L’oro ci è riuscito ancora. Per l’undicesimo anno consecutivo, il prezzo dell’oro è salito in termini di dollari statunitensi.
Il tasso di cambio dell’oro rispetto al dollaro statunitense è salito del 10,2% nel 2011, quindi la media aritmetica del suo tasso annuo di apprezzamento negli ultimi undici anni, misurato nella valuta di riserva mondiale, è un valore davvero notevole: 17,7%.
Nel 2011 l’oro è salito anche nei confronti di ciascuna delle altre otto principali valute mondiali presentate nella tabella seguente.
Un anno fa mi chiedevo se l’oro potesse continuare a salire. Ho risposto con un deciso sì: l’oro può continuare il suo percorso verso l’alto per la semplice ragione che stiamo assistendo alla distruzione delle valute nazionali. Credo che i miei commenti dello scorso anno spieghino esattamente il motivo per cui si possiede oro, e vale quindi la pena ripeterli:
“Finché governi e banchieri centrali perseguiranno politiche che erodono il potere d’acquisto della valuta che gestiscono, l’oro sarà scambiato con quella valuta a un prezzo sempre più alto.
È importante riconoscere che tutte le valute nazionali circolano per decreto governativo, cioè per forza. I governi usano le leggi sul corso legale e altri strumenti coercitivi per mantenere in circolazione la valuta nazionale. Poiché il loro potere d’acquisto viene eroso, le valute nazionali non rispondono più agli obiettivi di ciò che una valuta dovrebbe essere né alle esigenze che dovrebbe soddisfare.
L’oro è il numéraire – il metro di misura – che mostra quanto male siano gestite le valute nazionali. Pertanto, a meno che le politiche dei governi non cambino – e non ne vedo alcuna prospettiva – il prezzo dell’oro continuerà a salire.
Di conseguenza, ha ancora senso mantenere la stessa strategia che seguiamo da dieci anni. Continua ad accumulare oro con un programma costante di costo medio. Fai degli acquisti di oro una parte del tuo budget regolare e considera l’oro come i tuoi risparmi. Come ho detto molte volte – ma vale sempre la pena ripeterlo per capire la logica alla base di questo piano di accumulo di oro – risparmiare denaro è sempre una buona cosa, in particolare quando si tratta di denaro solido. Questa conclusione è chiara dalla tabella qui sopra.”
Nel 2011 il prezzo dell'argento è sceso rispetto alla maggior parte delle valute, con la debole rupia indiana come eccezione di rilievo. I risultati dell'argento sono riportati nella tabella seguente.
Anche se lo scorso anno il suo prezzo è diminuito, l'argento ha generato tassi medi annui di apprezzamento superiori a quelli dell'oro in tutte e nove le valute. Perciò l'argento si inserisce bene anche in un piano di accumulo a lungo termine, ma solo se sei disposto ad accettare la volatilità che lo accompagna. Tale volatilità emerge chiaramente dalla tabella qui sopra. Tuttavia, il premio per chi accumula argento sarà la sua continua sovraperformance rispetto all'oro nel lungo periodo.
È interessante notare il crollo repentino della fiducia nei confronti di oro e argento alla fine del 2011. Di conseguenza, si potrebbe pensare che le prospettive per le valute mondiali stiano migliorando, rendendole un'alternativa valida per le proprie esigenze di liquidità. Eppure, le recenti vicende hanno solo rafforzato le ragioni per possedere oro e argento fisici. Oro e argento non solo preservano il potere d'acquisto, come attestano le tabelle qui sopra, ma lo fanno senza rischio di controparte. Sono beni tangibili e quindi il loro valore non si fonda sulla promessa di alcun governo, di alcuna banca o, in realtà, di nessuno. Il loro valore deriva da innumerevoli persone in tutto il mondo che riconoscono le caratteristiche uniche dei metalli preziosi e la loro incomparabile storia di 5.000 anni come moneta.
In conclusione, dovremmo presumere che nel 2012 oro e argento si apprezzeranno di nuovo. Dopo tutto, molti governi e banche centrali stanno perseguendo le stesse politiche seguite per anni, che stanno distruggendo il potere d'acquisto delle valute nazionali. A ciò si aggiungono la preoccupazione per il peggioramento della crisi del debito sovrano e l'insolvenza di molte delle principali banche mondiali. Le ragioni per possedere i metalli preziosi sono dunque chiare.
Oro e argento preserveranno la tua ricchezza mentre l'esperimento mondiale delle valute fiat, ormai vecchio di 40 anni e in grave fallimento, volge al termine. Quando accadrà, l'oro tornerà al suo ruolo tradizionale e legittimo al centro del commercio globale, preservando al contempo il potere d'acquisto di chiunque possieda metallo fisico.