe ricattato, il FMI a includere lo yuan nei DSP per accelerare l'accettazione internazionale dello yuan. Sempre più spesso regola gli scambi commerciali in yuan e pianifica prestiti da sovrano a sovrano rimborsabili nella propria valuta. Anche se i suoi mercati dei capitali richiedono ancora maggiore profondità, gran parte del lavoro preparatorio è già stato fatto, come la creazione di nuove coppie di valute, l'aggirare il dollaro nei mercati dei cambi e la quotazione di petrolio e oro in yuan. E tutto questo è avvenuto nonostante la salda presa dell'America sul regolamento degli scambi mondiali attraverso il dollaro, con il suo status di valuta di riserva.
Il 2017 si sta delineando come l'inizio di una nuova fase. La Cina ora ha i mezzi per iniziare a finanziare i paesi ricchi di risorse a fronte dei loro futuri flussi di reddito, in buona parte garantiti dalla domanda cinese. I paesi presi di mira hanno in genere livelli elevati di debito pubblico e sono ben consapevoli che l'inevitabile aumento dei tassi di interesse sul dollaro li destabilizzerà. Candidati evidenti sono l'Arabia Saudita e il Venezuela, entrambi grandi fornitori di petrolio. Potrebbe rientrarvi anche il Canada, dove, particolare interessante, Justin Trudeau solo la scorsa settimana ha ricevuto il premier Li Keqiang, dopo aver prolungato di un'intera settimana la propria visita in Cina in occasione del G-20. La Cina controlla già le economie di gran parte dell'Africa subsahariana, dove sta costruendo ferrovie, ed è probabile che vengano concessi anche prestiti in yuan a fronte di future forniture di materie prime.
Se il Canada è nella lista della Cina, questo la porterà in modo provocatorio nel cortile di casa dell'America, rischiando una risposta da parte americana. Ma come si pagherà tutto questo, prima che i BRICS diventino pienamente operativi? La risposta è semplice. Inizialmente la Cina attingerà alle proprie riserve valutarie ufficiali, stimate in un equivalente di 3,2 trilioni di dollari, in gran parte in dollari USA. Il debito del governo statunitense può essere venduto o trasferito tramite accordi di swap ad altre parti perché lo liquidino, almeno finché gli Stati Uniti non rifiuteranno di autorizzare il trasferimento di proprietà. Ma si tratta di una misura transitoria, che agevolerà un uso più ampio dello yuan per la quotazione delle principali materie prime e per il regolamento degli scambi in tutta l'Asia.
L'importanza dell'oro
È facile dimenticare che trent'anni fa agli economisti cinesi veniva insegnata la linea marxista, secondo cui il capitalismo avrebbe distrutto se stesso. Eppure, a partire dal 1980 circa, scoprirono che fornire yuan per gli investimenti dall'estero lasciava alla Banca Popolare quantità crescenti di dollari, che secondo la filosofia marxiana un giorno sarebbero diventati privi di valore. Ciò portò a norme che nominavano la Banca Popolare unica gestrice del programma statale di acquisizione di metalli preziosii. Per la Cina, quindi, l'acquisto di oro sarebbe stato in origine una logica diversificazione rispetto all'accumulo di dollari. Ma, presumibilmente per non creare attriti con gli americani ostili all'oro, gli acquisti di oro non furono dichiarati come riserve ufficiali e furono nascosti in conti non dichiarati.
La Cina ha inoltre avviato un'iniziativa per aumentare la produzione delle miniere e oggi è di gran lunga il maggiore produttore al mondo, con circa 460 tonnellate lo scorso anno. Anche la raffinazione è sempre stata un monopolio statale e lavora oro doré e minerale provenienti dalla Mongolia e da altri paesi. Gran parte di questo oro sembra essere assorbita dallo Stato, perché le barre di metallo prezioso raffinate dallo Stato, a differenza delle barre di marca rifuse a partire dalle consegne della SGE per il dettaglio, si vedono raramente sui mercati internazionali.
In passato ho ipotizzato che questo accumulo occulto di oro negli ultimi trentatré anni potrebbe ammontare a più di 20.000 tonnellate, tenendo conto della portata dei flussi di investimento dall'estero, dei successivi avanzi commerciali, dei prezzi dell'epoca e delle forniture da parte di banche centrali e investitori occidentali durante il grande mercato ribassista dell'oro del 1981-2000. Ciò che era nato come diversificazione dall'esposizione alle valute fiat occidentali a un certo punto divenne un imperativo strategico, presumibilmente quando ai cinesi divenne evidente che le banche centrali occidentali stavano concedendo in leasing e scambiando oro fisico per venderlo sul mercato. Qualunque sia il totale accumulato, nel 2002 lo Stato ritenne evidentemente di aver acquisito oro a sufficienza da permettere al pubblico cinese di iniziare ad acquistare. La Banca Popolare istituì a questo scopo la Borsa dell'oro di Shanghai in quell'anno e finora ha consegnato altre 11.000 tonnellate in mani private, al netto dei rottami.
È evidente che la Russia attribuisce un'importanza analoga all'accumulo di oro: negli ultimi anni ha sorpreso gli analisti occidentali aggiungendo oro alle proprie riserve, quando la conservazione delle riserve in dollari come munizioni per sostenere un rublo in calo era ritenuta più importante. L'entità delle sue riserve non dichiarate ovviamente non è nota, ma potrebbe essere significativa, anche se non sulla scala della Cina. Inoltre, è di dominio pubblico che in passato l'Exchange Stability Fund degli Stati Uniti ha venduto oro fisico per sostenere il dollaro, il che alimenta le congetture secondo cui le riserve ufficiali degli Stati Uniti sarebbero considerevolmente inferiori a quanto dichiarato.
Perché è importante? Lo è perché, nonostante le speranze illusorie dei macroeconomisti occidentali, l'oro è ancora la forma ultima di denaro, almeno agli occhi delle banche centrali che mantengono e incrementano le riserve auree e, cosa ancora più importante, delle popolazioni e dei governi della maggior parte della massa continentale eurasiatica. E dato che la geopolitica di oggi riguarda soprattutto Cina e Russia contro gli Stati Uniti, l'oro è il denaro strategico per eccellenza in un futuro conflitto finanziario. Gli analisti cinesi sanno anche che l'Occidente è gravemente a corto di metallo fisico, con banche di metalli preziosi che gestiscono per i propri clienti conti non assegnati su base di riserva frazionaria. Queste banche deprimono inoltre i prezzi dell'oro immettendo dal nulla grandi quantità di oro cartaceo nei mercati dei future e delle opzioni per assorbire la domanda speculativa, con posizioni coperte con altra carta oppure non coperte affatto.
Se la Cina decidesse di farlo, potrebbe mettere in ginocchio l'Occidente semplicemente stringendo il mercato dell'oro fisico. Un collasso finanziario occidentale sarebbe un disastro per tutti, ma Cina e Russia, insieme ai partner della SCO, sarebbero gli ultimi a restare in piedi; in questo senso il possesso di oro fisico è l'arma finanziaria definitiva. Che cosa fa dunque lo stato profondo americano? Deve accumulare oro fisico con urgenza. Per questo, se le storie sono vere, aveva senso che la CIA portasse via di nascosto l'oro della Libia e dell'Ucraina approfittando del caos dominante, e per questo, lungi dal deprimere il prezzo, la nuova priorità dello stato profondo deve essere accumulare oro fisico il più rapidamente possibile.
Implicazioni per le valute
La vicenda dell'oro va avanti, ma l'argomento più visibile è la crescente probabilità che la vecchia previsione marxiana sull'autodistruzione del capitalismo si riveli corretta, almeno per la forma altamente corrotta che oggi chiamiamo capitalismo occidentale. Con un processo strisciante, le economie dell'Europa e dell'America si sono di fatto evolute verso un modello nazionalsocialista, in cui i mezzi di produzione restano in mani private, ma lo Stato li controlla e li dirige attraverso la regolamentazione. Il collasso, se avverrà, avrà più in comune con i fallimenti del socialismo che con qualsiasi cosa legata ai mercati liberi. E con il collasso economico se ne va anche il potere d’acquisto delle valute fiat.
Il pericolo più evidente per le valute viene dall'euro, per ragioni che qui non occorre approfondire. Tuttavia, l'Europa occidentale è vista dalla Cina come un partner commerciale al termine delle sue Vie della Seta, che potrebbe aver bisogno del suo aiuto. Ha già acquistato il controllo del Pireo, il maggiore porto della Grecia, che diventerà uno dei suoi terminali della Via della Seta. La lezione, in questo caso, è stata simile a quella del ragno con la sua tela: la Cina aspetta con pazienza che le occasioni arrivino da sole.
Quando singoli paesi dell'UE avranno bisogno di essere salvati da future crisi bancarie e del debito, è ragionevole supporre che la Cina sarà disposta ad aiutarli, naturalmente alle sue condizioni. A quel punto i membri della NATO, come l'Italia e la Germania, si troveranno davanti a una scelta: il loro futuro sarà quello di vassalli dell'America, oppure sarà meglio una partnership commerciale con Cina e Russia?
Se l'Eurozona si disgregasse politicamente, la crisi del debito che ne conseguirebbe finirebbe inevitabilmente per minare l'euro. Sembra improbabile che la Cina cerchi di sostenere l'euro; è più verosimile che cerchi di trarre vantaggio dalle opportunità che emergono dalle situazioni di difficoltà. Può sostenere le banche di rilevanza sistemica, se è nel suo interesse farlo, nonostante la completa distruzione dell'euro. Questo, di sicuro, è già oggetto di discussione a Pechino. La questione è quella del prezzo, che coinvolgerà sia considerazioni commerciali sia l'uso dello yuan. Anche il Giappone è a un bivio, ma è sia fisicamente sia culturalmente più vicino alla Cina. Per il momento, il problema non riguarda tanto la valuta quanto il fallimento della politica monetaria ed economica all'interno della sfera di influenza americana. A livello politico, i rapporti con la Cina sono instabili, e riflettono sia la storia sia l'alleanza del Giappone con l'America. Ma le grandi aziende giapponesi, gli zaibatsu, lavorano molto bene con la Cina, impiegando molte persone nei loro stabilimenti produttivi e acquistando altri beni cinesi. La tensione tra gli obiettivi politici e commerciali del Giappone aumenta quindi di continuo, il che porta a chiedersi quanto tempo passerà prima che il commercio prevalga sulla politica. Quando accadrà, possiamo aspettarci che il Giappone aderisca all'AIIB e si allontani dal dominio politico americano.
Ma torniamo all'America e al suo apparato occulto. Non solo ha combinato un pasticcio spaventoso in Siria, aprendo alla Russia la strada per dominare politicamente la regione, ma vedrà anche i suoi alleati mediorientali abbandonare il dollaro, semplicemente perché non sanno che farsene, dato che gli scambi si sono spostati verso la Cina e ora l'India. Man mano che la Cina sviluppa i propri mercati finanziari internazionali paralleli, i dollari in eccesso detenuti fuori dagli Stati Uniti, dal Medio Oriente e altrove, torneranno quasi certamente in patria in quantità crescenti. Ciò eserciterà ovviamente una pressione enorme sul potere d’acquisto del dollaro e renderà necessario un aumento significativo dei tassi di interesse per compensare l'effetto inflazionistico sui prezzi. Se lo si lascia accadere, si rischia di mandare in bancarotta le grandi imprese americane e perfino il governo stesso. Allora, che cosa farà l'America?
Queste sono le opzioni più probabili per l'apparato occulto.
1. Accettare la realtà e rivedere di conseguenza la strategia estera. Visto l'alto livello di pensiero di gruppo e i residui della filosofia della guerra fredda, è difficile immaginare che si scelga questa strada in tempi brevi, ammesso che la si scelga.
2. Impedire ai cinesi di vendere i Treasury rifiutando i trasferimenti di titoli e/o vietando alle banche statunitensi di consentire trasferimenti di valuta. L'intento sarebbe ostacolare i piani della Cina di finanziare i fornitori di materie prime trasferendo loro dollari e titoli del Tesoro, o semplicemente vendendo le proprie riserve. Il pericolo è che questa linea d'azione elimini il ruolo del dollaro come valuta di riserva mondiale per tutti i detentori esteri. La conseguente crisi del dollaro rischierebbe di sfuggire a ogni controllo.
3. Introdurre controlli sui cambi, limitando il rientro dei dollari offshore nella convinzione di preservare il potere d’acquisto interno. Questo accelererebbe soltanto il crollo del potere d’acquisto dei dollari esterni, aumenterebbe l'attrattiva dello yuan e dell'oro come valute di regolamento e creerebbe carenze di materie prime importate per l'economia statunitense. Lo spettro di Smoot-Hawley tornerebbe a scuotere le sue catene.
4. Creare altre operazioni sotto falsa bandiera, abbastanza gravi da spingere gli speculatori stranieri a mantenere le proprie riserve in dollari.
È improbabile che l'apparato occulto accetti di essere in scacco matto davanti a Cina e Russia. La crescente disperazione e il pensiero di gruppo dell'apparato occulto rendono molto probabile la quarta opzione, un'altra operazione sotto falsa bandiera o una sua variante. Il mondo si trova già in una fase critica con la Siria, dove le superpotenze sono in guerra tramite i loro delegati. Speriamo soltanto che i timori espressi in questo articolo sull'insensatezza delle future azioni americane siano esagerati.
iArticolo 4 del Regolamento sul controllo dell'oro e dell'argento, 15 giugno 1983. Per una traduzione in inglese, vedi http://www.asianlii.org/cn/legis/cen/laws/rotcogas425/
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