James Turk: l'oro è la nostra difesa contro il cimitero delle valute fiat

Mette la valuta sulla strada di quello che chiamo il Cimitero delle Valute Fiat, quindi mi aspetto che in futuro ci saranno enormi problemi valutari. La crisi finanziaria con cui facciamo i conti da diversi anni non è stata risolta.'

Così avverte James Turk, stimato esperto di metalli preziosi e fondatore e presidente di GoldMoney. In questa intervista approfondita (registrata a giugno), Chris Martenson, conduttore del popolare sito di notizie e analisi finanziarie ChrisMartenson.com, e James esaminano il probabile esito dell'attuale braccio di ferro statunitense sul tetto del debito, la probabilità di nuove stampe di moneta da parte della Fed e le strategie per preservare la ricchezza. In breve, James ritiene che stiamo assistendo al declino delle principali valute fiat mondiali e si aspetta che l'oro venga rimonetizzato in seguito.

James spiega perché si aspetta che:

• Il governo degli Stati Uniti alzi il tetto del debito ad agosto, il che richiederà alla Federal Reserve di stampare più moneta per assorbire il nuovo debito, facendo salire molto i prezzi di oro e argento quest'estate.
• I detentori di valute fiat subiscano perdite crescenti del potere d’acquisto della propria ricchezza, al contrario di chi detiene metalli preziosi, che vedrà l'opposto.
• Questo schema di svalutazione monetaria sia simile a quello di molti altri esempi osservati nel corso della storia monetaria. In breve, l'evento "impensabile" di un crollo del dollaro è molto più probabile di quanto la maggior parte delle persone creda.
• I metalli preziosi siano un eccellente strumento per preservare il potere d’acquisto durante questa prossima transizione e che, qualunque sia la valuta futura che emergerà, il loro ruolo storico di moneta venga ripristinato.
• La fine del mercato rialzista dei metalli preziosi sia ancora lontana anni. Ne riconosceremo la conclusione quando i detentori di metalli preziosi inizieranno a scambiarli con altre attività (ad es. immobili, titoli) diventate eccessivamente sottovalutate.

Leggi la trascrizione qui sotto:

Chris Martenson: Benvenuti a un altro podcast di Chris Martenson.com. Sono il vostro conduttore, naturalmente Chris Martenson. Oggi abbiamo il privilegio di parlare con James Turk, fondatore e presidente di GoldMoney, che offre agli investitori una soluzione online semplice e poco costosa per acquistare metalli preziosi con opzioni di custodia internazionali. James è una delle massime autorità in materia di metalli preziosi e da tempo offre commenti con previsioni di mercato, tra cui la co-autorìa di The Coming Collapse Of the Dollar and How to Profit From It, insieme al nostro buon amico John Rubino di DollarCollapse.com. Ha costruito la sua carriera su decenni di esperienza nel settore bancario e finanziario internazionale, trascorrendo molti di quegli anni fuori dagli Stati Uniti, il che gli dà un vantaggio fondamentale: guardare alla nostra economia con gli occhi di un osservatore esterno. Sono davvero felice di averti qui, James, e ho preparato una lunga serie di domande per te. Sei pronto a tuffarti?

James Turk: Certo, Chris. È un piacere parlare con te.

Chris: Il piacere è mio. Allora, a breve termine, quello che mi interessa davvero è iniziare a capire dove andrà l'oro nel breve periodo: dove compriamo oro? Lo compriamo adesso? Nel breve periodo le persone sono molto preoccupate per il prezzo dell'oro, per il livello a cui si trova e per dove potrebbe dirigersi. Dato che il QE2 finisce alla fine di questo mese (siamo a giugno), come ti aspetti che saranno influenzati i metalli preziosi?

James: Beh, penso che i metalli preziosi andranno piuttosto bene quest'estate. E non credo che il QE2 finirà a giugno. Potrebbe "finire" a giugno, ma non finirà il 2 agosto, perché il 2 agosto il governo statunitense aumenterà il proprio limite di spesa, probabilmente di 2.000 miliardi di dollari, e la Federal Reserve dovrà intervenire e iniziare ad acquistare parte di quel debito pubblico e far ripartire le rotative con tutta questa nuova creazione di moneta. E penso che sarà questo ad accendere un fuoco sotto sia l'oro sia l'argento quest'estate. 

Chris: Quindi sei dell'idea che il QE, qualunque numero sia, il 3, sia cosa fatta perché si trovano in una sorta di vicolo cieco. Il governo federale ha enormi esigenze di finanziamento e tu ritieni che, senza la Federal Reserve, non ci sia potere d'acquisto sufficiente per coprire tutto il debito che deve emettere?

James: Sì, esattamente. Guarda cosa è successo dall'agosto 2010, quando la Federal Reserve ha annunciato il QE2. In questo periodo, fino a oggi, il debito del governo USA è aumentato di circa 900 miliardi di dollari, e circa 500 miliardi di questi sono stati acquistati dalla Federal Reserve. Succede che il governo USA spende così tanto da essere costretto a indebitarsi più di quanto il mercato sia disposto a prestargli. Quando accade questo, possono succedere solo due cose: o si tagliano le spese, oppure la Federal Reserve interviene, acquista quel debito pubblico e lo trasforma in moneta. Ed è proprio questo il senso del QE. Questa politica di acquisto del debito pubblico continuerà una volta che il limite del debito sarà stato aumentato il 2 agosto. Forse la Federal Reserve rivendicherà il successo e dirà che interromperà il QE il 30 giugno, ma in realtà sarà solo fino all'approvazione dell'aumento del limite del debito. E io credo che alla fine, nonostante tutte le sceneggiate a cui assistiamo ora, il Congresso e il Presidente approveranno un aumento del debito di 2 trilioni di dollari entro il 2 agosto. 

Chris: Quindi in pratica parliamo di luglio come possibile pausa. E io ho delle perplessità, perché guardiamo i dati della prima settimana di giugno circa e vedo molta debolezza. Il cosiddetto mandato della Fed su occupazione e crescita economica: in questi dati c'è molta debolezza in questo momento. Quindi pensi che il QE, se si fermerà, si fermerà forse solo per un mese. 

James: Sì, forse per un mese, a meno che il Congresso non decida finalmente di agire prima del 2 agosto, anche se non me l'aspetto. È solo una questione di numeri e di matematica, Chris. O il governo USA smette di spendere così tanto, oppure la Federal Reserve interviene e trasforma quel debito pubblico in moneta: queste sono le due alternative. E non vedo alcuna disciplina né intenzione da parte del Congresso di smettere di spendere.

Chris: Sì, tutto quello che hanno fatto finora è un po' una messinscena senza molta sostanza: 30 miliardi, 90 miliardi. Per favore, a questo punto non significa nulla. E se guardiamo dall'altra parte dell'oceano, vediamo che anche l'Europa ha in questo momento esigenze di finanziamento straordinarie. Usano ogni sorta di termini ricercati per parlare di un default della Grecia, che probabilmente sarà la prima di diverse scarpe a cadere. Ma, sommando tutto, di nuovo sembrano esserci enormi voragini di finanziamento e la necessità di una quantità massiccia di liquidità. Qual è allora la tua opinione sull'Europa? L'Europa stamperà moneta? La BCE si trova anch'essa in un vicolo cieco, oppure sceglierà davvero l'austerità lasciando che le cose vadano come devono andare?

James: No, hanno sempre stampato moneta e, anzi, penso che continueranno a farlo. Sai, il punto di svolta qui in Europa è stato lo scorso maggio, maggio 2010, quando i politici si sono riuniti, mentre la crisi greca era in qualche modo esplosa ed era diventata molto seria. E il lunedì mattina, dopo l'incontro dei politici, il signor Trichet, presidente della Banca Centrale Europea, ha dichiarato che avrebbe iniziato ad acquistare titoli di Stato greci, nonostante la promessa di non acquistare debito sovrano di alcun paese. E nonostante il fatto che sia contrario ai principi costituzionali dell'UE che la BCE acquisti debito sovrano. Sai, la legge viene sostanzialmente ignorata. La ignorano 13 dei 16 paesi dell'eurozona, i cui debiti superano il 3% del... deficit, scusa, il 3% del PIL. Quindi lo stato di diritto è stato di fatto gettato dalla finestra. La stampa di moneta è all'ordine del giorno. E quando i politici prendono il controllo delle banche centrali, come è avvenuto negli Stati Uniti e come sta avvenendo anche in Europa, la valuta viene sostanzialmente distrutta. La mette sulla strada di quello che chiamo il Cimitero delle Valute Fiat, quindi mi aspetto che ci saranno enormi problemi valutari nel prossimo futuro. La crisi finanziaria con cui facciamo i conti da diversi anni non è stata risolta. 

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 Nota: chi è interessato alle conclusioni espresse in questa intervista vorrà leggere anche il recente rapporto di Chris su The Screaming Fundamentals For Owning Gold And Silver, che approfondisce i dati alla base degli squilibri tra domanda e offerta nei mercati dei metalli preziosi.