Vogliono il tuo oro e il tuo argento e usano ogni trucco psicologico per convincerti a consegnarli!
La flessione dell’oro e dell’argento è proseguita anche questa settimana, senza dubbio con gli short cartacei dell’establishment che puntano le 4.121 tonnellate detenute negli ETF sull’oro: scuoti gli alberi e qualcosa per forza cadrà.
Il punto è che le bullion bank e i market maker sanno come manipolare la psicologia degli investitori: in fondo è il loro mestiere. È ciò che spinge le persone a comprare caro e vendere a prezzi bassi.
Il loro successo è illustrato nel grafico del World Gold Council qui sopra. La domanda record degli investitori per gli ETF si è registrata a gennaio, quando l’oro ha toccato il massimo, seguita da un’enorme liquidazione nordamericana (le barre nere) quando il prezzo è sceso di 1.400 dollari dal massimo storico del 29° gennaio a 4.100 dollari il 23° marzo. La liquidazione degli ETF nordamericani a marzo ha cancellato tutti gli acquisti rialzisti dei due mesi precedenti messi insieme.
Di conseguenza i prezzi di oro e argento risultano in calo dall’inizio dell’anno.
Questa settimana, a 4.166 dollari, l’oro è sceso di 50 dollari rispetto alla chiusura di venerdì scorso, con scambi generalmente scarsi sul Comex, mentre l’argento a 65,10 dollari ha perso 2,80 dollari nella settimana con volumi discreti. Le consegne effettive proseguono a ritmo sostenuto questo mese, con acquirenti evidenti sul contratto di giugno sull’oro scaduto, presumibilmente con l’intenzione di ritirare il metallo. Finora quest’anno sono state consegnate 437 tonnellate di oro e 5.899 tonnellate di argento.
Le incertezze sull’accordo di pace
Alla fine della scorsa settimana il presidente Trump ha annunciato un accordo di pace con l’Iran, che si è rivelato un semplice Memorandum d’intesa che si limita a indicare punti di discussione. Dopo la firma di questa settimana, i colloqui di pace che dovevano iniziare in Svizzera sono stati annullati stamattina a causa dei continui attacchi israeliani in Libano, che l’Iran chiede di far cessare.
Anche se alcune petroliere sono riuscite a lasciare sia il Golfo Persico sia il porto iraniano di Chabahar, nell’Iran orientale, è chiaro che la situazione è ancora lontana dall’essere risolta. Ciononostante, il petrolio WTI è sceso questo mese da 96 a 76 dollari stamattina, alimentando la speranza che l’impennata dell’inflazione per il dollaro e le valute del G7 non sia grave come si temeva in precedenza.
Tuttavia, nella riunione di mercoledì la Fed ha lasciato invariato il tasso sui fondi, citando le incertezze sull’inflazione. Inoltre, nove dei 18 membri del comitato hanno indicato di aspettarsi un rialzo dei tassi entro l’anno.
Non avrebbe dovuto essere una sorpresa, ma è stata una scusa per i market maker per far scendere oro e argento con la solita logica logora secondo cui tassi più alti fanno male a oro e argento. È un ragionamento completamente sbagliato: i rialzi di cui si parla equivalgono comunque a una soppressione dei tassi d’interesse, che porta a una perdita del potere d’acquisto del dollaro rispetto a quello dell’oro. In altre parole, l’oro quotato in dollari dovrebbe salire, non scendere.
In nessun luogo questo è compreso meglio che in Cina, che vede inoltre gli Stati Uniti in ritirata geopolitica, rendendo detenere dollari doppiamente indesiderabile. I suoi surplus commerciali con l’estero sono più alti che mai e la portano a vendere dollari in continuazione. Nel vendere dollari, la sua alternativa preferita è l’oro e le materie prime, soprattutto l’argento. Il messaggio delle autorità cinesi è stato recepito dalle sue banche, che offrono conti di accumulo in oro ai loro depositanti, per un equivalente di 21 trilioni di dollari.
La fuga cinese dal dollaro sta anche spingendo al rialzo il renminbi:
Per le banche cinesi, questo rende l’oro ancora più economico se prezzato in yuan, e il ribasso dei prezzi in dollari rappresenta un’opportunità per costituire riserve di oro fisico a copertura dei loro conti di accumulo in oro.
Gli abbonati a pagamento di MacleodFinance.com hanno ricevuto questa settimana un’analisi dettagliata di questi fattori che guidano il prezzo dell’oro. Una seconda analisi dedicata all’argento è prevista nei prossimi giorni.