Il nuovo libro di James Turk sul denaro
Questo libro arriva al momento giusto: in tempo per Natale, certo, ma anche per una ragione più importante. Esce in un periodo in cui le banche centrali stanno accelerando la stampa di denaro fino a livelli mai visti. O dovremmo dire stampa di valuta e non di denaro?
Va detto fin dall'inizio che Turk ha fondato Goldmoney all'inizio del millennio, quando l'oro valeva meno di $300 l'oncia, contro i quasi $1800 di oggi. Scrivo per Goldmoney e ho la fortuna di conoscere l'autore come collega e amico. Goldmoney è nata con l'intento di offrire al pubblico un modo per evitare la svalutazione delle valute. Turk considera l'oro fisico come denaro, simile a una polizza assicurativa (anche se non lo dice) e non come un investimento. Esistono investimenti legati all'oro, come le miniere e i derivati. Il libro si rivolge agli investitori per spiegare la natura essenziale del denaro, sottolineando che, nel peggiore dei casi dal punto di vista monetario, l'oro fisico verrà speso, non venduto per ricavarne un profitto. Il fatto che l'oro valga ora $1800 non è una misura del successo di un investimento, ma piuttosto della perdita di potere d'acquisto subita dalle valute statali prive di copertura.
Purtroppo, è un processo che continua. Il libro di Turk chiarisce che esiste una netta distinzione tra denaro e valuta e che è importante comprenderne la differenza. Turk definisce il denaro come «Qualsiasi bene tangibile che possa essere usato per conservare, misurare ed esprimere in modo efficiente unità di potere d'acquisto nello spazio e nel tempo, ma l'oro, un elemento naturale unico, è quello che soddisfa meglio i quattro requisiti del denaro». Sì, quattro: Turk spiega che il quarto è la funzione di pagamento, oggi dimenticata, ma ben compresa fino alla fine del gold standard classico con lo scoppio della Prima guerra mondiale.
Si potrebbe aggiungere che, nella storia, il denaro è stato scelto come mezzo di scambio dagli individui tra individui che effettuano transazioni. E da quando il baratto è stato abbandonato come mezzo per scambiare la propria produzione con i prodotti di cui l'homo economicus aveva bisogno e che desiderava, la forma comune di denaro scelta si è evoluta nell'oro. La funzione monetaria dell'oro si è quindi affermata in modo naturale nel corso dei millenni.
La valuta, invece, è un sostituto del denaro, fornito dai governi e dalle banche come controparte del credito. Si potrebbe pensare che la distinzione non conti, ma Turk spiega perché conta moltissimo. Descrive l'evoluzione del denaro e della valuta nei due paesi a cui si applicano le leggi moderne sulla valuta e sulle banche: il Regno Unito e gli Stati Uniti.
Se i politici e i banchieri centrali non trovassero impossibile resistere alla tentazione di usare la valuta come strumento di gestione economica o semplicemente come fonte di finanziamento della spesa pubblica, la distinzione tra denaro, che si è evoluto nell'oro grazie alle forze di mercato, e valuta, sempre una creatura dello Stato, potrebbe non avere importanza. Ma l'economista britannico John Maynard Keynes, citando Lenin, disse: «Non esiste mezzo più sottile né più sicuro per rovesciare le basi esistenti della società che corrompere la valuta. Il processo mette in moto tutte le forze nascoste della legge economica dalla parte della distruzione, e lo fa in un modo che nemmeno un uomo su un milione è in grado di diagnosticare».
Era l'inizio della carriera di Keynes. Al tempo della sua Teoria generale si era unito alle file di chi corrompe la valuta, convinto che fosse giustificato usare l'espansione della valuta per creare l'illusione di aver eliminato recessioni, crisi e depressioni. Oggi i deficit pubblici deliberati che Keynes raccomandava per sostenere l'economia nei periodi difficili si sono saldati in deficit di bilancio continui per il dollaro, la valuta di riserva di tutti. In teoria i deficit sono finanziati dal debito pubblico, ma in pratica il debito è finanziato in gran parte dall'inflazione di valuta e credito. Per le persone comuni, che di solito non si preoccupano di denaro, valuta e credito e non ne conoscono le differenze, capire le conseguenze della bolla valutaria diventa all'improvviso molto importante, quando si riconosce, come spiega Turk, che la libertà ha bisogno di un denaro politicamente onesto, che solo il denaro naturale può fornire. L'oro è il denaro della natura.
Il libro di Turk è una lettura facile e istruttiva per chi è abbastanza curioso da uscire dalle file dei 999.999 su un milione che non capiscono il denaro. Potrebbe rivelarsi il miglior regalo di Natale per le persone care, per le quali il denaro, mentre le valute continuano a perdere potere d'acquisto, rimarrebbe altrimenti un mistero.