Il numero crescente di nazioni che cercano di entrare nei BRICS porta la geopolitica sotto i riflettori. Al momento in cui scriviamo, i membri attuali, quelli che hanno presentato domanda di adesione e quelli che hanno espresso interesse sono 36 nazioni in totale, con oltre il 60% della popolazione mondiale e un terzo del PIL globale.
Sembra che i piani per una nuova valuta commerciale garantita dall'oro siano all'ordine del giorno del vertice BRICS di Johannesburg, previsto per agosto. In questo articolo prendiamo in esame gli aspetti geopolitici della sua introduzione e discutiamo gli indizi su come coinvolgerà l'oro. Proponiamo poi una ipotesi sul funzionamento di questo progetto.
Prima, però, esaminiamo la situazione in Ucraina, cercando di inquadrare la recente ribellione della Wagner nel suo contesto. Inoltre, il peggioramento dell'avanzo commerciale della Russia, la debolezza del rublo e l'aumento dei rendimenti obbligazionari suggeriscono che sia giunto il momento per il presidente Putin di porre fine alla miseria dell'Ucraina. È probabile che lo faccia attaccando Kiev, che dista appena 60 miglia dalla Bielorussia, mentre il grosso dell'esercito ucraino è distratto da operazioni a oltre 400 miglia a sud e a est.
Introduzione
Vista l'isteria della stampa occidentale per il presunto tentativo di colpo di Stato del gruppo Wagner, è il momento di fare il punto sulla battaglia tra le potenze egemoni. Comincerò però cercando di chiudere la questione del presunto tentativo di golpe del capo del gruppo di mercenari Wagner.
Emerge che l'intelligence occidentale sapeva che qualcosa stava per accadere già fino a dieci giorni prima che la disputa tra la Wagner e il ministero della Difesa russo diventasse evidente. Questo è quanto scriveva ieri The Daily Telegraph:
«Prima che le truppe della Wagner iniziassero l'avanzata su Rostov e poi verso Mosca lo scorso fine settimana, i funzionari britannici avevano "un quadro estremamente dettagliato e accurato dei piani dell'ammutinamento", è stato rivelato ieri. I dettagli erano stati condivisi dall'intelligence statunitense prima dell'ammutinamento e contenevano informazioni su dove e come i mercenari della Wagner intendevano muoversi.»
Questo fa subito scattare un campanello d'allarme. L'MI6 britannico o la CIA hanno avuto un ruolo? In caso contrario, come mai ne sapevano così tanto? È plausibile che i vertici della Wagner, o parte di essi, siano stati corrotti dall'intelligence occidentale per inscenare un tentato colpo di Stato contro il governo russo? Dobbiamo però lasciare in sospeso queste speculazioni, nella certezza che l'intelligence occidentale impieghi ampiamente operazioni segrete in Ucraina, Russia e Bielorussia e che tutto sia possibile.
I commenti occidentali, sempre influenzati dalle direttive governative e dalla censura, sembrano prendere Putin per uno sciocco. Ci viene ripetuto di continuo, negli editoriali, che il suo regime è appeso a un filo, che l'economia russa è in pieno collasso e che episodi simili alla farsa della Wagner sono sempre stati la goccia sul punto di spezzare la schiena a Putin. Va avanti così dall'avvio della sua operazione militare speciale nel febbraio 2022. Se fumasse, come Castro, la CIA gli offrirebbe di sicuro una scatola di sigari esplosivi.
Ma è chiaro che Putin non è uno sciocco. Conosce i limiti delle truppe mercenarie. Ha usato la Wagner in particolare per diffondere la paura nell'Ucraina orientale. Come la Legione straniera francese di Beau Geste di un tempo, il bacino di reclutamento della Wagner sembra essere composto da galeotti, criminali in fuga e disadattati sociali, ed è un rifugio per psicopatici.
Sembra che la lamentela di Prigozhin (che guida la Wagner) non fosse rivolta a Putin, ma ai suoi alti consiglieri militari. Da sempre i comandanti sul campo si frustrano per l'inettitudine dei vertici ministeriali. Per Prigozhin è probabile che il ruolo della Wagner nell'Ucraina orientale sia passato da obiettivi militari chiari alla sensazione di essere stati lasciati soli, mentre le divisioni russe guidate da generali incapaci esitavano. Putin avrebbe capito perché Prigozhin avesse perso le staffe e avrebbe cercato di calmarlo. Inoltre, l'operazione militare speciale di Putin sta probabilmente entrando in una nuova fase in cui le forze mercenarie potrebbero complicare la pianificazione sul campo di battaglia, come approfondirò in questo articolo.
Senza dubbio il ruolo della Wagner continuerà a essere quello di contrastare le attività sotto copertura americane e britanniche in teatri esteri come il Kurdistan, il Ciad e il Sudan. E la maggior parte delle sue forze nel teatro ucraino sarà probabilmente assorbita dall'esercito russo, mentre l'operazione militare speciale di Putin entra in una nuova fase. E se Prigozhin è riuscito a ottenere una mazzetta dagli americani per «mettere in scena un colpo di Stato», come suggeriscono i complottisti, sospetto che questa opera buffa finirà con Prigozhin e Putin che si godono la battuta alle spese dell'alleanza occidentale.
La situazione della Russia
All'inizio ci dissero che le sanzioni avrebbero rapidamente messo in ginocchio la Russia e spinto il popolo russo a rovesciare Putin. Nessuna delle due cose si è verificata e le evidenze indicano che l'economia russa è oggi più forte di un anno fa e che il sostegno pubblico a Putin resta elevato. Dall'inizio del 2022 l'economia russa era ufficialmente in una lieve recessione, ma ad aprile l'attività economica è stata registrata in forte aumento, grazie alla vivace produzione industriale e alle vendite al dettaglio.
Le sanzioni non funzionano mai e una nazione sanzionata si adatta rapidamente. Inoltre, mentre le sanzioni si sono concentrate sul colpire gli oligarchi russi, un'imposta sul reddito fissa e bassa del 13% e un'imposta sulle società del 20% sugli utili aziendali fanno sì che le PMI, gli artigiani e i negozianti russi se la passino bene. Ciò spiega anche i continui alti indici di gradimento di Putin, ma l'economia russa ha un potenziale molto maggiore con una moneta solida e tassi di interesse più bassi. Inoltre, con l'inflazione dei prezzi al consumo intorno al 2,5%, le condizioni economiche interne sono straordinariamente stabili.
La bilancia dei pagamenti della Russia è in forte calo. Secondo la banca centrale, tra gennaio e maggio il surplus delle partite correnti è stato pari a 22,8 miliardi di dollari, contro i 123,8 miliardi dello stesso periodo dello scorso anno. Questo calo è dovuto ai prezzi più bassi del petrolio e delle materie prime, oltre a volumi di esportazione leggermente inferiori e volumi di importazione più elevati. Il rublo si è indebolito e i tassi di interesse sono saliti di recente, come illustrano i grafici qui sotto.
Una tale volatilità del tasso di cambio e dei tassi di interesse è il maggiore punto debole della condizione economica della Russia. Il modo per risolverlo è che il rublo adotti un vero e proprio sistema aureo. E tra le riserve auree ufficiali della Banca di Russia, il Fondo nazionale per il benessere della Russia e il fondo di metalli preziosi Gokhran, esistono ampie risorse di metallo prezioso per istituirlo. I vantaggi di una simile mossa per l'economia interna sarebbero la stabilità dei tassi di interesse a livelli molto più bassi. Il credito bancario potrebbe così rispondere alla domanda di credito dell'economia, che indubbiamente aumenterebbe, senza minare il potere d'acquisto interno del rublo.
Putin e il suo consigliere economico, Sergey Glazyev, hanno dimostrato di comprendere questi vantaggi e che un sistema aureo per il rublo sarà probabilmente l'obiettivo finale della Russia nella guerra finanziaria contro l'alleanza occidentale. Inoltre, a meno che i prezzi dell'energia e delle materie prime inizino a salire, il rublo fiat e i tassi di interesse russi potrebbero tornare sotto pressione. L'altro modo di guardare all'aumento dei prezzi dell'energia e delle materie prime è attribuirlo a un calo del potere d'acquisto del dollaro nei loro confronti, che ne sopprime artificialmente i valori.
Questo ci porta alle ragioni per cui la Russia potrebbe intensificare l'attacco all'Ucraina, cosa che dovrebbe dare nuovo impulso a prezzi più alti dell'energia e delle materie prime.
Oltre alla necessità di spingere al rialzo i prezzi delle materie prime a beneficio del rublo e della bilancia dei pagamenti, il momento sembra propizio. Il ridispiegamento in Bielorussia delle truppe Wagner, temprate dalla battaglia, al di là del confine rispetto a Kiev potrebbe far parte del piano di Putin per un nuovo attacco, ora che la campagna estiva dell'Ucraina per riconquistare territori a est e a sud sta assorbendo la maggior parte delle sue forze militari.
Prima di essere distratti dall'episodio Wagner, c'erano presunti segnali che lo "stato profondo" statunitense stesse cambiando opinione rispetto all'idea che il conflitto fosse facilmente vincibile con un sostegno occulto e che Putin potesse essere facilmente rovesciato. E quindi il vero obiettivo, lo smembramento della Russia, non è più che un sogno e la guerra per procura sta diventando un'operazione lunga e prolungata. Ormai ci sono pochi dubbi che, come figura di facciata, Zelensky non sia in grado di ottenere risultati e che i suoi sostenitori nell'alleanza occidentale si trovino di fronte a un impegno di lungo periodo.
La posta in gioco per l'America è estremamente alta. Sempre più paesi neutrali nel mondo stanno modificando le proprie politiche estere, vedendo che l'America e il suo dollaro stanno perdendo il loro potere egemonico. Se l'America e la NATO falliscono in Ucraina, non saranno solo trenta nazioni a mettersi in fila per entrare nei BRICS: sarà il momento in cui la presa politica dell'America sul mondo andrà certamente perduta. E allora il presidente Biden potrà dire addio alle sue possibilità di rielezione il prossimo anno.
Allo stesso modo, Putin cercherà di assicurarsi che la sua controffensiva abbia successo, e questa deve essere la priorità a breve termine. I benefici finanziari per la Russia, principalmente le conseguenze per i prezzi dell'energia e del petrolio, ne deriveranno.
È improbabile che la Russia adotti immediatamente un gold standard per il rublo quando l'Ucraina cadrà, a causa delle conseguenze geopolitiche, non ultime quelle per la sua partnership con la Cina. Ciò accelererebbe senza dubbio la distruzione del dollaro fiat come valuta di riserva, rendendo praticamente impossibile finanziare i disavanzi commerciali e di bilancio degli Stati Uniti ai tassi di interesse attuali. Sebbene questi esiti sarebbero indubbiamente utili a Putin, rappresenterebbero una grave escalation della guerra finanziaria tra la Russia e l'alleanza occidentale, con conseguenze imprevedibili. E sarebbe un cambiamento rispetto alla strategia collaudata di Putin, che consiste nel lasciare che sia l'alleanza occidentale a commettere tutti gli errori strategici senza il suo intervento.
Inoltre, la Russia è partner della Cina in un piano strategico congiunto di ampio respiro per l'Asia e le nazioni alleate. E non c'è dubbio che le conseguenze economiche di un crollo del dollaro si ripercuoterebbero pesantemente sulla base manifatturiera cinese.
Molto meglio avviare il passaggio alla copertura aurea con altri mezzi, e questa serie di eventi è già stata messa in moto sotto la guida di Sergey Glazyev, stretto confidente di Putin, figura di spicco nell'espansione della Borsa dell'oro di Mosca e ministro responsabile per l'Integrazione e la Macroeconomia della Commissione economica eurasiatica. A Glazyev è stato affidato l'incarico di ideare una nuova valuta di regolamento commerciale per l'Unione economica eurasiatica (EAEU), che sembra essere un cavallo di Troia per un impiego più ampio nei BRICS e nell'Organizzazione per la cooperazione di Shanghai.
Se quel piano avrà successo, allora sia il rublo sia il renminbi cinese potrebbero adottare a tempo debito un gold standard, avendo le condizioni finanziarie di fondo per sostenerlo.
Il vertice BRICS a Johannesburg
Ci sono indizi che i piani per una nuova valuta di regolamento commerciale saranno annunciati al prossimo incontro dei BRICS a Johannesburg, dal 22 al 24 agosto[i]. In tal caso, sarà un fatto di grande rilievo per i mercati globali e una minaccia per il futuro del dollaro. Inoltre, una nuova valuta commerciale sovranazionale per i BRICS, l'Organizzazione per la cooperazione di Shanghai e l'Unione economica eurasiatica ha il pregio di non dover affrontare gli interessi commerciali e valutari interni consolidati di ciascuno Stato membro. Sarebbe concepita in modo che il suo status di riserva non conferisca un potere prevalente a una sola nazione, a differenza del dollaro.
È probabile che dal vertice esca un annuncio sulla nuova valuta, ma è verosimile che abbia carattere preliminare e che l'oro, in questa fase, non venga nemmeno menzionato. E avrebbe più senso che l'incarico di Glazev di progettare tale valuta venga ufficialmente esteso oltre il comitato dell'EAEU, coinvolgendo più direttamente la Cina. Stando così le cose, l'unico modo pratico di legare la nuova valuta commerciale a più materie prime e interessi nazionali è usare l'oro.
Alla Russia conviene sempre di più che questa mossa venga annunciata, e i tempi potrebbero benissimo coincidere con la prossima offensiva di Putin in Ucraina, o seguirla a breve. Ma non dobbiamo aspettarci che la nuova valuta arrivi presto, solo che è in fase di pianificazione.
Un altro aspetto del vertice di Johannesburg è la fila sempre più lunga di candidati all'adesione ai BRICS. Servirà l'accordo dei membri attuali. Ma dato che i cinque membri attuali hanno interessi politici diversi, se il consenso non arriva facilmente, Cina e Russia dovranno costringerli ad accettare, oppure creare una diversa categoria di adesione, come quella di associati. In ogni caso, sono state presentate domande formali da Algeria, Argentina, Bahrein, Bangladesh, Egitto, Indonesia, Iran, Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti. Inoltre hanno espresso interesse Afghanistan, Bielorussia, Comore, Cuba, Congo, Francia, Gabon, Guinea-Bissau, Honduras, Kazakistan, Nicaragua, Nigeria, Pakistan, Senegal, Sudan, Siria, Thailandia, Tunisia, Turchia, Uruguay, Venezuela e Zimbabwe. Compresi i cinque membri attuali, sono 36 nazioni in totale
La manifestazione di interesse più curiosa arriva dalla Francia: il presidente Macron avrebbe chiesto di partecipare al vertice di Johannesburg. Solo ieri è stato riferito che gli è stato negato il permesso di partecipare. Ma è la prova visibile di un membro dell'UE che non si allinea alla posizione americana. E di recente TotalEnergies, il conglomerato francese, ha venduto GNL alla Cina in yuan e non in dollari, segnalando l'indipendenza della Francia dai petrodollari.
Escludendo che la Francia presenti davvero domanda di adesione, perché Macron ha le mani saldamente legate dall'UE, se l'adesione fosse concessa a tutti gli altri richiedenti e a quelli interessati a entrare in un BRICS allargato, esso comprenderebbe il 64% della popolazione mondiale e il 33% del PIL mondiale del 2017 (l'ultimo anno per cui sono disponibili tutti i PIL nazionali). Per fare un confronto, la popolazione degli Stati Uniti è il 4,25% di quella mondiale e il 24% del PIL mondiale del 2017.
Sembra essere sfuggito a una più ampia attenzione, ma gli unici membri a pieno titolo dell'Organizzazione per la cooperazione di Shanghai che non fanno parte dei BRICS, non hanno presentato domanda di adesione né hanno espresso interesse sono i quattro Stati dell'Asia centrale — Kazakistan, Kirghizistan, Tagikistan e Uzbekistan, già nell'EAEU. Inoltre, nove tra gli Stati osservatori e i partner di dialogo della SCO figurano tra i candidati ai BRICS. È quasi certamente il frutto di un'organizzazione centralizzata, con il possibile obiettivo di fondere i BRICS con la SCO, o di renderli indistinguibili da essa.
Per Cina e Russia, i vantaggi dell'integrazione della SCO con i BRICS sono evidenti. Stanno costruendo un'organizzazione basata sul libero scambio che ridimensiona gli Stati Uniti e l'UE e si estende oltre l'Asia. Macron sembra consapevole delle implicazioni, e lo sono anche i leader industriali tedeschi, il che apre la strada a una frattura nell'UE e a un'estensione dell'egemonia asiatica. Si crea un blocco commerciale che rende prive di significato le sanzioni dell'alleanza occidentale e che sarà del tutto indipendente dal dollaro e dalle valute fiat alleate. Esistono ormai alternative al sistema di pagamenti internazionali SWIFT, che possono essere estese con facilità.
Consentirà la cooperazione militare e di intelligence contro il terrorismo (leggi: le operazioni segrete dei Five Eyes). In questo, l'esperienza del Medio Oriente è stata istruttiva. Da quando l'Arabia Saudita si è schierata con la Cina e ha dato agli Stati Uniti il benservito, la pace è tornata nella regione.
Il ragionamento alla base di una nuova valuta commerciale
Sebbene qualsiasi annuncio su un nuovo strumento di regolamento commerciale al vertice BRICS di Johannesburg sia probabilmente preliminare, possiamo essere certi che il lavoro preparatorio sia già stato svolto da Sergei Glazyev. Inoltre, le varie dichiarazioni di nazioni disposte ad accettare pagamenti in valute nazionali diverse dal dollaro vanno viste come una soluzione temporanea, in attesa di accordi di pagamento più soddisfacenti. I sauditi che accettano scellini kenioti, o la Russia che accetta rial iraniani, non hanno senso su nessun'altra base. Poiché la situazione attuale è temporanea, ha una durata limitata.
In un articolo intitolato «Golden rouble 3.0: How Russia can change foreign trade infrastructure»[ii] scritto per Vedomosti, quotidiano economico russo con sede a Mosca, pubblicato il 27 dicembre 2022, Glazyev ha esposto le sue riflessioni più recenti. Inoltre, l'articolo è stato scritto insieme a Dmitry Mityaev, assistente del membro del Collegio per l'integrazione e la macroeconomia della Commissione economica eurasiatica: non si tratta quindi di semplici considerazioni di Glazyev, e possiamo supporre che avesse un peso ufficiale, almeno in Russia. L'articolo si concentrava sulla possibilità di un rublo garantito dall'oro piuttosto che sul nuovo strumento di regolamento commerciale, ma vale la stessa logica.
Da questo articolo, la commissione monetaria dell'EAEU sembra ora aver abbandonato del tutto la proposta iniziale di una nuova valuta basata su un indice ponderato di valute e materie prime dei paesi partecipanti, utilizzando invece l'oro e il credito basato su di esso come principale mezzo per regolare gli squilibri commerciali. Presumibilmente, l'obbligo di effettuare pagamenti nella nuova valuta commerciale potrebbe essere aggirato se una o più valute nazionali, come il rublo o il renminbi, adottassero un gold standard credibile. Ciò implica che il rublo riadotterà un gold standard qualche tempo dopo l'annuncio di una valuta commerciale garantita dall'oro, ripristinando la copertura in oro (ma non il rapporto) che i sovietici applicarono tra il 1944 e il 1961.
A conferma dell'importanza di un ritorno al gold standard, sia la Russia sia i sauditi, alla guida dell'OPEC+, sono consapevoli delle conseguenze del regime del petrodollaro fiat sul loro principale prodotto d'esportazione: il petrolio greggio.
Nell'agosto 1971, quando l'accordo di Bretton Woods fu abbandonato, il petrolio greggio valeva 3,56 dollari al barile e il prezzo di mercato dell'oro era di 42,85 dollari. Convertendo il dato in once d'oro per barile si ottiene un valore di 0,0831 once. Oggi il prezzo del petrolio in oro è di 0,036 once per barile, con un calo del 57%. In altre parole, usando l'oro Glazyev può dimostrare che il vero costo della dollarizzazione per l'OPEC+ è stato più che dimezzare il valore dei ricavi da esportazione dalla sospensione dell'accordo di Bretton Woods. Accettando un nuovo strumento di regolamento commerciale legato all'oro, questa erosione del valore del petrolio imposta dagli Stati Uniti cesserà. E per compensare la perdita di valore del petrolio dovuta alla fine di Bretton Woods, il prezzo dell'oro in dollari dovrebbe essere più che doppio rispetto a quello attuale, oltre 4.400 dollari.
Le prove si accumulano, dunque, a sostegno dell'idea che l'oro costituisca il quadro entro cui Glazyev intende operare. Il fatto che debba ragionare in questo modo è diventato centrale nel suo approccio, come confermano i suoi numerosi riferimenti all'oro nell'articolo per Vedomosti, alla storia del rublo legata all'oro e allo svilimento dei petrodollari da parte degli Stati Uniti. Almeno nel Regno Unito, i media russi sembrano essere censurati, per cui l'articolo di Glazyev su Vedomosti (citato nella nota finale ii) potrebbe non essere disponibile a molti lettori occidentali. Per facilitare la consultazione, quindi, i punti salienti della traduzione inglese del suo articolo dettagliato sono riassunti di seguito [con commenti aggiuntivi tra parentesi quadre]:
- Nei nove mesi fino a settembre 2022, l'avanzo commerciale della Russia con i membri dell'EAEU, più Cina, India, Iran, Turchia, Emirati Arabi Uniti ecc. è stato pari a 198,4 miliardi di dollari, contro i 123,1 miliardi dello stesso periodo dell'anno precedente. In altre parole, le sanzioni dell'alleanza occidentale non sono riuscite a ridurre i ricavi petroliferi della Russia, limitandosi a ridirigerne le fonti. [Da allora, questo avanzo è diminuito in modo significativo a causa del calo dei prezzi del petrolio e di altre materie prime. È ora di un'altra operazione militare speciale?]
- L'avanzo commerciale con i membri della SCO ha permesso alle aziende russe di estinguere i debiti esteri, sostituendoli con prestiti in rubli. [Glazyev non lo afferma, ma un ritorno al gold standard ridurrebbe sensibilmente i costi di indebitamento in rubli]
- La Russia è diventata il terzo paese al mondo per utilizzo del renminbi nei regolamenti internazionali, con una quota fino al 26% delle operazioni in valuta estera nella Federazione Russa. La quota dei regolamenti in valute deboli è in crescita per i membri, i partner di dialogo e gli associati della SCO, a scapito del dollaro, e si prevede che aumenterà ulteriormente. [Si tratta quasi certamente di una soluzione temporanea, in attesa che venga istituita una nuova valuta per il regolamento degli scambi]
- Poiché queste valute sono soggette a rischi di cambio e a possibili sanzioni, il modo migliore per compensarli è accettare pagamenti in oro non sanzionato da Cina, Emirati Arabi Uniti, Turchia, forse Iran e altri paesi, anziché nelle loro valute locali. [Una valuta di regolamento commerciale dei BRICS/SCO legata all'oro eliminerebbe questo problema]
- L'oro acquistato dalla Banca centrale russa può essere custodito presso le banche centrali di paesi amici per esigenze di liquidità, mentre il resto può essere rimpatriato in Russia.
- L'oro può essere uno strumento unico per contrastare le sanzioni occidentali se usato per fissare il prezzo di tutti i principali beni internazionali (petrolio, gas, alimenti, fertilizzanti, metalli e minerali solidi). Sarebbe «una risposta adeguata ai tetti di prezzo dell'Occidente». E «India e Cina possono prendere il posto dei trader globali di materie prime al posto di Glencore o Trafigura».
- L'oro (insieme all'argento) per millenni è stato il cuore del sistema finanziario globale, una misura onesta del valore della carta moneta e delle attività… È stato cancellato mezzo secolo fa, legando il petrolio al dollaro. Ma l'era del petrodollaro sta finendo. La Russia, insieme ai suoi partner orientali e meridionali, ha un'occasione unica per abbandonare una nave che poggia su un'economia del debito incentrata sul dollaro.
- Avendo firmato l'accordo di Bretton Woods senza ratificarlo, per l'URSS il «Rublo d'oro 2.0» ha svolto un ruolo importante nell'industrializzazione sovietica del dopoguerra. Oggi si sono create oggettivamente le condizioni per il «Rublo d'oro 3.0».
- Le sanzioni contro la Russia si sono ritorte come un boomerang contro l'Occidente, che ora deve affrontare instabilità geopolitica e rincari dell'energia e di altre risorse [cioè ancora più inflazione dei prezzi].
- Nel 2023, [ci sarà uno spostamento] dagli investimenti rischiosi in strumenti finanziari complessi verso investimenti in attività tradizionali, in primo luogo l'oro. L'aumento dei prezzi dell'oro verso la previsione di Saxo Bank di 3.000 dollari l'oncia porterà a un forte incremento del valore e dei quantitativi delle riserve auree. Grandi riserve auree permetteranno alla Russia «di perseguire una politica finanziaria sovrana e di ridurre al minimo la dipendenza dai finanziatori esterni». [Si noti che, oltre alle riserve ufficiali, si ritiene che la Russia disponga di almeno altre 10.000 tonnellate, più del totale ufficialmente dichiarato dal Tesoro degli Stati Uniti.]
- Le banche centrali stanno aumentando le proprie riserve auree. La Cina ha vietato l'esportazione di tutto l'oro estratto. Secondo lo Shanghai Gold Exchange, i clienti hanno ritirato 23.000 tonnellate di oro. L'India è considerata la campionessa mondiale di accumulo di oro…. L'oro è fluito da Ovest a Est… L'oro delle banche centrali occidentali è al sicuro e destinato a un titolare preciso, o è stato tutto «disfatto» tramite swap e leasing? L'Occidente non lo dirà mai, e nemmeno l'audit di Fort Knox.
- Negli ultimi 20 anni l’estrazione di oro in Russia è quasi raddoppiata. La produzione di oro potrebbe benissimo passare dall’1% del PIL a due o tre per cento… La produzione annua di oro della Russia è già destinata a salire da 300 a 500 tonnellate… garantendo alla Russia un rublo forte, un bilancio solido e un’economia forte. [Si noti che in questa dichiarazione Glazyev rivela di aspettarsi che la maggior parte dell’aumento della produzione mineraria riguardi il suo valore misurato in dollari.]
Glazyev dice praticamente con certezza che la Russia intende varare il Golden Rouble 3.0. E non dovremmo avere dubbi sul fatto che la Russia si stia allontanando dal sistema monetario fiat occidentale e preveda prezzi dell’oro molto più alti, espressi in dollari in calo. L’unica domanda è con quale rapidità si stia muovendo in questa direzione.
Ciò che Glazyev non ha menzionato nel suo articolo su Vedomosti, a parte il riferimento al fatto che le banche centrali occidentali non hanno necessariamente il possesso delle proprie riserve auree, sono le conseguenze per il dollaro e per le altre valute fiat occidentali se l’oro diventasse il mezzo di regolamento degli scambi in tutta l’Asia, o se il rublo tornasse a un sistema aureo. Inevitabilmente, i detentori di dollari e di attività finanziarie, per un totale di circa 30mila miliardi di dollari, farebbero valutazioni comparative di valore non solo per il dollaro, ma anche per la loro esposizione alle altre valute fiat. Questo non spingerebbe soltanto gli operatori del settore privato impegnati nel commercio transfrontaliero a rivalutare anche la propria esposizione alle valute fiat, ma l’intero sistema delle riserve in valuta fiat detenute dalle banche centrali potrebbe essere minacciato.
Ci sono forti indizi che Putin sostenga la tesi di Glazyev. Ma il suo mandato è più ampio e comprende la strategia militare sull’Ucraina. La NATO è ormai impegnata nella guerra per procura in Ucraina per tutto il tempo necessario. Servirà una vittoria rapida di Putin per porre fine a questa sofferenza, e il resto del mondo lo sa sempre di più. Ma quasi certamente la prossima escalation militare di Putin destabilizzerà i mercati finanziari dell’alleanza occidentale.
Un nuovo panico sui mercati dell’energia e delle materie prime sembra certo e porterà, nei mercati finanziari dell’alleanza occidentale, il timore di un’inflazione dei prezzi più alta e più duratura, con rendimenti obbligazionari in aumento e azioni in calo. Gli investitori neokeynesiani potrebbero inizialmente aspettarsi che l’incertezza derivante da una nuova azione militare spinga la liquidità globale verso il dollaro, il loro tradizionale bene rifugio, piuttosto che verso l’oro. Ma i mercati incentrati sugli Stati Uniti non si rendono conto che, a 30mila miliardi di dollari, la valuta e le attività finanziarie sono già detenute in eccesso dagli stranieri, mentre l’oro fisico no. E non si rendono conto che Putin può sfruttare questa debolezza.
Sarebbe un buon momento per Putin per favorire condizioni finanziarie che infliggano un duro colpo all’egemonia del dollaro. Con la copertura del campo di battaglia, la Russia potrebbe lasciare che i mercati facciano salire i prezzi di quasi tutte le materie prime che esporta. Sarebbe quindi visto dalle nazioni neutrali come una risposta del mercato alle priorità politiche delle alleanze occidentali. Ma l’impennata dei prezzi di energia e materie prime rifletterà un forte calo del potere d’acquisto del dollaro e del suo gruppo di valute fiat: euro, yen e sterlina.
Ancora una volta, perseguendo i propri obiettivi militari e politici in Ucraina, l’alleanza occidentale verrebbe vista dal resto del mondo come interamente responsabile dei danni finanziari collaterali. E questo, di certo, deve far comodo a Putin.
Costruire un mezzo di scambio per il commercio
Passiamo ora ai meccanismi per costruire una nuova valuta transnazionale garantita dall’oro. Una condizione che dovrà essere soddisfatta è che ci sia un valore dell’oro, misurato in beni, a sostegno del commercio intra-asiatico. Nonostante l’accumulo di oro da parte delle banche centrali dei membri dell’Organizzazione per la cooperazione di Shanghai, alcune di esse potrebbero non avere riserve auree ufficiali sufficienti a coprire i propri disavanzi della bilancia dei pagamenti se non per periodi limitati, il che richiederebbe un valore dell’oro più alto per farlo. E altri membri, come la Russia, potrebbero continuare ad accumulare oro fisico grazie al proprio surplus della bilancia dei pagamenti. Idealmente, quindi, invece di regolare gli scambi interamente in oro fisico, questi dovrebbero essere agevolati da un sistema bancario i cui valori di credito poggino saldamente sull’oro, così da garantire flessibilità.
Il compito, quindi, è progettare una valuta del tutto nuova, non nazionale e garantita dall’oro, creata appositamente per il commercio transfrontaliero e le transazioni in materie prime. Presumibilmente è ciò che Glazyev sta cercando di realizzare al posto del più macchinoso progetto dell’UEEA annunciato inizialmente. È un compito relativamente semplice e non richiede blockchain né l’armamentario di una CBDC. Il mantra dovrebbe essere mantenere la semplicità, e quindi nessun mistero.
L'elenco puntato che segue è una breve sintesi di come si possa istituire una nuova valuta di regolamento commerciale basata sull'oro, per sostituire il dollaro fiat in tutte le transazioni tra i paesi membri di SCO/BRICS. Essendo del tutto indipendente dalle valute nazionali, dovrebbe risultare politicamente accettabile per tutti i soggetti coinvolti, oltre a essere una soluzione pratica di lungo periodo per sostenere le ambizioni dell'asse russo-cinese di una rivoluzione industriale asiatica, libera da interferenze dell'America e dei suoi alleati.
Gli elementi essenziali sono i seguenti:
- L'annuncio della creazione di una nuova banca centrale (NCB) e di una nuova valuta basata sull'oro, secondo le linee indicate di seguito, verrà dato prima dell'attuazione, per consentire ai mercati dei metalli preziosi di adeguarsi al nuovo regime prima che entri in vigore.
- Viene quindi istituita una nuova banca centrale, con il compito di emettere una nuova valuta scritturale garantita da oro fisico, emessa e disponibile solo per le banche centrali partecipanti. Sarà concepita come un sostituto dell'oro pienamente affidabile, indipendente dai valori delle valute fiat.
- La nuova valuta sarà convertibile in oro fisico solo da parte delle banche centrali partecipanti. Queste potranno inoltre incrementare in qualsiasi momento le proprie riserve nella valuta della NCB versando alla NCB altro oro.
- I soggetti ammessi alla NCB saranno soltanto le banche centrali dei paesi partecipanti, limitati ai paesi membri di SCO, EAEU e BRICS. La valuta della NCB viene emessa alle banche centrali nazionali a fronte dell'impegno a destinarvi una copertura in oro di almeno il 40%. Ad esempio, una valuta corrispondente a un milione di grammi d'oro dà diritto a un'assegnazione di 2.500.000 unità di valuta denominate in grammi d'oro. L'oro non deve essere consegnato a un deposito centrale, ma può essere vincolato[iii] all'interno delle riserve auree di una banca centrale partecipante, a condizione che sia custodito in modo sicuro in caveau inclusi in un elenco approvato dalla NCB.
- Le banche commerciali che operano nei paesi membri e altrove saranno libere di creare e negoziare credito denominato nella nuova valuta dell'NCB. Chi emette e chi utilizza questo credito è sempre libero di acquistare oro fisico sul mercato, qualora desideri coprire con oro vero e proprio il credito creato nella nuova valuta.
- I paesi partecipanti devono eliminare completamente tutte le imposte e le restrizioni sul possesso di oro. Se necessario, lo status giuridico dell'oro come moneta deve essere riaffermato.
- Sarà necessario istituire un sistema centrale di compensazione efficiente per le banche commerciali che operano con credito basato sulla nuova valuta.
- Con i principali produttori di energia che fissano i prezzi di riferimento, le borse merci dei paesi membri saranno tenute a quotare tutti i prodotti nella nuova valuta della NCB, sostituendo del tutto la quotazione in dollari statunitensi per gli scambi tra i paesi membri partecipanti. Potranno comunque quotare i prezzi in dollari per gli altri, se lo desiderano.
Lo scopo della nuova valuta è fornire la base per il finanziamento del commercio e per altri regolamenti finanziari transfrontalieri su fondamenta monetarie solide. È inoltre probabile che porti i paesi partecipanti a dare maggiore importanza alla stabilità delle proprie valute, offrendo al tempo stesso un rifugio sicuro da un collasso sistemico delle valute fiat.
Tutta l'evidenza empirica ci dice che, quando l'oro diventa lo strumento con cui si valuta il credito, il valore del credito non dipende dalla stabilità della quantità di credito, perché lo trae dall'oro. Questa stabilità conferisce certezza ai prezzi di commercio e investimenti, condizioni necessarie per massimizzare il progresso economico, in particolare nel contesto del più ampio sviluppo industriale in tutta l'Asia.
Se costruita secondo le linee sopra descritte, servirebbe pochissimo oro fisico per garantire i valori dei pagamenti transfrontalieri per il commercio in Asia e oltre. Questa valuta di regolamento commerciale dovrebbe essere semplice e rapida da istituire. Deve essere libera da interferenze dei membri dell'alleanza occidentale che cercano di preservare i propri sistemi di valuta fiat. E la copertura in oro del 40% è in sintonia con il requisito di base per uno standard monetario metallico stabilito da Sir Isaac Newton quando era Master of the Royal Mint.
Per le banche centrali partecipanti, sostituire l'oro nelle proprie riserve con assegnazioni della nuova valuta rappresenterebbe un aumento significativo delle riserve. Con il crescere della fiducia nello schema, si potrebbe sostenere che le banche centrali partecipanti debbano mantenere solo riserve minime di oro, scambiando il resto con la nuova valuta. Ad esempio, la Reserve Bank of India possiede ufficialmente 795 tonnellate di oro. Convertito nella nuova valuta aurea, il valore delle sue riserve sale a 1.988 tonnellate equivalenti.
[i] https://www.cnbctv18.com/market/currency/brics-to-discuss-common-currency-plan-south-african-foreign-minister-china-india-russia-16621991.htm
[ii] Si veda https://www.vedomosti.ru/opinion/columns/2022/12/27/957178-zolotoi-rubl?utm_campaign=vedomosti_public&utm_content=957178-zolotoi-rubl&utm_medium=social&utm_source=telegram_ved (se la censura occidentale lo consente)
[iii] Il vincolo (earmarking) è il termine tecnico con cui una banca centrale agisce da custode del metallo prezioso di un'altra banca centrale.