Nonostante abbiano tentato di tutto per scuotere i rialzisti, i trader istituzionali schierati al ribasso hanno fallito. E la plata, come il canarino nella miniera, attira acquirenti…
Questa settimana l'oro ha continuato a consolidare vicino ai suoi massimi storici, mentre l'argento ha iniziato a riprendersi dal recente trend ribassista. Nella sessione europea di questa mattina l'oro era a 1.642 dollari, in rialzo di 31 dollari rispetto alla chiusura di venerdì scorso, mentre l'argento a 28,25 dollari era in rialzo di 75 centesimi. Gli appassionati delle onde di Elliott noteranno la classica correzione A-B-C dell'argento da fine maggio, che segnala l'inizio di una nuova spinta rialzista capace di portarlo potenzialmente oltre i 40 dollari.
Il nostro focus deve essere l'oro. Ogni giorno di questa settimana l'oro si è mostrato solido o in miglioramento durante gli scambi asiatici o subito dopo, per poi calare durante l'orario del Comex. I cali sono stati particolarmente marcati mercoledì e giovedì, dopo la pubblicazione di alcuni dati statistici. Chiunque guardi quei dati in modo obiettivo li giudicherebbe privi di significato, tranne i trader delle banche di metallo prezioso che cercano disperatamente di chiudere le loro posizioni corte.
Il loro problema è che ogni volta che ci provano, quei fastidiosi cinesi entrano nel mercato sia per il metallo fisico sia, talvolta, per acquistare future su Globex e sulla Shanghai Futures Exchange. Il risultato è che, nonostante i loro sforzi, questa mattina l'oro spot è a meno di 20 dollari dal suo massimo storico del 14 agosto. È solo lo 0,6% sotto un breakout. Il grafico tecnico è il prossimo.
Poiché il prezzo ha trovato supporto sulla media mobile a 55 giorni, questa bandiera inclinata verso l'alto indica che lo slancio di fondo è fortemente rialzista e ci permette di indicare un obiettivo di 3.000 dollari e oltre su un orizzonte di tre-quattro mesi. Non stupisce che gli Swap del Comex siano disperati nel chiudere le loro posizioni corte, il cui valore totale è mostrato nel prossimo grafico.
Un breakout a 3.000 dollari potrebbe essere un'esperienza mortale per alcune banche di metallo prezioso, rendendo necessaria un'operazione di salvataggio dietro le quinte per garantire l'integrità del contratto.
È straordinario che questi segnali così chiari non suscitino alcun interesse nei mercati dei capitali occidentali. Fatta eccezione per una piccola minoranza di trader che operano in pairs trading tra oro e dollaro, l'interesse del pubblico è vicino allo zero come non mai.
L'indice del dollaro ponderato per gli scambi sta ora rompendo al ribasso, confermando questi sviluppi. È il prossimo grafico.
Conferma che la debolezza del dollaro porterà probabilmente l'oro al rialzo e che i pairs trader metteranno sotto pressione gli Swap, oltre alla domanda asiatica (cinese).
Si sta diffondendo la consapevolezza che, con il deficit di bilancio statunitense già all'8% del PIL, i segnali di una recessione imminente (regola di Sahm ecc.) sono una pessima notizia. Le entrate fiscali caleranno e i costi del welfare aumenteranno. Inoltre, poiché entrambi i candidati alla presidenza sono spendaccioni, il deficit non solo sfuggirà al controllo, ma, con gli stranieri venditori netti di titoli del Tesoro USA, incombe una crisi di finanziamento che può essere risolta solo dalla Fed monetizzando il debito.
Quando questo diventerà evidente agli investitori compiacenti dei mercati dei capitali occidentali, che finora hanno ignorato l'oro, il cambio dollaro-oro smetterà di salire a 3.000 dollari?
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